财务管理第三章

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第三章

1.识记：企业筹集资金：是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。

2.领会：企业筹集资金的要求：1新建筹资动机、2扩张筹资动机3调整筹资动机4双重 3.识记：企业筹集资金应遵守哪些原则及其各项内容和各原则之间的联系 答：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性。 1合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 2周密研究投资方向，大力提高投资效果 3适时取得所筹资金，保证资金投放需要 4认真选择筹资来源，力求降低筹资成本 5合理安排资本结构，保持适当偿债能力 6遵守国家有关法规，维护各方合法权益

4.识记：筹资渠道有哪几个：1政府财政资金2银行信贷资金3非银行金融机构资金4其他企业单位资金5民间资金6企业自留资金7外国和港澳台资金

5.识记：筹集资金的方式：1吸收直接投资2发行股票3企业内部积累4银行借款5发行债券6融资租赁7商业信用

6.领会：1吸收直接投资中的出资形式：1现金投资2实物投资3工业产权和非专利技术投资4徒弟使用权投资

2吸收直接投资的程序：1确定筹资数量2无色投资单位3协商投资事项4签署投资协议5取得所筹集的资金

3吸收直接投资筹资的优缺点：优点：1能够曾庆企业信誉2能够早日形成生产经营能力3财务风险较低。缺点：1资本成本较高2产权清晰程度差

4筹资非现金的估价：1流动资产的估价2固定资产的股价3无形资产的股价 7.应用：新股发行价格作价的分析法和综合法

8.识记：有哪几类金融市场：1金融市场按融资对象分为资金市场、外汇市场和黄金市场。 2资金市场按融资期限长短分为货币市场和资本市场

3资金市场按交易性质非为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场。 4长期证券市场按证券交易过程分为一级市场和二级市场。 9.领会：1办理银行借款的程序：1企业提出申请2银行进行审批3签订借款合同和协议书4企业取得借款5企业偿还借款

2银行借款筹资的优缺点：优点：1筹资速度块2筹资成本低3借款弹性好

缺点：1财务风险较大2限制条件较多3筹资数额有限 3债权发行的程序：1作出发行赵全的决议2提出发行债权的申请3公告企业赵全募集办法4委托证券经营机构发售5发售债券，收缴债券款，等级债券存根簿6按期还本付息 4债券发行和流通应注意的问题:企业发行债券的审批权集中于国务院证券管理部门。企业发行债券筹得的资金，应按照批准的用途，用于本企业的生产经营，不得用于房地产买卖、股票买卖、期货交易。企业债券可以转让、抵押和继承。债券的承销和转让业务必须委托经批准的证券经营机构进行，非证券经营机构和个人不得经营此项业务。 5发行债券筹资的优缺点：优点：1资本成本较低2具有财务杠杆作用3可保障控制权 缺点：1财务风险高2限制条件多3筹资额有限 6融资租赁和经营的主要特点：

融资租赁的特点：1出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；2租赁期较长；3由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装；4租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租


赁，企业留购，即以很少的“名义货价”买下设备。

经营租赁的特点：1出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；2租赁期较短，短于资产的有效使用期3设备的维修、保养由租赁公司负责；4租赁期满或合同终止以后，出租资产有租赁公司收回。

7融资租赁的基本程序：1选择租赁公司，提出委托申请2选择租赁设备，探询设备价格3签订购货协议4签订租赁合同5交货验收6结算货款7投保8交付租金9合同期满处理设备 8融资租赁的优缺点：优点：1能迅速获得所需资产2租赁筹资限制较少3免遭设备陈旧过时的风险4到期还本负担轻5税收负担轻6租赁可提供一种新的资金来源

缺点：主要缺点是资本成本高，另外，采用租赁筹资方式如不能享有设备残值，也将视为承租企业的一种机会损失。

9商业信用的主要内容：是指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，先取货后付钱，先收钱后交货。商业信用形式：1应付账款：免费信用、有代价信用、展望信用2商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票3票据贴现4预收货款 商业信用优点：1筹资便利2限制条件少3有时无筹资成本 缺点：期限较短 10应用：1各种名义利率换算为实际利率的方法2债券发行价格的计算方法3融资租赁租金的计算方法

11识记：资本成本：是衡量筹资、投资经济效益的标准。

12领会：1资本成本同一般产品成本的异同：资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品的某些特性。产品成本是资金耗费，又是补偿价值。资本成本也是企业的耗费，企业是要为此付出代价、支出费用的，资本成本又不同于账面成本，只是一个估计的预测值，而不是精确的计算值。不是按过去实现的数字确定的，而是根据现在和未来的情况确定的。

13资本成本的作用：1资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据 2资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。 3资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。 14资本成本结构同资本成本的关系 15应用：

16识记：资金结构

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