现金流量分析要点

2023-04-02 22:43:13   文档大全网     [ 字体: ] [ 阅读: ]

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现金流量分析要点

一、 总的现金流量为正数、经营活动的现金净流量为正数,说明企业的现金流量指标值

较好;

二、 经营活动的现金净流量为负数,但企业的经营状况良好,其原因有以下几种:

1 因为生产经营的季节性特点,导致企业的存货(原材料、半成品、产成品)大幅度

增加,或应收帐款的余额增加和回笼时间延长,这些因素都具有季节性特点; 2 因为生产经营中原材料和产成品的市场行情发生变化(主要表现为价格上涨或产成

品价格下降)导致企业多买原材料、主动增加产成品的库存,因此增加经营活动的现金流出量;

3 因为企业正处于快速发展时期,生产能力的扩大、存货的增加、应收帐款规模的增

加等都会影响企业的经营活动的现金净流量;

4 因为集中性订单的影响,企业在短期内需大量增加原材料、工资、水电费等现金支

出,从而影响企业的现金流指标。

三、 投资活动的现金净流量为负数,其主要原因为:

1 企业当期增加了固定资产投入; 2 企业增加了长期股权投资

四、 筹资活动的现金净流量为负数,其主要原因为:

1 企业本期银行贷款和其他借款类负债规模减少了; 2 企业本期有大额的利润分配; 3 企业减少资本金规模。

五、 筹资活动的现金净流量为正数,其主要原因为:

1 企业本期增加了银行贷款和其他借款类负债; 2 企业本期增加了资本金和资本公积金。 六、对企业投资活动的现金净流量为负数的情况,其负数金额小于经营活动现金净流量的正

数,则说明企业可通过自身产生的现金流完成固定资产的投入;如其负数金额较大,则要分析其融资能力、投资金额、投资期限、投资回报周期等因素。



海安县威仕重型机械有限公司贷款分类报告

一、概况

(一)客户基本情况

海安县威仕重型机械有限公司企业性质为中外合资有限责任公司,由海安县成鑫重型机械厂与香港国际联邦纺织有限公司投资组建。投资总额476万美元,注册资本238万美元,占股比例分别为74%26%。主营产品锻压机械建筑机械冶金机械矿山机械工程械、林业机械机械配件等系列产品,产品应用于林业、矿业、建筑冶金、汽车、飞机制造等行业,已顺利通过ISO9002国际质量体系认证。企业占地面积8万多平方米,建筑6万多平方米。2006年实现销售7036万元。

(二)法定代表人情况。

该公司法定代表人丁成进先生,45岁,硕士学历,该同志具有丰富的锻压机械生产管理经验1985年至1998年先后担任海安县锻压机床厂技改办主任、设备科长、厂长助理、厂长、总经理,至今一直参与企业管理

(三)贷款情况及信用记录。

海安县威仕重型机械有限公司信用等级为“AAA”级,优良客户。200612月末,该公司在我社贷款7笔,贷款金额1880万元,均为保证担保贷款。近几年该公司与我社保持


良好的合作关系,主动及时归还贷款本息,无不良记录。 二、财务分析

(一)盈利能力分析 单位:%

200612

2004 2005 行业平均值

销售利润率 10.98 18.33 17.92

营业利润率 税前利润率 净利润率 成本费用利润率

16.07 16 16

4.73 4.63 4.63

12.36 12.16 10.70



4.78 13.81 18.85 2004年以来,该公司销售收入由2004年末575万元增至20065336万元,显示了强劲的业务扩张能力,产品盈利能力也呈上升趋势。

(二)营运能力分析 单位:%

2004 2005 200612 行业平均值

147 总资产周转率 60 75

固定资产周转

44 185 518

应收账款周转

39.41 61.05 13141

311 953 存货周转率 124

资产报酬率

10

3

18



8 37 权益报酬率 4

从近三年企业营运指标分析,企业主要资产使用效率逐年递增,货款回笼、应收账款、存货及固定资产的周转均明显加快,表明在规模扩张的同时,企业强化内部管理提高工作效率,保持了较强的营运能力。

(三)长期偿债能力分析 单位:%

200612

项目 2004 2005



53.81 64.52 资产负债率 21.61

负债与所有者权益比

27.57 116.48 181.81

负债与有形净资产比

27.83 157.36 222.31 3.24 9.28 利息保障倍数 -254.58

从近三年企业长期偿债能力分析,该公司长期偿债能力较强。

(四)短期偿债能力分析 单位:%

项目 流动比率 速动比率 现金比率

2004 247 125 13

2005 98 61 21

200612

94 56 27

行业平均值



916.49 -51.60 -322.66 营运资金

企业流动比率、速动比率逐年上升,营运资金逐年减少,主要是因为企业刚成立,固定资产投入较多。 三、现金流量分析

项目 2004 2005 200612

经营活动现金净流量 81.15 124.65 1018.18 投资活动现金净流量 -2216.61 -907.44 -316.45 筹资活动现金净流量 2218.23 1204.89 202


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