国内外校园网络信贷平台比较及相关规制

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国内外校园网络信贷平台比较及相关规制

作者：池茜 陈浒

来源：《新经济》 2018年第1期



摘 要：自银监会、教育部等六部委《关于进一步加强校园网贷整治工作的通知》（银监发[2017]26 号）印发以来，各地加大对网贷机构校园网贷业务的清理整顿力度，取得了初步成效。网络信贷的初衷是为了解决一些中小型企业或者个人因无担保向银行贷款困难的问题, 在一定程度上打破了银行借贷垄断的场面，如运营得当，可以促进我国网络金融行业的欣欣发展。本文立足于比较中外校园网络信贷平台的特点及运营，取其精华，弃其糟粕，在借鉴国外优秀平台案例的基础上，发展成具有特色的校园网络信贷平台，使其趋于合理化、合法化。

关键词：网络信贷；校园平台；规制分析

基金项目：江苏省高等学校大学生创新创业训练计划项目，编号:201711287017Z。

2017 年9 月6 日教育部新闻发布会上，教育部对于大学生深陷校园贷泥潭的消费情况和现存问题提出了解决办法，教育部财务司副司长赵建军将学生陷入校园贷高额罚息的原因归因于“很多所谓的网络平台机构做了虚假的宣传，告诉学生这个贷款很方便，很便宜。”他还表示，“2017 年上半年教育部和银监会、人力资源和社会保障部联合印发了规范校园贷管理的文件，文件明确规定取缔校园贷款这个业务，任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款。”

早在2009 年7 月，银监会下发《关于进一步规范信用卡业务的通知》，叫停了风靡一时的银行业金融机构开设的大学生信用卡业务。究其原因，坏账率太高。继大学生信用卡被叫停以后，由财政部门公布的数据显示助学贷款也出现了大量的坏账, 这是由于失业率太高而造成的大学生助学贷款违约率也随之升高。由此看来，年满十八周岁属于完全行为能力人的大学生，尚且还没有固定收入来源，在校期间还不起贷款，步入社会也还不起助学贷款。

之后，“校园贷”作为国家发展惠普金融的一种方式，作为民间借贷的一种形式，它的存在本身是合理的，符合经济法基本原则。大学生在学业上、创业上确实有资金的需求，校园贷以其方便快捷的特点正好迎合了这个市场，其无原罪，就看借贷双方如何利用这个平台。

由于校园贷乱象丛生，大部分人对于叫停校园贷拍手称赞，认为校园贷这颗毒瘤根本不应该出现在校园内，而英美国家对于校园贷则有着更为开放和客观的看法。

以英国goHenry 平台和美国Social Finance（下简称“SoFi”）、Common Bond 平台为例对比分析校园贷的对象、特点、融资方式、规模及其运营模式。

一、 对象

英国的goHenry 平台于2012 年注册成功，这是一家意在青少年顾客提供消费金额解决方案的科技金融公司。goHenry 与VISA 合作为处于6—18 岁的青少年提供了一种可以由家长控制的预付费借记卡，该借记卡需要与家长端app 捆绑后方可使用。家长可以通过goHenry平台设置零花钱的使用规则、消费上限，还可以为孩子设置一些欢乐有趣的任务并以额外金额作为完成任务的奖励，孩子每进行一笔消费，家长立即收到通知，实现了孩子消费和家长知晓的同步化。

美国SoFi 自2011 年开始出现针对大学生的信贷产品，它根据学校、成绩以及学生的努力程度等各方信息来判定学生的优秀程度，从而来为优秀的学生提供相对利率更低的助学贷款。


比如哈佛大学的学生会更容易从该平台得到贷款金，因为他们的还款可能性更大，信用度更高，风险更小，坏账率更低。之后SoFi 公司也推出了一些抵押类和个人消费类贷款产品，但其主营业务还是帮助精英学生以低利率助学贷款。Common Bond 平台于2013 年9 月全面上线，同SoFi 一样面向学生贷款。

我国的校园贷一般来说分为三种：一是专门针对大学生的分期购物平台，有部分还可提供小额度的现金提现（一般额度为2000 元以下）；二是P2P 贷款平台，主要用于资助大学生助学和创业；三是京东、淘宝等传统电商平台所提供的信贷服务，如花呗、京东白条等。

