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债券投资策略有哪些
百姓生活中接触的理财产品不少都会投资到债券市场,债券基金、公募基金、信托、资产池、私募基金等,都有不同程度的债券投资。债券投资产品琳琅满目,产品组合策略最终取决于投资者的投资目标。下面由店铺为你分享债券投资策略有哪些的相关内容,希望对大家有所帮助。 债券投资策略
保值策略
对于追求本金安全及流动性需求的投资者,债券是不错的产品。在清偿顺位里,债权优先于股权,因此在遭遇违约时,债券具有优先求偿权,这使得债券投资的保值作用尤为突出。如果还需要兼顾流动性需求,以下固定收益类债券可供参考。
1、货币基金。货币基金我们耳熟能详,以安全和高流动性著称。是随时变现和保值需求客户的必备工具。另外货币基金利率变化相对银行超短期理财利率变化更加敏感。
2、国债。在老百姓心里,中国国债有中国政府的信用做背书,比银行储蓄存款还靠谱。中国国债分一、三、五、十年期,分为凭证式、电子式、计帐式国债。美国国债的贴现债券以短期为主,有4个期限:4周、3个月、6个月和一年,发行频率按周和月发行。同时持有本币和美元国债,不仅可以做好期限配对,还有对冲汇率风险。
3、投资高等级债券。高等级债券价格透明、流动性也比较高。如果不想花时间研究,那就找出受周期影响小、有硬资产的3A债券买吧。
固定现金流需求
以退休投资为目标的年长客户,投资时通常会考虑固定现金流收入,即获取当期收益。一般情况下中国债券每年付息一次,美国息票债券通常半年付息一次,这都会产生现金流收入。选择票面利率相对较高的债券是获得现金流的最佳办法。
参与国际债券市场投资
考虑到全球经济相互渗透,金融危机爆发时的全球危机,我们从
一些国家债务危机明白国家风险也成为一个重要的风险因素。我们投资风险需求利用国际工具来分散。
1、 选择与外汇风险相关的对冲基金。
2、 选择单一国家、发达国家、新兴市场基金投资。例如,一个投资者如果看好某个新兴市场的货币,希望获得风险敞口,那么可以通过购买该国货币计价的债券。
3、 持有本币、美元计价债券。比如投资者在购买他国货币计价的债券时,会面临着该国货币波动的风险。这时候又可以反过来,购买本币或美元计价的债券,来提升投资组合的抗风险能力。通常,人们都喜欢将美元计价的债券做风险规避。
通过曲线久期调整债券策略
前期我们有学习到久期,10年以内期限的投资组合,收益率曲线陡峭的表示投资组合表现较好,组合可以继续持有;或曲线平坦,表示投资组合走差,需要调整策略。 10-30期间的投资组合,曲线平坦表示投资组合走势优良;曲线一旦变得陡峭,代表组合也需要调整。
风险分散
购买债券,不等于分散风险。只有回避了债券投资中风险因子,做好投资组合,才能真正做到风险分散。这些我们不得不忽视的风险因子有流动性、波动性、久期、信用等等。
1、 投资不易受经济周期波动影响的行业的债券。这些行业包括公用事业、医疗卫生、教育、保健等等。这些行业通常属于刚需行业。
2、 购买抗通胀债券。比如美国通货膨胀保护国债就可以帮助投资者抵消通胀带来的损失,以消费者物价指数上涨的比例给予投资者补偿。
3、 购买信用违约互换。
4、 通过购买期权,对冲利率风险。 做好负债资产规划
对于机构投资者来说,每笔投资资金要做好未来到期款项支付计划。比如,养老基金需要做好每年养老支出预算和投资期限匹配。同样,个人投资者在投资组合构造时,也考虑子女教育、置房计划、养
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