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作业一:偿债能力分析。 一、短期偿债能力分析
1. 流动比率=流动资产÷流动负债
2. 速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货-其他流动资产)/流动负债 3. 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4. 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 例如:苏宁2014年末流动比率千元/千元=
2014年速动比率=(7402)千元/千元= 2014年现金比率=(+2644705)千元/千元= 2014年现金流量比率=1381419千元/千元=
表1-1 苏宁近3年短期偿债能力比率及趋势分析
苏宁电器 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率
2014年
2015年
2016年
流动比率、速动比率较上年同期未没有发生较大变化。现金流量比率越高说明偿债能力越强。整体来看,公司仍保持较好的偿债能力。 二、长期偿债能力
1. 资产负债率= 负债总额/资产总额 ×100% 2. 股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 如:2014年资产负债率=千元/千元=%
2014年股东权益比率=千元/千元=%
表2-1 苏宁近3年长期偿债能力比率及趋势分析
年份
资产负债率(%) 股东权益比率(%)
苏宁2014/2015/2016年资产负债率和股东权益比率发生较大变化。2014年资产负债率比2015年变低,说明长期偿债能力变强。 三、利息保障倍数
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
如:2014年利息保障倍数=(972613+75200-42089)千元/(75200-42089)千元= 表3-1 苏宁近3年利息保障倍数及趋势分析 年份 利息保障倍数
利息保障倍数逐年递减,倍数变化较大,说明偿债能力变强。
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