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基于Excel的财务管理筹资策略模型设计
作者:董辉
来源:《会计之友》2013年第08期
【摘要】 长期借款筹资和经营性租赁筹资是企业的主要筹资方式。利用这两种筹资方式筹集到成本最低、最经济的资金是保证资金来源的最佳选择。有效建立和应用Excel相关模型,依据筹资成本、筹资风险实施筹资决策,确定合理的筹资方式,引导财务人员高效率地运用Excel模型,解决财务管理问题并及时给相关部门提供参考性建议。 【关键词】 借款筹资; 租赁筹资; 模型
企业经营的根本目的是盈利,只有在最大限度规避筹资风险和降低投资成本的条件下,企业的利润最大化才能实现。合理的筹资方式不但使企业获得充分发展的物质基础,也使企业免遭巨大债务的压力。如何解决企业筹资中长期借款筹资及经营性租赁筹资选择性的问题,并制定出最佳筹资决策,我们在分析筹资类型的基础上运用Excel建立了相关模型,从参数和函数的角度进行了实证性的比较分析。 一、筹资的几种类型 (一)长期借款筹资
企业长期借款偿还方式主要有等额本金法和等额偿还法。等额本金法每年偿还的本金相同,前几年的年偿还额大于等额偿还法前几年的年偿还额,每年的偿还额逐年下降,之后几年偿还额小于等额偿还额下的偿还额。等额偿还法的年偿还额每年相等,前几年的年偿还额中大部分用于偿还利息,之后几年则主要用于偿还本金。前几年的偿还本金数小于等额本金法下的偿还本金数,每年偿还的本金数逐年增加,之后几年高于等额本金法下的偿还本金数。两种方法偿还本金总数一致,但一般情况下等额本金法的总还款额小于等额偿还法的总还款额,等额本金法的总利息支付额小于等额偿还法的总利息支付额,所以银行一般会采用等额偿还法贷款给企业。
(二)租赁筹资
租赁是一种以一定费用借贷实物的经济行为。在这种经济行为中,出租人将自己所拥有的某种物品交与承租人使用,承租人由此获得在一段时期内使用该物品的权利,但物品的所有权仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的使用权需向出租人支付一定的费用(租金)。 租赁分为融资性租赁和经营性租赁。融资性租赁又称金融租赁,指租赁的当事人约定,由出租人根据承租人的决定,向承租人选出的第三者(供货人)购买承租人选出的设备,以出租人支付租金为条件,将该物件的使用权转让给承租人,并在一个不间断的长期租赁期间内,通过收取租金的方式,收回全部或大部分投资。出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的
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归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确,租赁物的所有权归出租人。经营性租赁是指一种短期租赁形式,是指出租人向承租人短期出租设备,并提供设备保养服务,租赁合同可中途解约,出租人需反复出租才可收回对租赁设备的投资。一般企业的租赁形式是经营性租赁。 四、分析结论 【参考文献】
[1] 王媚莎.财务管理实验[M].经济科学出版社,2012.
[2] 杨桦.基于Excel的筹资决策模型设计[J].经济研究导刊,2011(15):78-80. [3] 谷增军.Excel模拟运算表在财务分析中的应用[J].财会月刊,2010(1):22-23.
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