财务管理学知识点+公式

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F—终值 P-现值 A—年金 i-利息率 n—年数 v价值 复利终值FVn=PV(1+i）^n

复利现值PV=PVIF i，n · FVn

后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i,n

先付年金终值 XFVAn=(FVIFA i，n+1 ）— A 先付年金现值 XPVAn=A(PVIFA i，n+I -1）

延期年金现值Vo=A（PVIFA i,m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i

期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P—概论 R—报酬率)

方差σ^2= i=1∑n(Ri-R＊）^2 · Pi （标准差就是把它根号） （风险量度） 离散系数CV=σ/R＊

证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi＊ （Rp*—组合报酬率βi*—某只证券报酬率 n—有几项证券 Wi-比重）

资产定价模型Ri=RF＊+β（iRM＊-RF＊) (Ri-第i种股票或必要报酬率 、RF＊—无风险报酬率 、βi-第i个β系数、(RM＊-RF＊)-平均报酬率）

债券价值V=I·PVIFA＊Rd*，n +M·PVIF＊Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M—面值）

优先股估值V=D·PVIFA*Rd＊，n +P·PVIF*Rd*，n (D-每年支付股利、P-每股P元购) 普通股估值V= t=1∑n Dt/(i+R）^t + Pn/(i+R)^n

若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do(1+g）/R-g

流动率=流动资产/流动负债

速动率=流动资产—存货/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额·100％ 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用

应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额

流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率

资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100％ 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100％

销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润

净资产收益率=净利率/平均净资产 其中平均净资产=平均总资产/权益乘数 权益乘数=（平均）资产总值/(平均）股东权益总值

债券发行价格=F/（1+Rm)^n + n=1∑n I/（1+Rm)^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场利


率、n债券期限、t债券付息期数）

平均分摊法A=(C-S）+I+F/N (A租金 C成本 S现值 i利息之和 F手续费 N时间) 等额年金法A=PVAn/PVIFA i,n （PVAn等额租金现值 i—成本率） 个别资本成本率 K=D/P（1-f） (D资费用额 P筹资额 f筹资费用额） 综合资本成本率 Kw= j=1∑n Kj·Wj

P-单价 v—单位变动成本 Q—销量 V-变动成本成本 S(PQ）—销售收入a-固定成本 I—(债务）利息 D—优先股股利 EBIT-息税前利润 EPS—每股收益 N-普通股股数

营业杠杠DOL= （ΔEBIT/EBIT)/（ΔX/X） x-Q or S =S—C /S-C—F or Q（P-V）/ Q(P—V)-F 财务杠杠DFL=EBIT/EBIT—I

联合杠杠DCL=DOL·DFL= ΔEPS除EPS / ΔS除S=ΔEPS除EPS / ΔQ除Q

每股收益分析 （EBIT—I1)（1-T）/N1 =（EBIT—I2)（1—T）/N2 （N-普通股数) 每年营业净现金流量NCF=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利息+折旧

净现值NPV= t=o∑n NCFt/(1+K)^t —C (NCFt—第t年现金流量 K-折现率 C—初始投资数） 内含报酬率IRR= t=1∑n NCFt/(1+r）^t -C （r-内含报酬率 n—年限）

获利指数PI= n=1∑n ［ NCFn/（1+K）^n ] /C =未来现金流量的总现值/现金流量的总现值 投资回收期=初始投资额/每年NCF

票据贴现： 指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得

银行资金的一种借贷行为。

补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%-20％的存款额留存银

行的一种信用贷款.

商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系,是企业之间的一种直接

信用关系。

经营杠杆:指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用. 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。

先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。

信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求. 信用条件:指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定.

企业财务活动:企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称.

可转换债券：是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定

条件转换为普通股票的特殊企业债券。

剩余股利政策：指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。

现金流量:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量. 信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款， 借款人不需要提供担保。 时间价值:资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值.

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