证券公司财务风险管理分析

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证券公司财务风险管理分析

作者：杜树珏

来源：《经营者》 2020年第19期



杜树珏

摘 要 本文对证券公司中财务风险的常见影响因素进行分析，多表现在财务管理制度流于形式、公司盈利结构不够均衡及财务监管未保持独立等方面，且结合证券公司的特点，提出财务风险的管理策略。证券公司需要坚持与时俱进的思维，加强对财务风险的预防性管理，引入先进的理念及信息化管理技术，实现规范化、持续化发展。

关键词 证券公司 财务风险 风险管理

公司运行中财务管理模式及质量直接影响着企业的市场竞争力，关联着企业的各类决策。特别是对证券公司而言，财务管理工作中各类细节问题都可能牵一发而动全身，对公司造成较大的经济损失。作为我国金融体系中的主要组成元素，证券公司在带动经济增长方面具有重要作用，随着现代我国市场经济的快速发展，证券公司的价值越发突出。当前我国证券公司正处于转型、发展的关键阶段，行业内的竞争比较激烈，同时面临诸多新的问题，一些证券公司的财务风险管理制度尚未完善，具有较大的转型风险。证券公司需要提升对财务风险管理的重视程度，在明确相关发展影响因素的基础上，合理管控，预防财务风险问题的发生。

一、证券公司财务风险的常见影响因素

（一）财务管理制度流于形式

规范、全面的财务风险管理制度，能够使每一位工作人员都各司其职，规范操作，降低不良问题的发生率［1］。但是结合证券公司财务管理的现状而言，多具有管理制度未全面落实的问题［2］。管理制度流于形式，公司运行期间部门之间合作不足，财务风险管控体系缺乏部门之间的有效衔接，会直接影响风险管控的质量，潜藏诸多财务风险。

（二）公司盈利结构不均衡

在市场经济快速发展的环境下，证券公司业务范围不断拓展，各类新型业务数量增加，但是证券公司的主要收入来源还是经济业务，业务模式相对而言比较单一，盈利结构呈现出不均衡的问题［3］。

以经济业务为例，在佣金费率持续降低的情况下，证券公司的经济业务收入随之下降，其传统优势不够突出。同时在激烈的市场竞争下，证券公司盈利模式的单一性问题会直接影响公司的持续发展。证券公司需要提升对合理调整盈利结构的重视程度，发挥证券公司的优势。

（三）财务监管未保持独立

证券公司通过财务监督能够及时发现问题，是降低公司财务风险发生率的有效举措。但是在实际的工作中，证券公司的监管部门与财务部门多同时由一个领导管理［4］。一些管理者可能会牟取私利，难以发挥财务监管的作用，致使财务监管工作流于形式［5］。同时财务风险管理工作的相关考核指标不足，工作量较大，对财务管理人员的专业能力有较高的要求。财务风险管理人员需要在熟悉业务的基础上，及时发现风险、处理风险，对风险作出正确的判断。

二、证券公司财务风险管理的策略




（一）强化风险意识，加强风险培训

市场环境每天均可能发生变化，证券公司在财务风险管理中，需要强化风险意识，加强风险培训，将风险防控意识融入公司各项管理细节。证券公司需要结合内部情况，制定健全的财务风险管理制度，定期开展专题培训活动、员工讨论等，对证券公司的财务管理现状进行总结，分析各个细节中存在的问题。对员工开展财务风险管理知识培训，增强和提高员工的风险防控意识与防控能力。

证券公司面临的风险类型较多，因此需要不断对员工业务进行指导，同时还需要渗透财务风险管理的内容，使员工了解财务风险控制的要点、预防财务风险的方式等。同时，证券公司需要介绍各类信息化财务管理软件的应用方法，运用信息化技术，且需要注意互联网风险防控。掌握各类风险管理软件，时刻保持警惕。

比如证券公司可以使用恒生或者新意系统，直接导出当日的交易数据，以CSV（Comma-Separated Values，逗号分隔值）格式导入NC（Network Common Data Form，网络通用数据格式）系统数据库，根据财务的类型、业务的内容及日期时间等进行分类管理。在数据核对且确认的基础上，生成对应的核算凭证。通过信息技术的应用，能够对每日数据进行及时的整理，生成清晰直观的数据报表，便于查看，且对证券公司各项决策、业务的开展也能够奠定良好的基础。证券公司还可以将人力资源信息与财务管理工作相结合，在员工入职后，根据其岗位设置公司内的软件及信息查看权限，根据公司业务发展的需求，构建成本核算及数据管理模块，要求各个部门合作，加强数据分析，进而提升证券公司的财务管理质量，预防财务风险。

