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企业集团财务管理作业 3 答案（第五章、第六章）
一、单项选择题（每小题 1 分，共 10 分）
5.B 6.C 7.A 8.B 1.A 2.D 3.B 4.A 9.B 10.B
二、多项选择题（每小题 2 分，共 20 分）
3.BCDE 4.ABE 5.ABDE 1.ACDE 2.ADE
8.ACD 9. ABCDE 共 10.BCE 6.ABDE 7.ABCDE
10 分）三、判断题（每小题 1 分
1.V 2.V 3. X 4. V 5.V 6.V 7.V 8.V 9.V 10.X 四、理论要点题（每小题 5 分，共 20 分） 1 ．企业集团融资决策权的配置原则是什么？
答案要点：
集团融资决策权的配置原则： （1）统一规划。 统一规划是集团总部对集团及各成员企业 的融资政策进行统一部署，并由总部制定统一操作规则等。 权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等， 分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。 2．企业集团资金集中管理有哪些具体模式？
答案要点：
资金集中管理有多种模式，主要包括： （ 1 ）总部财务统收统支模式。 （2）总部财务备 用金拨付模式。 （ 3 ）总部结算中心或内部银行模式。 （ 4 ）财务公司模式。 3．怎样处理预算决策权限与集团治理规则的矛盾？
答案要点：
处理这一矛盾时，需要考虑总部的控股地位、相机而定。
（ 1 ）全资子公司： 如果下属子公司属于总部全资控股， 则总部有权直接下达预算目标； （2）控股子公司：作为控股子公司（不论是母公司直接控股还是间接控股，也不论母公司 是绝对控股还是相对控股） ，母公司一般无权对子公司下达预算，而应当将子公司的预算权 交给子公司董事会和股东大会； （ 3）参股公司：参股公司并不受集团的管控。 4．怎样进行企业集团预算调整？
答案要点： 预算调整是面对内外环境发生重大变化时对原有预算目标进行适度修正的一种预算行 为。预算调整应严格遵循调整规则及相关规范。
从集团预算实践看，只有符合下述“重大”条件之一者方可申请预算调整： （ 1 ）企业集 团战略、重大经营政策及组织体制发生重大变革； （2）国家经济政策发生重大调整； （ 3）市 场环境发生重大变化； （4）自然灾害等不可抗拒因素； （5）集团总部认可的其他必要调整因 素。
预算调整必须程序化、规范化。其基本程序是： （1 ）调整申请。 （ 2 ）调整审议。 （ 3）
调整批复及下达。
五、计算及案例分析题（共 40 分）
1 ．案例分析题（ 20 分） 案例解析：
（ 1 ）整体上市，也即上市公司的实际控制人通过一定的金融手段将其全部或绝大部分 资产置于上市公司旗下， 是当前中国资本市场重大变革之一。 总的来说， 整体上市的主要动 机有三：一是符合上市公司的监管要求， 避免母公司和上市公司之间的关联交易和同业竞争， 实现上市公司在财务和经营上的完全自主， 解决我国企业集团总部与控股上市子公司之间的 各种治理、 管理问题。 二是通过上市公司的市场化估值溢价， 将母公司未来的增长能力充分 “套现”，从而提升母公司的整体价值；三是为母公司旗下的其他业务提供市场融资渠道， 解决公司融资不足问题。
（ 2）TCL 公司整体上市的主要特点是：一是发挥规模效应与协同效应，避免业务单一 带来的经营风险；二是加大融资规模，扩大流通市值，增强流动性，支持 TCL 集团的国际 化发展；三是减少关联交易，便于信息公开披露， 增加公司运作的透明度； 四是原有员工都
精选范本 ,供参考！
（2）重点决策。重点决策是指对
（ 3）授权管理。授
根据“决策权 -执行权 -监督权” 三
那些与集团战略关系密切、影响重大的融资事项，由集团总部直接决策。
在上市公司，不存在是否进入上市公司的问题， 避免了内部人员的矛盾冲突； 五是有利于塑
造企业品牌和统一的对外形象。
这一模式的操作难点主要体现在换股比例和换股价格的确定。
(3)TCL集团和宝钢股份采用的均是整体上市的方式，但具体模式不同。
TCL集团采
用“换股合并”模式实行整体上市；宝钢股份通过“增发与反向收购”模式实行整体上市。 具体区别如下表所示：
对比项目 整体上市方式 发行人 存续公司 盈利能力 股本规模 2 .计算题(10分)
解答分析：
(1) 甲公司资金需要总量 =[(5+25+30) /12-(40+10)/12] X (13.5-12)=1.25 亿元 (2) 甲公司销售增长情况下提供的内部融资量为 13.5X 12% X( 1-50%) =0.81亿元
(3) 3 .计算题(10分) 解答分析：
(1) 母公司税后目标利润=
2000X( 1 — 30%)X 12%= 168 (万元)
168X 80%X 400/1000 = 53.76 （万元） 168X 80%X 350/1000 = 47.04 （万元） 168X 80%X 250/1000 = 33.6 （万元）
甲公司新增外部融资需要量 =1.25-0.81=0.44亿元
TCL集团 吸收合并 集团本身
TCL集团(原TCL通讯注销)
自身整体能力较咼 远远大于相关上市公司
宝钢股份 增发与反向收购 上市公司 宝钢股份
主营业务利润率低于上市公司 大于上市公司但差距相对较小
(2) 子公司的贡献份额：
甲公司的贡献份额=
乙公司的贡献份额=
丙公司的贝献份额=
(3 )三个子公司的税后目标利润：
甲公司税后目标利润= 乙公司税后目标利润= 丙公司税后目标利润=
53.76十100%= 53.76 (万元) 47.04 — 80%= 58.8 (万兀) 33.6 — 65%= 51.69 (万兀)
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本文来源：https://www.wddqxz.cn/91a2ccc6b6daa58da0116c175f0e7cd18525183b.html
2022-04-14