二、特点

据了解，英国与美国的金融监管法律体系较为成熟，其对学生贷款的监管力度远远高于国内。2013 年3 月，美国消费者金融保护局（CFPB）宣布“将开始实施对非银行机构对学生提供的贷款服务的监管，并发布了相关文件来划定监管范围，同时出台了一系列相应的监管政策，包括补充定义监管对象、监管学生贷款服务的具体流程、推行优质的学生贷款服务、评估学生贷款市场的潜在风险等。”我国在该方面法律法规仍有所欠缺，并没有作出相关规定，还处于一个真空状态。

关于贷款利率各平台的制定机制存在差异化。在美国，除了联邦贷款实行统一的固定贷款利率之外，私人贷款机构和网贷机构均采取的是市场化利率制定方式。据相关资料显示，美国非常出名的SoFi 和Common Bond以学生的所在学校、专业、家庭背景、借用记录等不同的个人情况为依据，从而制定合理的贷款金额及利率、偿还方式及周期，为高信用人群提供低利率的贷款服务。一方面能够减少借款人的成本，另一方面又有效降低了平台的借贷风险。

三、 融资方式

goHenry 于2016 年上半年在股权众筹平台Crowdcube 完成了一笔众筹融资，其融资目标为200 万英镑，但是仅仅只用了两天时间便实现了超额融资。目前goHenry 通过股权众筹已经累计融资将近400 万英镑，总投资人数高达2300 余人，平台出让大概16% 的股权（意味着平台估值约2500 万英镑或约折合超过人民币2 亿）。

据2015 年统计，SoFi 总共完成了五次信贷资产证券化，总金额超过了5.5 亿美元。Common Bond 在2015年6 月份也完成了首个总额为1 亿美元的资产证券化。纵观我国，绝大多数的校园贷平台都是通过资本市场来进行筹资、借壳上市，或者与其他企业合作以获取战略投资，甚至有一部分资金来源于社会高利贷资金。该融资方式增加了平台的融资成本，最后自然会通过向借贷者收取高利率的方式来转移风险。

四、 规模

goHenry 目前已经拥有20 多万用户，并且每月用户增长数量超过一万人。SoFi 打破了美国P2P 市场Leading Club 和Prosper 两大巨头对峙的格局，CommonBond 跻身于美国最受学生欢迎的借贷平台之一。

毫无疑问，SoFi 的借贷模式在美国借贷市场如鱼得水，因为美国传统的金融机构受到法律法规限制，只向学生提供单一利率的贷款，忽视了风险这一因素。统一定价对于优秀的学生来说并不是最佳的借款方案，SoFi正是瞄准那些未来的优质精英客户，在保障低风险的同时收获了更大的利益。

五、 运营模式


诸如SoFi 这类国外借贷平台，贷款业务的增长主要由机构投资者提供资金支持。SoFi 目前大约有80% 的贷款资金来源于机构。剩下的20% 来源于合格投资者，而Common Bond 的出借端目前全部为机构投资者。

和中国的校园贷多为消费分期贷款有所不同，这些国外借贷平台主要是通过学生贷款再融资，将学生与校友以及机构投资者联系起来，即“校友融资”的贷款模式。这种模式不仅能为机构投资者带来客观的经济利益回报，借款人也能以低于正常的利率获得贷款。同时，学生在平台上得到借款之后，还能得到免费的职业发展帮助，一举三得。

综上，我国在面对校园贷这一问题时，是不是不应该一棒子打死，平台的产生是基于市场的需要，平台的发展也应符合市场发展。大学生心理还不完全成熟，缺乏偿债能力，规避风险能力也还不够强，其作为借贷特定对象，就应当得到特殊的对待。我国监管部门也应借鉴国外经验，健全完善校园贷、大学生信贷的相关系列制度法规体系，对平台起到切实的监管作用，为网络信贷行业健康发展提供保障，保证其健康发展，以合法的融资方式形成同时满足资本市场运行规律与大学生需求的大学生网络信贷长效机制。

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