财务分析和财务管理的关系

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财务分析和财务管理的关系

财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、 内部分析内容，另可设置专题分析内容。具体来说，企业财务分析 的内容有：财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用 专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务 活动。它是企业生产、经营、管理活动的重要组成部分，其只要内 容包活以下部分：

(1) 财务状况分析企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营 成

果。

企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、 资金周转情况和企业经营的稳定程度。分析企业的财务状况包括： 分析其资本结构，资金使用效率和资产使用效率等。其中资金使用 效率和资产使用效率分析构成该企业营运能力分析，它是财务状况 分析的重点。常用指标：流动资产周转率、存货周转率、企业应收 账款周转率等。

(2) 获利能力分析企业的获利能力是企业资金运动的直接目的与 动

力源泉，一般指企业从销售收入中能获取利润多少的能力。

盈利能力可反映出该企业经营业绩的好坏，因此，企业的经营人 员、投资者和债权人都非常重视和关心。获利能力分析常用指标： 主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。

(3) 偿债能力分析偿债能力指借款人偿还债务的能力，可分为长 期偿

债能力和短期偿债能力。

长期偿债能力指企业保证及时偿付一年或超过一年的一个营业周 期以上到期债务的可靠程度。其指标有固定支出保障倍数、利息保 障倍数、全部资本化比率和负债与EBITDA比率等。短期偿债能力指 企业支付一年或者超过一年的一个营业周期内到期债务的能力。其 指标有现金比率、营运资金、速动比率、流动比率等。

(4) 现金流量分析。

现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能 力


以及财务需求能力进行财务评价。常用指标有销售现金比率、现 金债务比率、现金再投资比率和现金满足内部需要率等。

(5) 投资报酬分析。

投资报酬指企业投入资木后所获得的回报。投资报酬分析常用的 指标有资木金报酬率和股东权益报酬率、总资产报酬率和净资产报 酬率等。

(6) 增长能力分析。

企业的成长性，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累 而形成的发展潜能，其是投资者在选购股票进行长期投资时最为关 注的问题。增长能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、 现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。

(1) 财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据通过企 业

财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、 偿债能力，利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和 财务状况，通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因 素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分，划清责任界限，客 观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。根据 财务状况的分析结果可监督企业贯彻执行国家方针、政策、法令， 法规及税金、利润的完成及上缴情况。近些年我国改革不断深入，

政府对企业的管理也己由微观管理转向宏观调控，因此，客观有效 的财务分析数据对于国家相关部门制定经济政策及判断宏观经济运 行情况有重要作用。

(2) 财务分析是为债权人、投资者提供正确信息以实施决策的工 具

企业的投资者可通过财务分析，了解企业获利和偿债能力，预测 投资后的风险程度及收益水平，从而做出正确决策［4］。近年计划经 济向市场经济转化和发展的势头逐渐明显，作为企业投资主体也逐 渐多元化，债权人己不仅只局限在国家银行。此种情况下，各方面 潜在的债权人和投资者在决策上就会考虑到企业的经营现状，他们

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