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《项目投资与融资》案例分析题
[案例1] 现有某新设项目法人项目，经分析测算，有关基础数据如下：项目建设期2年，第3年投产，当年即可达
到新设计生产能力，生产期为8年。建设投资估算为7900万元（不含建设期利息），其中向银行借款3000万元，贷款年利率为5.94%。建设投资全部形成固定资产，按平均年限法计提折旧，生产期末的固定资产余值为900万元。流动资金估算为800万元，全部来自银行借款，借款利率为5.04%。 该项目建设投资与流动资金分年投入如表所示。生产经营期各年的销售收入为8000万元 ，年销售税金及附加为销售收入的5.5%，年经营成本为4800万元。基准收益率为12%，标准静态、动态投资回收期分别为6年和8年（从建设期起）。
问题：1.完成项目财务现金流量表（见下表）；
2.计算该项目的静态投资回收期和动态投资回收期； 3.计算该项目的财务净现值，评价该项目的财务可行性。
项目财务现金流量表 （单位：万元）
序号 1 1.1 1.2
现金流入 销售收入
回收固定资产余值 1.3 2 2.1
回收流动资金 现金流出 建设投资 （不含建设期利息） 2.2 2.3 2.4 3 4 5 6
流动资金 经营成本
销售税金及附加
净现金流量
累计净现金流量
各时点的复利现值系数
累计净现金流量的现值
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
0.5066
0.4523
0.4039
0.3606
0.3220
240
560
4900
3000
项目
建设期 1
2
生产期 3
4
5
6
7
8
9
10
[案例2]某拟建项目固定资产投资总额为3600万元，其中预计形成固定资产3060万元（含建设期利息60万元），
无形资产为540万元，固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回，该项目的建设期为2年，运营期为6年。项目的资金投入、收益、成本等基础数据见下表1.
年份 项目
1
2
3 300 100 60
4 400 90
5-8 120
建设投资 自有 1200 340
贷款 自有 贷款
2000
年销售量（万） 年经营成本
1682 2360 3230
固定资产贷款合同规定的还款方式为：投产前4年等额本金偿还、贷款年利率为6%，流动资金贷款年利率4%。无形资产在运营期6年均匀摊入成本。流动资金为800万余，在项目的运营期末全部收回。设计生产能力年产量120万件，产品售价45元/件，销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%，行业平均投资利润率为20%，平均投资利税率为25%。
要求：1.编制还本付息表，总成本费用表和利润表。 2.计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 .要求1：还本付息表
年份
项目 年初累计借款 本年新借借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息
1
2
3
4
5
6
要求2：总成本费用估算表
年份
项目 年经营成本 年折旧 本摊销额 建设期贷款利息 流动资金贷款利息 总成本费用
要求3：利润表 序号 1 2 3 4 5 6 7
销售收入 总成本费用 销售税金及附加 利润总额 所得税 税后利润 盈余公积
3
4
5
6
7
8
3
4
5
6
7
8
本文来源：https://www.wddqxz.cn/567af740a417866fb84a8e88.html
2023-03-11
