平安信托股权投资图谱

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平安信托股权投资图谱

平安信托旗下的业务包括私募股权投资、房地产投资、基础建设投资、固定收益类投资、混合类投资及第三方资产管理业务。前些年，A股市场的活跃给PE投资带来了丰厚的回报，私募股权投资作为平安信托的特色业务板块备受关注。

平安信托主要通过旗下的子公司平安创新资本进行股权投资，平安创新资本同时也是平安集团重要的另类投资平台。据了解，平安信托内部现有PE团队管理的PE资产大约在200亿左右，而分管PE业务的负责人是平安信托的副总经理张礼庆。 根据投资标的不同，平安信托的股权投资大致可划分为三类：

一是Pre-IPO，即重点关注有尽快境内上市可能性的行业龙头优质企业，利用自身资源，帮助尽快实现上市。比如兴业银行，平安信托在早年进入兴业银行，2007年2月，兴业银行A股上市，平安信托退出的账面投资收益率高达32倍。

第二类是并购投资，即重点关注行业龙头的国企改制，实行控股权收购，利用自身资源，改善公司治理结构，上海家化就属于此类，另外平安创新资本曾以9.6亿元全资收购河南许继集团。

第三类是定向增发，即重点关注行业龙头上市公司的非公开发行。一个例子是，平安信托以13.94亿元参与云南白药非公开发行，成为持股9.36%的实际第三大股东。

在总体投资板块配置方面，PE类板块长期目标配置比例为24%，下限10%，上限35%，板块的基准收益率为30%。 而在PE板块内部：

Pre-IPO投资的长期目标配置比例为30% 非上市公司财务投资比例为25% PIPE投资比例为20% 兼并收购类投资比例为25%

相应的基准收益率则分别为30%、40%、10%、40%。

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