盈利能力指标计算和分析

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盈利能力指标计算和分析



指标

计算方法

分 析

影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和

毛利率

销售毛利／销售收入×100%

销售结构。

存在问题：产业价值链脱节；重商品功能/价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。

净利润／销售收入×100%

影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等。 存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。

销售利润率

资产利润率

净利润／总资产平均余影响因素：销售利润率和资产周转率。 额×100% 净利润／股东权益×100%

存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等。 影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率。

存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够。

权益利润率



企业财务管理的框架



什么是杜邦分析体系

杜邦分析体系，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。

该体系是以权益净利率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益净利率的影响。






公式：

净资产收益率=资产净利率×权益乘数 权益乘数=1/（1-资产负债率） 资产净利率=营业净利率×总资产周转率 销售净利率=净利润/销售收入 总资产周转率=销售收入/资产总额

资金周转指标计算与分析



指标

计算方法

分析方法

周转次数＝赊销净额／应影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水

应收账款周转收账款平均余额 率

平等。

周转天数＝360天／周转存在问题：账款回收天数长，潜在坏帐损失增加，账款管理停留在分次数

周转次数＝销售成本／存

析和讨账上。

影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等。 存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库存损失增加。

存货周转率

货平均余额

周转天数＝360天／周转次数

流动资产周转周转次数＝销售收入／流影响因素：进销存及流动资金综合管理水平。 率

动资产平均余额

存在问题：重销售，轻经营资金管理。

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