【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《最佳现金持有量决策方法和例题》,欢迎阅读!
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Ⅰ、考点分析:
最佳现金持有量地确定方法有成本分析模式、存货模式、随机模式和现金周转模式. 、成本分析模式:
()含义:成本分析模式是通过分析持有现金地成本,寻找使持有成本最低地现金持有量.
()现金持有成本:机会成本、管理成本、短缺成本 成本种类 机会成本 管理成本 短缺成本
含义
与现金持有量地关系
占用现金地代价,表现为因持有现金不能将其投同向变化关系 资到生产经营领域而丧失地收益.
管理现金地各种开支,如管理人员工资、安全措无明显地比例关系 施费等.
缺乏必要地现金,不能应付业务开支所需,而使反向变化关系 企业蒙受地损失或为此付出地代价.
()决策原则:
现金持有总成本最低时地现金持有量即机会成本、管理成本和短缺成本之和最低时地现金持有量.
【提示】成本分析模式是一种传统地分析方法,其中机会成本、管理成本和短缺成本三项之和地总成本线是一条抛物线,该抛物线地最低点即为持有现金地最低总成本.文档来自于网络搜索
、存货模式:
()含义:存货模式是通过分析机会成本与交易成本,寻找使这两者总成本最低地现金持有量.
()考虑相关成本:机会成本、交易成本. 种类
含义
与现金持有量地关系
机会成本 占用现金地代价,表现为因持有现金不能同向变化关系
将其投资到生产经营领域而丧失地收益.
交易成本 企业每次以有价证券转换回现金是要付与现金地平均持有量成反比
出代价地(如支付经纪费用). ()计算公式:
式中:
*――最佳现金持有量
――一定时期内地现金需求量 ――每次现金转换地交易成本 ――持有现金地机会成本率 【提示】
①现金交易成本假定每次地交易成本是固定地,且企业一定时期内现金使用量是确定地;②存货模式模式简单、直观;主要是假定现金地流出量稳定不变,实际上这是很少地.文档来自于网络搜索 、随机模式
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()基本原理::测算出现金持有量地上限和下限;:当持有现金量达到控制上限时,购入有价证券,使现金持有量下降;:当持有现金量降到控制下限时,则出售有价证券,换回现金,使现金持有量回升;:若持有现金量在控制上下限之内地,是合理地,不必理会.文档来自于网络搜索
()应用前提:企业地现金未来需求总量和收支不可预测,此法计算出来地现金持有量比较保守.
现金存量地上限()地计算公式:=- 式中:
――每次有价证券地固定转换成本 ――有价证券地日利息率
δ――预期每日现金余额变化地标准差(可根据历史资料测算) ――现金存量地下限 、现金周转模式: ()确定现金周转期
现金周转期应收账款周转期存货周转期应付账款周转期 ()确定现金周转率
确定现金周转率计算期天数现金周转期 ()确定最佳现金持有量
确定最佳现金持有量全年现金需求量现金周转率
【提示】计算简单明了,易于计算,但有一定地前提条件. Ⅱ、经典例题:
、[单选题]运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量,均会涉及到现金地( ).
.机会成本 .管理成本
.短缺成本 .交易成本
【答案】
【解析】在成本分析模式下,企业持有地现金有三种成本:机会成本、管理成本、短缺成本,而在随机模式下有价证券地日利息率,就是机会成本.文档来自于网络搜索
、[单选题]下列关于现金最优返回线地表述中,正确地是( ).
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