公司价值分析指标

2023-01-25 00:40:12 文档大全网 [ 字体：小中大 ] [ 阅读： ]

【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《公司价值分析指标》，欢迎阅读！
指标,价值,分析,公司
资产流动性指标

（1）流动比率=流动资产÷流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货） ÷流动负债

3）营运资本需求量比率=（流动资产-流动负债） ÷流动负债（4）营运资本比率=非收息流动资产÷非付息流动负债负债管理能力指标

（1）总资产负债率=总负债÷总资产（2）权益资产比率=权益资本÷总资产

3）权益乘数=总资产÷权益资本

（4）权益负债比率=权益资本÷长期负债

5）基于EBIT的利息保障倍数=EBIT ÷财务费用

（6）基于现金的利息保障倍数=（税前经营性现金-折旧-摊销） ÷财务费用（7）基于EBITDA的本息保障倍数= EBITDA ÷（年应付利息+年应还本金）（8）基于现金的本息保障倍数=税前经营性现金÷ （年应付利息+年应还本金）

资产运营效率

（1）总资产周转率=销售收入÷平均总资产（2）固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产（3）存货周转天数=365÷存货周转次数（4）应收账款周转天数=365÷应收账款周转次数

现金生成能力

（1）现金销售比（销售的现金含量，税前）=税前经营性净现金÷销售收入（2）现金销售比（销售的现金含量，税后）=税后经营性净现金÷销售收入（3）现金利润率（净利润的现金含量）=税后经营性净现金÷净利润（4）现金利润率（营业利润的现金含量）=税前经营性净现金÷营业利润（5）总资产获现率=税前经营性净现金÷平均总资产（6）投入资本获现率=税前经营性净现金÷平均投入资本（7）权益资本获现率=税后经营性净现金÷平均权益资本

财富增值能力财富增值能力

（1）市价面值比（M/B比率）=股票价格÷股票面值 2）投入资本回报率=EVA ÷投入资本=税后ROIC-WACC （3）权益资本创值率= EVA ÷权益资本

资本市场表现

（1）每股净利润（EPS）=净利润÷发行在外的股份数

（2）每股现金流量（NCFPS）=税后经营性净现金÷发行在外的股份数 3）每股现金股利（DPS）=净利润×（1-留存比例）÷发行在外的股份数（4）市盈率（P/E)=每股价格÷ EPS

（5）股价与现金比=每股价格÷每股经营性净现金

（6）股票收益率=（股票期末价格-股票期初价格） ÷股票期初价格+每股现金分红÷股票期初价格

我国上市公司投资价值的财务指标分析

www.chinaqking.com 期刊门户-中国期刊网2009-5-11来源:《魅力中国》2009年第4期供稿文/付艳玲孙忠伟 [导读]针对上市公司投资价值的财务分析，探讨常用的分析指标和改进的分析指标。

期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆

摘要：针对上市公司投资价值的财务分析，探讨常用的分析指标和改进的分析指标。力图用这些新的评价指标来解决目前的财务评价体系中存在的问题，以便对上市公司的价值做出更加公允的衡量。关键词：投资价值；指标分析一、常用指标分析

1.市盈率。市盈率= 每股市价/每股收益。这个指标可能是广大的投资者最熟悉的一个评价指标，有关证券刊物上几乎天天报道。它是市场对公司的共同期望指标，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；在每股市价确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大。

2.市净率。市净率=每股市价/每股净资产，也叫托宾Q值。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的；每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。投资者认为，市价高于账面价值时企业资产的质量好，有发展潜力；反之则资产质量差，没有发展前景。

3.市销率。由于市盈率、市净率两个指标具有明显的行业特征，限制了公司间的比较，所以西方有些学者就提出了市销率的概念，即每股市价/每股销售收入。这个指标主要用于创业板的企业或高科技企业。二、改进指标分析

1.每股市价/每股经营活动净现金流量

由于会计意义的利润是根据权责发生制、配比原则等会计原则计算得来，人为估计性较强。而根据收付实现制编制的现金流量表可以帮助了解上市公司真实的盈利情况，投资者往往用经营活动产生的现金净流量与净利润的比率来甄别利润的含金量。用每股市价与每股经营活动现金净流量的比率可以较为真实地评判股票投资价值，每股价格与每股经营活动现金净流量的比值越小，表明股票的价值越高。该比率的意义实际与市盈率指标相同，都是市价与有关盈利能力指标的比，但是前者是从现金的角度出发，更可靠。

2.每股市价/每股销售商品、提供劳务所收到的现金

销售商品、提供劳务所收到的现金反映的是企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括本期销售商品、提供劳务所收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款。这个科目常常与损益表上的主营业务收入相比，两者之比称之为现款销售率，高收现率是企业经营成功的结果，也表明企业产品适销对路。而目前国内有的上市公司关联购销比例较多，销售收入较高却无对应的现金流入。所以每股市价/每股销售商品、提供劳务所收到的现金的比率实质意义是与市销率一样的，只不过前者是从现金角度出发。 3.每股市价/每股主营业务利润

主营业务利润是损益表利润结构的第一层次，主营业务利润=主营业务收入——主营业务成本—主营业务税金及附加。前面谈到，市销率只能在同行业进行相互比较，因为各个行业的利润率是不一样的。如果从毛利的角度出发，每股市价/每股主营业务利润可能最有意义，特别是对于一些处于开创期的高新技术上市公司是很有意义的。因为一些高新技术公司期初研发支出、市场开拓支出会较多，如果用净利润的指标或用现金指标来评价，将使这些有潜在成长性的公司“潜龙入海”，埋没“真金”。

4.每股市价/每股营业利润（或是每股市价/每股扣除非经常损益后的净利润）

营业利润是损益表的第二层次，营业利润=主营业务利润＋其他业务利润——存货跌价损失三项费用。对于正常的非投资管理型的企业来讲，营业利润占利润总额的比例几近百分百，即营业利润是利润的主要来源。对于财务知识比较丰富的投资者来讲，看损益表首先是看营业利润是正还是负，假如为负，说明主营亏损，假如营业利润为负或很低但净利润却为正或较高，说明有靠投资收益、营业外收支或补贴收入操纵利润的可能性。所以营业利润能代表一家公司主营业务盈利能力和盈利成果。