中级会计职称《财务管理》考点精练

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中级会计职称《财务管理》考点精练

2016年中级会计职称《财务管理》考点精练 【考点讲解一】企业投资的分类以及投资管理的原则 (一)企业投资的分类

1.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，可以划分为直接投资和间接投资

2.按投资对象的存在形态和性质，可以划分为项目投资和证券投资

3.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，可以划分为发展性投资和维持性投资

4.按投资活动资金投出的方向，可以划分为对内投资和对外投资 5.按投资项目之间的相互关联关系，可以划分为独立投资和互斥投资

(二)投资管理的原则

1.可行性分析原则： 环境可行性，技术可行性，市场可行性，财务可行性;其中财务可行性分析是投资项目可行性分析的主要内容。

2.结构平衡原则 3.动态监控原则

知识点二：投资项目的现金流量和相应评价指标的特点 注意指标的特点，考试时通常混在一起考查。 项目现金流量计算公式：

投资期现金净流量=-(长期资产投资+营运资金垫支) 营业期现金净流量=营业收入-付现成本-所得税 =税后营业利润+非付现成本

=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税

终结期现金净流量=固定资产变价净收入+损失抵税(-收益纳税)+垫支营运资金的收回

净现值计算公式：

未来现金净流量现值-原始投资额现值


特点：适用于年限相同的互斥投资方案的决策【提示】不用考虑原始投资额是否相同

年金净流量计算公式： 1.净现值/年金现值系数

2.现金净流量总终值/年金终值系数

特点：适用于期限不同的投资方案决策(净现值的辅助方法，项目期限相同时直接比较净现值就可以)

现值指数计算公式：

未来现金净流量现值/原始投资额现值

特点：适用于原始投资额现值不同的独立投资方案(它是净现值的辅助方法，因此，也不便于期限不同的互斥方案决策)

内含报酬率计算公式：

1.未来每年的现金净流量相等时：

未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0 计算出净现值为零时的年金现值系数后，通过查询年金现值系数表，即可找出对应的贴现率，也就是该方案的内含报酬率。

2.未来每年的现金净流量不等时：

采用逐步测试法，反复试算出净现值等于零或基本接近于零时的贴现率，也就是内含报酬率。

特点：适用于在独立投资方案决策 静态回收期计算公式：

1.未来每年的现金净流量相等时： 回收期=原始投资额/每年现金净流量 2.未来每年的现金净流量不等时：

回收期=M+第M期尚未收回的投资/第(M+1)期的现金净流量 特点：指投资项目的'未来现金净流量与原始投资额相等时所经历的时间，即原始投资额通过未来现金流量回收所需要的时间。

用回收期指标评价方案时，回收期越短越好 动态回收期计算公式：

1.未来每年的现金净流量相等时：

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