（二）调整盈利结构，创新融资渠道

在多元化的经济常态环境下，证券公司需要转变常规单一的盈利结构，优化调整盈利模式，减少财务风险。首先，证券公司需要调整经营的理念，减少对传统业务经济来源的依赖，加强对市场环境的调查与分析，探究适合当前时代特点的业务类型。比如证券公司可以积极探究互联网金融这一发展路径，根据客户的普遍需求，制定多样化的业务产品，拓展盈利范围。其次，证券公司需要增加融资的路径，健全资本补充制度。融资是证券企业发展的重要保障，新业务的开展需要诸多资金支持。最后，证券公司需要丰富盈利的方法，注重对新业务的开发与研究，持续融资融券，开展新三板等业务，丰富盈利的渠道，尽可能减少市场环境对证券公司的影响，降低公司的财务风险发生率。

（三）加大监管力度，严控资金动向

证券公司需要提升对财务监督管理的重视程度，对资金的走向进行严格的检查，从根本上预防财务风险的发生。证券公司可以基于常见的问题、财务管理的现状等，建立健全的财务管理体系，加强对财务管理工作现状的监督与检查。以规范化、细节化及全面化的财务管理制度，约束相关员工行为，使各项财务管理工作有章可循、有据可依。证券公司中每一位员工均需要严格且规范进行各项工作流程，缩短业务办理的时间，提升业务工作的效率，提升财务管理的质量。

证券公司可以构建风险评估制度，加强对财务风险的评估及预防性管理，坚持“未雨绸缪”的思想。适当拓展财务风险报告的覆盖范围，将财务风险评估纳入绩效考核体系。针对财务管理工作出现问题的员工给予处罚，针对工作质量较好的员工给予奖励，保持员工的工作积极性、对财务管理的重视程度等。证券公司内部可以构建集中的财务管理体系，对资金走向进行严格审查，实现资源的合理配置。同时证券公司在内部还可以成立风险控制小组，对财务管理的现状、风险等级等进行评估。结合不同等级的风险，制定区别性的管控策略，全面发挥财务管理及监督的作用。




财务内部监督小组需要与财务管理部门分隔，由证券公司的最高管理人员直接管理等，切实发挥监督、监管的作用，预防各类徇私舞弊现象。财务内部监督小组需要明确自身的工作内容、职责，赋予其监督、处罚的权力，且保证其监管工作不受到行政力量的影响，充分发挥监管的作用。内部财务监管工作中，可以加快财务信息化建设，每日将财务数据资料以电子化的方式进行传输。小组要实时动态了解资金的走向、应用情况，做好数据接口工作，设置专门的财务信息化监管岗位。同时，还需要提升对网络安全管理的重视程度，合理设置访问权限，提高对数据系统加密处理的重视程度，灵活使用防火墙，保证证券公司财务数据的安全性。

三、结语

证券公司是金融市场的重要组成部分，对地方经济的发展能够产生促进作用。在当前竞争激烈的市场环境下，证券公司需要明确财务风险防控的重要性，加强对现存财务问题的分析，制定有针对性的管理策略，加强对财务风险管理人才的培养，成立财务监管小组，拓展业务类型，合理调整盈利结构，切实发挥财务内控的作用，保证证券公司各类业务的稳定开展。

（作者单位为财通证券股份有限公司）

［作者简介：杜树珏（1986—），男，浙江杭州人，硕士，毕业于集美大学，中级会计师，研究方向：财务会计。］

参考文献

［1］ 陈庭强，曹冬生，王冀宁.交易对手风险形成及传染机理研究综述——基于证券信用交易［J］.财会月刊，2020（11）：142-147.

［2］ 刘明珠，赵自强.证券公司商业模式、外部环境与绩效——基于结构方程模型实证分析［J］.南京师范大学学报（工程技术版），2020，20（01）：84-92.

［3］ 段小存，王珊，刘庆.货币政策对我国证券公司绩效的影响研究——基于VAR模型的分析［J］.现代商业，2020（03）：45-47.

［4］ 周琳.新形势下证券公司财务如何管理风险监测与防范措施？［J］.营销界，2019（26）：140-141.

［5］ 秦小艳.证券公司财务系统内部控制构建——基于COSO新内部控制框架变化的启示［J］.商业会计，2019（04）：89-91.

本文来源：https://www.wddqxz.cn/8860b8731411cc7931b765ce05087632311274d1.html