【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《金融工程练习题》，欢迎阅读！
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一、选择题
1、以下关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的选项是：〔 B 〕
A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同确定
D．远期价格和标的物现货价格严密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
2、某公司打算在3个月之后发行股票，那么该公司可以采纳以下那种措施来进展相应的套
期保值？〔 B 〕 A．购置股票指数期货 B．出售股票指数期货
C．购置股票指数期货的看涨期权 D．出售股票指数期货的看跌期权
3、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，
3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应当采纳以下哪些策略？〔 A 〕
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进展无风险投资 B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进展无风险投资 C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进展无风险投资 D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进展无风险投资
4、通过期货价格而获得某种商品将来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为
〔 C 〕功能。
A．风险转移 B．商品交换 C．价格发觉 D．锁定利润 5、期权的最大特征是〔 B 〕。
A．风险和收益的对称性 B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C．风险和收益的不对称性 D．必需每日计算盈亏 6、以下说法哪一个是错误的〔 D 〕。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏敏捷性
C．场外交易能按需定制 D．互换市场是一种场内交易市场 7、一份3×6的远期利率协议表示〔 B 〕的FRA 合约。
A．在3月达成的6月期 B．3个月后起先的3月期 C．3个月后起先的6月期 D．上述说法都不正确 8、期货交易的真正目的是〔 C 〕。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．削减交易者所担当的风险 D．上述说法都正确
9、当利率期限构造向上倾斜时，以下关于利率互换中的说法中，正确的选项是：〔 A 〕
A．利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B．利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C．利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D．利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的
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信用风险较大 10、当投资者坚信股票将有巨大的变动但是方向不确定时，投资者能采纳以下什么策略是合
理的？〔 B〕
A．正向差期组合 B．反向差期组合
C．正向蝶式组合 D．看涨期权的牛市正向对角组合 11、金融期货根本上可以分为〔 D 〕
A、汇率期货 B、利率期货 C、股票指数期货 D、以上三项都正确
二、判定题
1、当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应当提前执行美式看涨期权。〔×〕 2、欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是一样的，都为期权执行价格。〔×〕
3、有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格和标的资产派发的现金收益的现值及标
的资产市价之间的差额。〔×〕
4、期权交易同期货交易一样，买卖双方都须要交纳保证金。〔×〕 5、期货合约的到期时间几乎总是长于远期合约。〔×〕
6、当标的资产价格和利率呈负相关性时，远期价格就会高于期货价格。〔T√〕49
7、假如股票价格的改变遵循伊藤过程，那么基于该股票的期权价格的改变遵循维纳过程。
〔×〕 8、看跌期权的反向差期组合是由一份看跌期权多头和一份期限较短的看跌期权多头所组成。
〔×〕
9、交易所交易存在的问题之一是缺乏敏捷性。〔 √ 〕 10、每一种债券的转换因子事实上是要使具有不同票面利率和不同到期期限的债券获得同样
的收益率。〔 √ 〕
11、债券资产的价值变动应和其息票收入再投资收益率同方向变动。〔 × 〕 12、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。〔 √ 〕 13、期权交易的保证金要求，一般适用于期权的卖方。〔 √ 〕 14、当利率上涨时，期货价格也随之上升。〔 × 〕 15、利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的根底上加上或减去相应货币
的利息就构成远期汇率。〔 √ 〕 16、期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素
的共同影响。〔 √ 〕
17、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。〔 × 〕 18、金融互换具有 降低筹资本钱功能〔 √ 〕
19、股票价格的波动率不干脆影响股票期权价格〔 × 〕 20、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。〔 √ 〕 21、期权按执行的时限划分，可分为看涨期权和看跌期权。〔 × 〕
22、无套利定价法既是一种定价方法，也是定价理论中最根本的原那么之一。〔 √ 〕 23、从持有本钱的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存本钱越高，远期或期货
价格越低。〔 × 〕
24、在风险中性条件下，全部现金流量都可以通过无风险利率进展贴现求得现值。〔 √ 〕 25、宽跨式组合〔Strangle〕由一样到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权
构成，其中看涨期权的协议价格低于看跌期权的协议价格。〔 × 〕 26、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式干脆求得。〔 × 〕 27、无风险套利活动在起先时须要资金投入。〔 × 〕
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28、 金融互换具有降低筹资本钱功能。〔 √ 〕
29、金融工程的复制技术是一组证券复制另一组证券。〔 √ 〕 30、 金融期市场最根本的功能是躲避风险 、价格发觉 〔 √ 〕
三、名词说明
1、金融互换：两个或两个以上当事人遵照商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流
的合约
2、看涨期权：给予其购置者在规定的期限内按约定的价格购置必须数量的标的资产的权利
的合约
3、看跌期权：看跌期权给予其购置者在规定的期限内按约定的价格卖出必须数量的标的资
产的权利的
4、远期合约：指交易双方约定在将来一个确定的时间，遵照某一确定的价格，买卖必须数
量某种资产的协议或合约。
5、远期利率协议：交易双方此时此刻约定从将来某一时刻起先到将来另一时刻完毕的时期
内按协议规定的利率(又称协议利率)借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
6、远期外汇交易：指交易双方在成交后并不马上办理交割，而是事先约定币种、金额、汇
率、交割时间等交易条件，到期才进展实际交割的外汇交易。
7、股指期货：指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在将来的某个特定日期，
可以遵照事先确定的股价指数的大小，进展标的指数的买卖。
8、利率互换：交易双方同意在合约规定的期间内，在一笔象征性的本金的根底上，相互交
换不同性质的利率(浮动利率或固定利率)款项的合约。
9、货币互换：交易双方同意在合约规定的期间内，相互交换不同货币的本金以及不同性质
的利率(浮动利率或固定利率)款项的合约。
10、平价期权：指期权履约价和当前期权期货合约的现价完全一样，即延买期权和延卖期权
的交割价格和相关期货现行市场成交价格持平常的期权。
11、差价组合：是指持有一样期限、不同执行价格的两个或多个同种期权头寸组合〔即同是
看涨期权，或者同是看跌期权〕。
12、差期组合：是由两份一样执行价格、不同期限的同种期权的不同头寸组成的组合。 13、无套利定价原那么：在无套利市场中，假如两项金融产品在到期日的价值完全一样，那
么它们在到期日之前随意时刻的价值也势必一样。
14、权证：是发行人和持有者之间的一种契约，其发行人可以是上市公司，也可以是上市公
司股东或投资银行等第三者。
15、内嵌期权：是指在平凡的金融产品中，加上一个具有期权性质的条款，使得该产品成为
平凡金融工具和期权的一个组合。
四、简述题
1、远期交易和期货交易有哪些区分？
答：①交易主体不同：远期适合交易规模较小的投资者；期货一般很难满意中小交易商的要
求。②保证金要求不同：远期不须要交易保证金；期货那么有保证金要求。③信用程度不同：远期的交易双方有可能出现违约；期货没有违约风险。④交易本钱不同：远期合约的设计本钱昂扬；期货本钱低廉。⑤流淌性不同：远期合约一般在到期之前不能进展买卖交易，只能待到期日进展交割；期货由于具备流淌性，因此可以在到期之前进展买卖交易。
本文来源：https://www.wddqxz.cn/8f16c909b7daa58da0116c175f0e7cd18425180a.html
2022-05-27
