对我国上证A股市场有效性的检验

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对我国上证A股市场有效性的检验

毕超;郑燕;魏喆妍

【期刊名称】《内蒙古财经学院学报》【年(卷),期】2010(000)003

【摘要】证券市场的有效性,就是证券价格对市场信息反应的效率性.有效市场理论的中心思想就是市场能够最有效率地把市场信息包含在价格当中.以有效市场理论为基础,运用ADF检验和事件研究法对我国上证A股市场的弱势有效和半强有效进行系统性的检验.检验结果显示:我国上证A股市场已经达到了弱式有效,但尚未达到半强有效.投资者依据历史数据进行技术分析的手段来获得超常收益亦是十分困难,但由于上证A股市场尚未达到半强有效,有关红利分配等公开发表的信息在投资者之间无法均匀分布,这也就意味着投资者依然可以利用对选定目标股票的基本面分析(尤其是会计资料)及内部信息获得超额收益. 【总页数】5页(P62-66) 【作者】毕超;郑燕;魏喆妍

【作者单位】内蒙古财经学院,会计学院,内蒙古,呼和浩特,010051;内蒙古财经学院,会计学院,内蒙古,呼和浩特,010051;内蒙古财经学院,会计学院,内蒙古,呼和浩特,010051 【正文语种】中文【中图分类】F830.91 【相关文献】

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3.上证A股市场的有效性研究——金融危机前后基于CAPM定价模型的研究 [J], 陈镇珍;杨湘黔

4.CAPM在上证A股市场的有效性检验 [J], 张金洪

5.资本资产定价模型在我国上证A股市场的实证检验 [J], 廉志辉;付子情

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