注会财务成本管理知识点:货币的时间价值

2023-01-18 02:44:11   文档大全网     [ 字体: ] [ 阅读: ]

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注会财务成本管理知识点:货币的时间价值

货币的时间价值: 1.货币时间价值基础知识 含义

终值与现值的概念 利息计算方法

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金时间价值。 1.终值又称将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和,通常记作F 2.现值,是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值,俗称本金,通常记作“P” 单利:只对本金计算利息。

复利:不仅要对本金计算利息,而且对前期的利息也要计算利息。

2.一次性款项的现值和终值 单利终值与现值

单利终值:FPn1n

现值的计算与终值的计算是互逆的,由终值计算现值的过程称为单利现值系数与单利终值系数互为倒数 折现。单利现值的计算公式为:PF/1i 复利终值公式: F1in

n

复利终值其中,(1i称为复利终值系数,用符号(F/Pin)表示 复利现值系数(P/Fin)与复利终值

与现值 复利现值 P1in



系数(F/Pin)互为倒数

n

其中(1i称为复利现值系数,用符号(P/Fin)表示

3.普通年金的终值与现值

1)普通年金终值=(复利终值系数-1/i 2)普通年金现值系数=(1-复利现值系数)/i

【提示】偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数关系;资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数关系。 4.预付年金终值与现值 1)预付年金终值

即付年金的终值,是指把预付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值,再来求和。 具体有两种方法:

方法一:FA[F/Ain1)-1] 1)按照n1期的普通年金计算终值; 2)再把终值点的年金去掉。

【提示】预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系:期数加1,系数减1. 方法二:预付年金终值=普通年金终值×1i)。


2)预付年金现值 具体有两种方法:

方法一:PA[P/Ain1)+1]

【提示】预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系:系数加1,期数减1. 方法二:预付年金现值=普通年金现值×1i 5.递延年金

递延年金,是指第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。图示如下:



M——递延期,n——连续支付期 1)递延年金终值计算

计算递延年金终值和计算普通年金终值类似。 FF/Ain

【注意】递延年金终值只与连续收支期(n)有关,与递延期(m)无关。 2)递延年金现值的计算 【方法1】两次折现 计算公式如下:

PAP/Ain×P/Fim 【方法2】年金现值系数之差 计算公式如下:

PAP/Aimn)-AP/Aim)=A[P/Aimn)-(P/Aim] 6.永续年金

永续年金,是指无限期等额收付的年金。

永续年金因为没有终止期,所以只有现值没有终值。永续年金现值=A/I. 7.报价利率、计息期利率和有效年利率——年内多次计息情况

报价利率是指银行等金融机构提供的利率。 报价利率

在提供报价利率时,还必须同时提供每年的复利次数(或计息期的天数),否则意义是不完整的。


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