金融工具创新与企业财务管理问题研究

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金融工具创新与企业财务管理问题研究

摘要：当面对不断激烈的市场竞争时，如何推动自身的管理迈向现代化成为企业经营者必须做出的重要选择。毫无疑问，利用金融工具创新提升企业的财务管理水平已成为提高企业市场竞争力的重要措施。因此，本文针对企业财务管理中的问题和金融工具创新对企业财务管理的作用进行了阐述，并提出了利用金融工具创新提高企业财务管理水平的有效措施。

关键词：财务管理；问题；金融工具；创新；

引言

金融市场的高速发展也带来金融工具的创新，金融工具是企业融资、筹资以及管理风险的手段，因此金融工具创新将给企业财务管理带来新的机遇；另一方面，衍生金融工具由于其杠杆性特点，也可能增加企业面临的风险，因此金融工具创新同时会带来企业财务管理的新挑战。面临激烈的市场竞争，企业要提高其核心竞争力，就必须将金融工具创新有效运用于财务管理，以达到扩展融资渠道，减少融资成本，加强风险控制的目的，从而提高企业的风险收益。 一、企业财务管理工作存在的问题

财务管理工作虽然对于企业当前发展及未来发展都具有非常重要的作用，但是财务管理工作具体推行过程中仍然存在许多问题值得我们关注。 1、制度建设不完善

在制度建设方面不够科学、完善，制度是工作有效推行的法律保障和重要依据，财务管理工作有序开展离不开一系列相关制度的制定与切实执行，但是目前许多企业的财务管理制度建 设工作仍然存在不足，比如在会计基础工作制度建设方面存在不足，从而造成会计凭证管理不善，导致凭证丢失、损坏等情况严重。此外在企业固定资产管理方面也缺乏有效的制度建设与操作细则，从而造成固定资产管理工作无序混乱，资产闲置、随意处置以及国有资产流失情况严重。制度方面的缺失极大地影响了财务管理工作具体水平的有效提升。 2、应收账款的管理问题

应收账款是企业经营发展过程中所必然面对的财务管理问题，应收账款项目的存在本来应该是一个正常的经济活动产物，但是企业在应收账款方面的管理不善，形成呆死账目，使企业资金的流动性能变低，影响了企业的资金运营。 3、重使用轻培训

财务人员素质的整体水平低下也是影响财务管理的一大因素。当前的一些企业财务人员的素质和能力参差不齐，影响了财务工作的信息质量，也可能导致管理层无法做出正确的决策。而企业在对财务人员的管理上也只注重其业务工作成果的考评，而忽视了对于其长期的培训和培养，使得财务管理人员的业务能力停滞不前，长此以往，无法适应越来越专业的财务管理。在这一点上，一些国有企业和中小型企业显得更为明显一点。

二、金融工具创新对企业财务管理的作用

企业的发展是以提高经济效益，确保投入资金的高效运转，实现资本的增值，以及不被市场竞争淘汰为基本目标。企业通过金融工具创新能够增强资金的流动性，提高交易的安全性，保证发展的盈利性。对于财务管理，则体现在降低筹资成本，提高资金使用效率，降低财务风险等方面。 1、降低筹资成本


在企业财务管理中，筹资成本的高低直接影响着企业的经营能力和盈利能力。因此，降低筹资成本是企业在筹资时需着重考虑的因素。为了降低融资成本，一些企业选择在一级市场上发行金融债券等直接融资的形式来筹集资金。但是，直接融资的审核期较长，所需的手续资料较多会导致融资的前期准备阶段过久，时效性差。相比之下，通过金融工具的创新，企业不仅更灵活地享有多样化，多范围的筹资，而且具有融资效率高，成本较低的优势。例如，企业可以采用资产证券化的方式进行融资。传统的融资模式下，比如股票，贷款，债券等都是以发行者的全部资产和信用为支持的。而资产证券化的创新则体现在它是一种结构性融资，企业在选择此种方式时，不用以其全部资产为支持，在破产隔离机制下，辅以信用增级等方法使得企业所发行的部分证券的级别高于整体的信用级别。而信用级别的提高则必然导致各投资者期望收益率的降低，因此，扩大了融资规模，降低了融资成本。

2、提高资金运营效率

资金来源，资金运作和市场风险是企业财务管理的重要内容。提高资金的使用效率可以增强资金的流动性，提升盈利能力并且减少市场风险。而在筹资的过程中，企业可以直接参与一级市场进行融资、也可以通过创新金融工具降低融资成本。除了融资时节约的成本，企业更可以把发展过程中的闲散资金集中起来进行投资，进一步提高资金的运营效率，实现资源的优化配置。我们仍以资产证券化为例，资产证券化通过其流动性设计和标准化产品设计使得企业筹集到的资金有很强的流动性，并且还能够满足市场的多方需求提供充足的贷款资金。比如，住房抵押贷款，汽车贷款等。企业在实行资产证券化后，可以选择出售债权换取资金，再将资金投入新的业务生产，如此循环，企业能够有效缩短资金的周转期，提高资金运营效率。

3、降低企业财务风险

企业在生产经营中所遇到的各种不确定性必然会导致企业的发展要面临诸多风险，财务风险尤为重要。企业财务管理的目标就是希望尽可能的减少风险来获取更多的利润。创新型金融工具的杠杆效应，规避风险的特点以及多样化的低成本融资渠道都在一定程度上降低了企业所面临的财务风险。例如，企业可以选择设立证券投资基金。证券投资基金以其集合理财，专业管理的特点，进行组合投资，分散风险。企业在筹资时，通过多方募集资金，发挥融资的规模优势，降低融资成本，再进行组合投资对基金增值，可以有效地分散风险，从而获取更多利润。

三、 有效利用金融工具创新优化企业财务管理 1、培养专业的人才

企业应该培养熟悉各种金融工具，掌握不同金融工具各自特点的专业财务人才，为金融工具创新打下基础。目前，企业在对创新金融工具的使用中，通常选择商品期货和商品期权来规避商品的价格风险，选取远期外汇合约来对付汇率风险，而对于利率风险和权益风险，则通常选择使用利率互换和与之对应的场外交易期权。而如今在市场上，随着金融市场的进一步发展与金融工具的不断创新，期货、期权合约、远期汇率合约、货币与利率互换等金融产品数不胜数，同时，市场上每天还会推出各种组合型创新金融工具。因此，在企业中从事财务工作的职员需要有足够的相关知识储备，了解并掌握每种金融创新产品的特点，以满足工作需要从而更好地服务企业。 2、优化企业财务风险管理

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