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利用Excel模拟运算功能编制资金时间价值系数表
作者：许长荣
来源：《中国管理信息化》2015年第01期
[摘 要] 资金时间价值原理在投融资决策中有着广泛的运用，而其中的关键是各种时间价值系数，本文介绍了利用Excel模拟运算功能编制资金时间价值系数表的方法。 [关键词] Excel；模拟运算表；资金时间价值系数表
[中图分类号] F232 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2015）01- 0034- 03
资金时间价值原理在投融资决策中有着广泛的运用，无论是对外投资、资金筹集还是收益分配，都必须考虑资金时间价值，否则将得出错误的结论进而误导决策。几乎所有的财务管理和公司理财类教材都附有“复利终值系数表”“复利现值系数表”“年金终值系数表”“年金现值系数表”，但是教材所附的利率基本上是1%、2%、3%……这样的百分比整数，投融资分析所需要的实际利率在里面找不到，其作用有限。本文以“复利终值系数表”为例阐述如何利用Excel模拟运算表功能编制实用的资金时间价值系数表。 1 Excel模拟运算表
Excel模拟运算表是一种模拟分析工具，它可以将某个分析模型中一个或多个变量替换成不同值时的计算结果显示在一个单元格区域，供使用者查看和比较，为同时求解某一运算所有可能的变化值组合提供了捷径。根据分析模型中可变动参数的个数划分，Excel模拟运算表有单变量模拟运算表和双变量模拟运算表两大类型。单变量模拟运算表中，用户可以对一个变量输入不同的值从而查看它对计算结果的影响，又可以细分成面向行的单变量模拟运算表（把所有的变量值放在一行中）与面向列的单变量模拟运算表（把所有的变量值放在一列中）两种类型。双变量模拟运算表中，用户可以对两个变量输入不同值而查看它对计算结果的影响。若第一个变量有n个取值，第二个变量有m个取值，则函数值共有 n×m个计算结果，我们把这n×m个计算结果放在一张n×m的二维数据表中，这张二维表就是Excel双变量模拟运算表。由于需要用一行表示变量x1的各个取值，用一列表示变量x2的各个取值，因此包括计算结果在内的双变量模拟运算表是一个（n+1）×（m+1）矩阵。 2 Excel现值函数与终值函数
在Excel中，计算终值的函数为FV，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，[pv]，[type]），其中：rate为利率，nper为期数，pmt为各期支付的金额，pv为现值（本金），type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则默认为0。该函数
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2022-04-08
