商业银行对P2P网贷利率波动的影响分析

2022-07-16 16:47:15 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

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商业银行,利率,波动,影响,分析

作者：冯方昱[1]

作者机构：[1]南京师范大学商学院,南京210046 出版物刊名：北方金融页码：37-42页

年卷期：2018年第3期

主题词：P2P网贷利率;波动溢出效应;多元GARCH模型;shibor;商业银行

摘要：运用单元和多元GARCH族模型和动态条件相关模型(DCC),分析了P2P网贷利率与传统金融市场的波动溢出效应。分析发现,一是网贷利率具有尖峰厚尾、波动集聚的特征,但不具有杠杆效应,且受自身前期波动影响显著;二是网贷利率受shibor和商业银行股票市场收益率的波动溢出影响,且进一步发现,shibor对网贷利率是负向波动溢出效应,商业银行股票收益率对网贷利率则是正向波动溢出效应。商业银行与网贷市场之间,不仅与shibor基准利率有所联系,商业银行的经营行为还会对网贷市场利率产生正向影响。