【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《2018财务管理公式整理》,欢迎阅读!
一、资金需要预测:
1、因素分析法:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)X(1+预测期销售增长率)x(1-预测期资金周转速度增长率)
2、销售百分百法:需要增加的资金=增加的敏感性资.-增加的敏感性负债 外部融资需求量=增加的敏感性资.-增加的敏感性负债-留存收益增加 3、资金习性预测法:Y=a+bx
4、高低点法
二、资本成本
必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 计算模式: 1、一般模式
资本成本率=年资金占用费/筹资总额X(1-筹资费率) 2、贴现模式
实际筹资金额X(1-筹资费率)=筹资总额x筹资利 率x(1-所得税税率)x(P/A,I,N)+筹资总额x(P/F,I,N)
3、优先股
优先股资本成本率K=年固定股息/发行价格x(1-筹资费用率) 4、普通股(普通股资本成本只能按贴现模式计算) 股利增长模型法:
普通股资本成本率K=股利*(1+股利增长率)/股价*(1-筹资费用率) 注:普通股股利备注有预计、下年的,分子直接用股利原值计算,不再乘以(1+增长率) 资本资产定价模型法
普通股资本成本率=无风险报酬率+βx(市场平均报酬率-无风险报酬率) 三、杠杆效应
1、息税前利润(EBIT)=销售量x(单价-单位变动成本)-固定成本 息税前利润=边际贡献总额-固定成本
2、经济杠杆(固定经营成本、业务量、息税前利润有关) DOL=息税前利润变动率/产销售变动率
DOL=基期边际贡献/基期息税前利润=EBIT+F(固定成本)/EBIT 3、财务杠杆(固定利息费用、息税前利润、净利润有关) DFL=每股收益变动率/息税前利润变动率
DFL=基期息税前利润/基期息税前利润-基期利息=EBIT/EBIT-利率
4、总杠杆(固定经营成本、固定资本成本、业务量、普通股每股收益有关) DTL=DOLxDFL 四、资本结构
1、每股收益分析法EPS=(EBIT-利息)x(1-所得税率)-股利/K(普通股股数)
2、公司价值分析法(债务资本价值与权益资本价值) 债务资本价值:假设债务市场价值等于面值
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