企业集团资金集中管理现金池模式利弊与对策分析

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企业集团资金集中管理现金池模式利弊与对策分析

作者：张小青

来源：《现代经济信息》 2018年第9期



一、企业集团选择现金池模式的原因

( 一) 内部管理的需要

企业集团内各单位涉及的地域及业务领域广泛、数量众多， 组织架构丛横交错， 资金流动速度较快， 容易出现企业总部管理控制无效的现象， 只有采用现金池模式对资金进行集中管理， 才能为所属单位的资金安全运转提供保障， 努力做好对所属单位资金的监督控制和指引工作， 进而有效地提升企业集团的财务管理水平， 因此现金池模式是企业集团资金集中管理的必然选择。

( 二) 适应外部环境的需要

国资委多次强调提出要增强集团内部管理控制的力度、增强内部的集中管理， 坚持以财务管理作为向导， 加大企业集团内部财务资源的集中力度， 提高财务集约化管理水平。所以， 企业集团选择现金池模式对资金进行集中管理是由其自身的企业性质决定的。

二、企业集团运用现金池模式的利弊

( 一) 现金池模式的优势

1. 对成员单位的经营活动进行管控

通过对成员单位的资金进行归集， 可以对成员单位各项经营活动进行事前、事中和事后监控， 同时监督和检查内部各单位的资金使用情况， 及时发现并解决问题， 实现企业集团价值的最大化。

2. 提升集团内部资金使用效率， 压缩外部金融机构融资规模现金池模式使企业集团对其内部资金进行集中管理得以落实，积聚内部各单位的资金， 还可以统一调配资金， 优化企业集团的融资渠道， 节约成员单位用资的成本， 压缩外部金融机构借款。

3. 展示财务管理水平， 提高竞争能力

采用现金池模式对资金进行集中管理， 可以降低企业集团的用资成本， 间接的提升盈利能力， 使企业集团在保证自身盈利水平的前提下， 以较低的价格参与市场竞争， 同时以卓越的财务管理能力显示榜样的力量， 为企业集团吸引更多的客户。

( 二) 现金池模式的弊端

1. 现金池模式与成员单位经营灵活性产生矛盾

企业集团采用现金池模式对所属单位的资金进行集中管理， 势必造成成员单位能自由掌控的现金不足， 当遇到获利较高的经营机会时， 可能会因为无法及时提供充足的资金保障而错


过业务发展的最佳时机， 导致成员单位日常的生产经营缺乏活力， 难以展现中小企业灵活经营的优势。

2. 入“池”资金的程度难以界定

一是非全资成员单位的部分中小股东由于对现金池的认知不足， 认为资金归集至集团总部， 侵害了其自身利益， 他们更愿意将本单位的资金余额截留在自己的银行账户上， 从而对资金归集入“池”的积极性不高；二是企业集团的部分成员单位在不同地区且银行的数量较多， 将所属单位的全部银行账户资金归集入“池”时路径众多， 延长了入“池”资金的归集时间， 加大了资金归集入“池”的难度， 造成企业集团资金的整体归集率不高；三是目前信息化水平已经深入到财务管理的各个层面， 通过信息化平台操作“池”内资金时， 由于各级财务人员对平台的了解不够和操作水平低下， 未准确足额归集资金的情况时有发生；四是部分企业集团未建立对成员单位资金归集率高低的考核评价机制， 造成成员单位资金入“池”的主观能动性不强， 归集金额比较随意。

3. 建立高效的信息化管理平台难度较大

企业集团具有成员单位众多的特点， 资金归集至总部现金池后， 伴随着日常业务集中结算量的陡增， 随之而来的则是低效的信息化平台给财务部门带来的巨大工作压力， 从而导致业务结算不及时， 一定程度上影响了企业集团正常经营活动的开展。

三、解决企业集团现金池模式弊端的对策

( 一) 建立成员单位的资金安全备付机制， 提高经营灵活性

企业集团总部可以根据一定的业绩指标或经验判断， 如所属单位上年度的利润指标或所属单位的业务性质， 通过与成员单位协商， 建立资金的安全备付制度， 即允许成员单位按相关指标在其资金归集入总部现金池前， 预留部分资金以备突然出现的投机机会，此举既能在一定程度提高入“池”资金额， 又能充分激发成员单位经营的灵活性。

( 二) 集团总部建立科学合理的资金归集考核机制， 提高资金入“池”率

一是通过对“池”内资金进行内部转贷， 将有资金盈余单位的资金有偿调配给有资金缺口的单位使用， 既提高了资金的内部使用效率， 同时将贷款利息收入按照“池”内资金余额的比例， 在资金盈余的单位之间分配， 保证内部各单位及其中小股东共同、公平享有资金集中运作的收益， 同时加强对中小股东进行资金入“池”优势的宣贯， 以提高其资金归集入“池”的积极性；二是对各成员单位的银行账户进行规范管理， 制定账户压缩计划， 对低效账户进行销户， 同时优化新设账户的审批流程， 对新户开立申请实行层层审批把关， 减少资金归集的路径和来源， 提高资金入“池”率；三是加强对各级财务人员信息化操作水平的宣贯和培训， 提高财务人员的业务素质， 确保各单位资金准确、快速的归入总部现金池；四是建立健全资金归集入“池”程度的考评机制， 以制度规范成员单位的资金入“池”率， 奖惩分明， 提高成员单位资金入“池”的主观能动性。

( 三) 积极开发符合企业集团发展需求的财务信息化平台

企业集团可以通过对各成员单位业务性质、日常开展经营活动的资金需求量和正常的资金余额等方面的调查， 在弄清怎样的信息化平台能满足日常资金集中管理的需要后， 可自行或委托外部财务软件厂家开发适合企业集团自身发展的财务信息化结算平台， 以规范“池”内资金的结算流程， 提高集中结算的效率， 同时根据业务发展的需要， 不断对信息平台进行修正， 使之成为提高集团现金池结算效率的业财协同利器， 以快速满足各类业务结算的需求。

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