中级财务管理1

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练习题

1. 资金时间价值的计算

资料一：利民公司1995年1月1日向沈阳信托公司融资租赁一台万能机床，双方在协议中明确：租期截止到2000年12月31日；年租金为5 600元，于每年年末支付一次；沈阳信托投资公司要求的利息及手续费率为5%。

资料二：利民公司1998年8月拟在某大学设立一笔“助成奖学基金”。奖励计划为：每年特等奖1名，金额为10 000元；一等奖2名，每名金额5 000元；二等奖3名，每名金额为3 000元；三等奖4名，每名金额为1 000元；目前银行存款利率为4%，并预测短期内不会发生变化。

资料三：利民公司1993年1月1日向工商银行沈阳分行借入一笔款项，银行贷款利率为6%，同时利民公司与银行约定：前3年不用还本付息，但从1996年12月31日起至2000年12月31日止，每年年末要偿还本息20 000元。

（1.） 根据资料一计算系列租金的现值和终值。如果年租金改按每年年初支付一次，再计算系列租金的现值与终值。

（2.） 根据资料二分析利民公司为设立此项奖学金应一次性存入银行多少钱？

（3.） 根据资料三分析利民公司当初向工商银行沈阳分行借入多少本金？每年年末偿还的本息在2000年12月31日的终值是多少？

2. 风险价值的计算

某企业为生产甲产品准备新上一条生产线，甲产品投产后预计收益情况和市场销量有关，其收益概率分布情况见下表所示。

市场情况 销售很好 销售较好 销售一般 销售较差 销售很差

事件发生的概率P 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1

年收益X（万元） 500 400 300 200 100

若市场无风险报酬率为6%，风险报酬系数为0.3，试计算甲产品的预期投资报酬率。

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