强制分层披露提高了公允价值信息的决策有用性吗？——基于中国A

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Does Mandatory Hierarchical Disclosure Improve the

Decision Usefulness of Fair Value？



作者：王雷[1];李冰心[2]

作者机构：[1]兰州大学管理学院,甘肃兰州730000;[2]中南建设集团股份有限公司南京分公司财务部,江苏南京210000

出版物刊名：审计与经济研究 页码：86-95页

年卷期：2018年 第4期

主题词：会计准则;公允价值;分层披露;市场反应;相关性;可靠性;会计信息质量



摘要：我国2014年7月1日开始实施的《企业会计准则第39号——公允价值计量》（以下简称CAS 39）,要求上市公司强制分层披露公允价值信息。在此背景下,选取2012—2015年沪深A股上市公司作为研究样本,考察强制分层披露是否提高了公允价值信息的决策有用性。研究发现：（1）在我国资本市场中,投资者对CAS 39的实施予以正向反应,表明强制分层披露从整体上增强了投资者对公允价值的信心。（2）CAS 39的实施提高了公允价值资产的价值相关性,但并未提升公允价值负债与股价的相关性。究其原因,可能是由于公允价值负债项目所占比重较小,导致股价对它的变化反应不敏感。（3）具体而言,对于公允价值资产,投资者选择相信第一和第二层次,对第三层次的反应并不敏感,此外第一层次公允价值资产的价值相关性并没有显著高于第二层次。对于公允价值负债,三个层次均不具有价值相关性,从经济意义上看,投资者并没有利用公允价值负债信息做出相应决策。

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