财务管理学知识点+公式

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F-终值?P-现值?A-年金?i-利息率?n-年数?v价值?

复利终值FVn=PV（1+i）^n?

复利现值PV=PVIF?i，n??·??FVn? 后付年金终值FVAn=A?·?FVIFA?i，n? 后付年金现值PVAn=PVIFA?i，n?

先付年金终值?XFVAn=（FVIFA?i，n+1?）-?A? 先付年金现值?XPVAn=A（PVIFA?i，n+I??-1）

延期年金现值Vo=A（PVIFA?i，m+n??-PVIFA?i，m）? 永续年金现值?Vo=A/i?

期望报酬率（头顶一横的R*）=?i=1∑n?Pi?Ri??（P-概论?R-报酬率）

方差σ^2=?i=1∑n（Ri-R*）^2?·??Pi??（标准差就是把它根号）?（风险量度） 离散系数CV=σ/R*??

证券组合报酬Rp*=?i=1∑n?Wi?βi*??(Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率?n-有几项证券?Wi-比重）

资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）??(Ri-第i种股票或必要报酬率?、RF*-无风险报酬率?、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率)?

债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n??+M·PVIF*Rd*，n???（I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值）?

优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n??+P·PVIF*Rd*，n?（D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V=?t=1∑n??Dt/（i+R）^t??+?Pn/（i+R）^n?

若股票持有期长V=D/R?股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则?V=Do（1+g）/R-g?? 流动率=流动资产/流动负债?

速动率=流动资产-存货/流动负债?

资产负债率=负债总额/资产总额·100%?

利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用?

应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额? 存货周转率=销售成本/存货平均余额?

流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额? 净利润=销售收入·销售净利率?

资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100%? 资产利润率=利润总额/资产平均总额? 资产净利润率+净利润/资产平均总额?

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100%?

销售净利率=净利润/营业收入净额·100%?或?=总资产周转率·销售净利率? 市盈率=每股市价/每股利润?

净资产收益率=净利率/平均净资产??其中平均净资产=平均总资产/权益乘数?权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值??

债券发行价格=F/（1+Rm）^n?+?n=1∑n??I/（1+Rm）^t?(F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场利率、n债券期限、t债券付息期数)

平均分摊法A=(C-S)+I+F/N??（A租金?C成本?S现值?i利息之和?F手续费?N时间）? 等额年金法A=PVAn/PVIFA?i，n??（PVAn等额租金现值?i-成本率）

?个别资本成本率?K=D/P（1-f）?（D资费用额?P筹资额?f筹资费用额）?


综合资本成本率?Kw=?j=1∑n?Kj·Wj??

P—单价?v—单位变动成本?Q—销量?V—变动成本成本?S（PQ）—销售收入a—固定成本?I—（债务）利息?D—优先股股利?EBIT—息税前利润?EPS—每股收益?N—普通股股数

营业杠杠DOL=?（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）???x-Q?or?S????=S-C?/S-C-F??or?Q(P-V)/?Q(P-V)-F 财务杠杠DFL=EBIT/EBIT-I??

联合杠杠DCL=DOL·DFL=?ΔEPS除EPS?/?ΔS除S=ΔEPS除EPS?/?ΔQ除Q? 每股收益分析??（EBIT-I1）（1-T）/N1?=（EBIT-I2）（1-T）/N2??（N-普通股数） 每年营业净现金流量NCF=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利息+折旧?

净现值NPV=??t=o∑n?NCFt/（1+K）^t??-C??（NCFt-第t年现金流量?K-折现率?C-初始投资数） 内含报酬率IRR=?t=1∑n?NCFt/（1+r）^t??-C??（r-内含报酬率?n-年限）?

获利指数PI=??n=1∑n??[?NCFn/（1+K）^n?]?/C?=未来现金流量的总现值/现金流量的总现值 投资回收期=初始投资额/每年NCF??

票据贴现:?指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行

资金的一种借贷行为。?

补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%-20%的存款额留存银

行的一种信用贷款。

商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接

信用关系。?

经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。? 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。?

先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。?

信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。 信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。?

企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。?

可转换债券：是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定

条件转换为普通股票的特殊企业债券。

剩余股利政策：指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。

现金流量：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款，?借款人不需要提供担保。? 时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

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