注会财务成本管理知识点：货币的时间价值

2023-01-18 02:44:11 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

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注会财务成本管理知识点：货币的时间价值

货币的时间价值： 1.货币时间价值基础知识含义

终值与现值的概念利息计算方法

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。 1.终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称“本利和”，通常记作F。 2.现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”，通常记作“P”。单利：只对本金计算利息。

复利：不仅要对本金计算利息，而且对前期的利息也要计算利息。

2.一次性款项的现值和终值单利终值与现值

单利终值：F＝P＋P×i×n＝P×（1＋i×n）

现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为单利现值系数与单利终值系数互为倒数 “折现”。单利现值的计算公式为：P＝F/（1＋n×i）复利终值公式: F＝P×（1＋i）n

n

复利终值其中，（1＋i）称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值系数（P/F，i，n）与复利终值

与现值复利现值 P＝F×（1＋i）n

－

系数（F/P，i，n）互为倒数

－n

其中（1＋i）称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示

3.普通年金的终值与现值

（1）普通年金终值＝（复利终值系数－1）/i （2）普通年金现值系数＝（1－复利现值系数）/i

【提示】偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数关系；资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数关系。 4.预付年金终值与现值（1）预付年金终值

即付年金的终值，是指把预付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。具体有两种方法：

方法一：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] （1）按照n＋1期的普通年金计算终值；（2）再把终值点的年金去掉。

【提示】预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数加1，系数减1. 方法二：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。

（2）预付年金现值具体有两种方法：

方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

【提示】预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系：系数加1，期数减1. 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 5.递延年金

递延年金，是指第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。图示如下：

M——递延期，n——连续支付期（1）递延年金终值计算

计算递延年金终值和计算普通年金终值类似。 F＝A×（F/A，i，n）

【注意】递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延期（m）无关。（2）递延年金现值的计算【方法1】两次折现计算公式如下：

P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】年金现值系数之差计算公式如下：

P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 6.永续年金

永续年金，是指无限期等额收付的年金。

永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。永续年金现值＝A/I. 7.报价利率、计息期利率和有效年利率——年内多次计息情况

报价利率是指银行等金融机构提供的利率。报价利率

在提供报价利率时，还必须同时提供每年的复利次数（或计息期的天数），否则意义是不完整的。