浅析上市公司财务报表分析

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浅析上市公司财务报表分析

作者：吴双双

来源：《商情》2013年第47期

【摘要】经济越发展，会计越重要，财务报表作为会计语言的载体，综合、全面、系统的记录了企业经济业务的发生轨迹，为企业经理、投资者、银行家、政府和中介机构提供了有用的信息，提高了企业的经营管理质量，因此，进行财务报表分析时应重点关注当前报表存在的局限性，并积极探索有效的解决途径。 【关键词】

财务报表；财务报表分析；方法；指标；局限性；对策 一、财务报表分析概述

财务报表分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合分析，为财务会计报告各方使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。通过对财务报表的分析，利益相关者能从报表中获取有用信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：偿债能力、营运能力、盈利能力 二、关于财务报表重大造假案件

继银广夏之后，蓝田股份编造业绩神话的伎俩被刘姝威在《金融内参》中对其财务比率等指标进行分析后，贷款黑洞公布于众；从上市到退市的八年的时间里，达尔曼极尽造假之能事，通过一系列精心策划的系统性舞弊手段，制造出具在欺骗性的发展轨迹，从股市和银行骗取资金高达30多亿元；万福生科被曝财务造假及信息披露违规事项，创下了多项创业版上市公司的负面记录，成为继绿大地后又一因财务造假引发市场漩涡的上市公司；关于上市公司造假丑闻层出不穷，给投资者和债权人造成严重损失，也严重的影响了资本市场的正常秩序。 会计造假只能蒙骗一时，不能蒙骗一世。依靠会计造假发展企业无异于“饮鸩止渴”。这是会计造假者应该谨记的。

三、财务报表分析中存在的问题

纵观以上企业财务报表造假事件，总结起来有以下原因： （一）财务报表分析方法及指标的局限性


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目前，我国企业采用的财务分析方法主要是杜邦财务比率分析模型和沃尔财务比率分析综合模型，但是其包含的分析指标并不能对企业财务信息进行全面可靠的判断，可能造成重要信息的遗漏。构成财务指标的会计数据受到会计估计及管理层选择的会计政策等因素的影响，很难做到十分准确。

（二）主观人为因素造成财务信息失真

对内而言，企业的经营业绩与管理层的奖金福利息息相关，在利益的驱动下他们很可能对其会计报表进行包装、粉饰。一些企业出于偷逃税款的目的也会采取一系列的利润操纵手段对企业经营成果进行人为调整，建立起本企业内部的“秘密储备”。

对外而言，企业为了获得金融机构的信贷资金或者其他供应商的商业信用，即使是经营业绩欠佳、财务状况不健全，也要对其会计报表进行修饰打扮。同样，企业要发行股票争取上市，就必须连续3年盈利，而且要经营业绩比较突出，这样才有可能通过证监会的审批。除此以外，股票发行的价格高低也与盈利能力有关。准备上市的企业为了能够多募集资金，就必须“塑造”优良业绩的形象，其主要手段就是在设计股份制改变方案的时候，对会计报表进行造假。

（三）会计报表列示的信息资源不全面

一般报表中列示的是能用货币计量的经济资源，然而，企业的非货币资产，如相当重要的资源—人力资源由于受到客观条件的限制没有显现出来。人力资本与企业投入的经济资本不同，虽然它不能直接转换为一个企业的生产力，但是它能从一个更深的层次潜移默化的影响企业的生产。可见，财务报表中没有体现出来的内容，对企业的发展有着重要影响。 四、在财务报表分析中应该注意的问题

（一）多种财务分析方法综合应用，完善财务指标

各种分析方法都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断，而应将动态指标和静态指标相结合，长期指标与短期指标相结合，国内指标和国际指标相结合，实现财务指标更加完善更加全面，在多元化经营中能有一个合理准确的比较标准。不再将眼光局限于能用货币计量的财务指标，将非财务指标如潜在盈利指标、综合服务指标、人力资源指标等考虑在内，更加准确的制约财务报表，使其能够全面的企业的运营情况。

（二）实行严格的内控制度，加强外部监管

以上市公司财务透明度为核心，按照“财务信息生成——财务信息披露——财务信息透明”的逻辑思路，建立严格的监管制度，充分发挥会计准则应有的作用，对会计人员进行法律教育，提高会计人员的法律意识，明确违法的惩处，特别是对管理层授意行为的处罚；证监会要


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严格审查公司上司资格，严厉打击报表造假行为；税务部门加强税务监管和检查，一旦发现有逃税行为绝不姑息，为财务报表的真实编制护驾保航。 （三）提高分析人员的综合素质

财务分析人员作为报表的编制者，其专业素质直接影响到会计估计的准确性和会计政策的选择，所以财务人员的业务能力与财务报表的质量密不可分，为了提高报表的可读性和准确性，应该重点提高财务人员的综合素质。同时，作为报表的使用者，应该掌握基本的财务报表分析方法，能够解读财务报表并对其真实性作出判断，减少决策失误。 参考文献：

[1]严冬霞.试析财务报表分析的局限性[J].经营管理者，2009（20） [2]周剑.关于财务报表分析方法的几点思考[J].财会管理，2011（09） [3]财政都会计司.企业会计准则讲解[M].北京：人民出版社，2010

[4]黄莹.非财务指标与财务指标的融合运用研究[J].浙江万里学院学报，2008（5） [4]謇小明.K R苏布拉马尼亚姆[J].财务报表分析（第10版），2005 [5]夏菱.改进财务报表分析的建议[J].中国乡镇企业会计，2010（2）

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