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《中级财务管理》高频考点:随机模型(米
勒-奥尔模型)
备考中级会计职称之路注定不是轻松的,你只有足够的坚持,足够的努力,才会有回报。路虽远,行者将至,下面小编为大家精心准备了中级财务管理知识点,希望能帮助大家有所帮助。 【内容导航】:
随机模型(米勒-奥尔模型) 【所属章节】:
本知识点属于中级《财务管理》科目第七章营运资金管理 【知识点】:随机模型(米勒-奥尔模型); 第七章 营运资金管理 随机模型(米勒-奥尔模型) 1.控制原理
企业根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围,即制定出现金持有量的上限和下限,将现金量控制在上下限之内。
2.三条线的确定
(1)下限(L)确定应考虑的因素: ①短缺现金的风险程度; ②公司借款能力; ③公司日常周转所需资金; ④银行要求的补偿性余额。
(2)回归线R的计算公式:
(3)最高控制线H的计算公式为:H=3R-2L 3.特点
适用于所有企业最佳现金持有量的测算.
建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。
【例题单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理,已知现金最低持有量为15万元,现金余额回归线为80万元,如果公司现有现金220万元,此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。 A.65 B.205 C.140 D.95 【答案】C
【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元),而当现金持有量达到220万元时,应投资于有价证券,投资额=220-80=140(万元)。
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