新三板上市条件11

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一、三板市场简介

天津股权交易所（简称“天交所”）是在2006年国务院发布的《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》和2008年国务院发布《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》(国函[2008]26号)的政策指导下、2009年10月国务院批复同意《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》的政策支持下，经天津市政府批准，于2008年9月在天津滨海新区注册营业。天交所依托国务院、天津市政府的政策支持，在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面进行先行先试，为“两高两非”公司股权和私募股权基金份额的流动，以及私募股权基金投资的退出提供规范、有效的场所。

中关村新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分，是专为中关村中小高新技术企业与资本市场连接建立的通道，特指中关村科技园区高科技非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让的试点。因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，故形象地称为“中关村新三板”。

在我国多层次的资本市场中，三板主要吸纳成长性较高、具有发展潜力的高新技术企业非上市股份有限公司，并通过价格发现、引入风险投资、私募融资等方式增强挂牌企业的融资能力，被誉为创业板上市企业的孵化器、蓄水池。

二、挂牌条件

1、依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；

2、公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好； 3、公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善； 4、最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录；

5、不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件； 6、取得至少一个在交易所注册，具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意见书； 7、取得至少有一个在天交所注册，具有资格的做市商承诺为其提供双向报价做市服务；

8、财务符合要求：最近两年连续盈利。试运营期附加标准：最近两年净利润累计不少于一千万元，且最近一年净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损；公司股本总额不少于一千万元； 9、监管机构和交易机构要求的其他条件。

三、天交所的优势

从启动项目到完成融资，只需3个月左右。每次融资一般不超过5000万，综合成本是公开市场的1/3——1/5，一年可多次私募股权融资，效率高。相比较而言，天交所的市盈率高，适合很多中小企业在发展阶段小额、多次的融资需求。企业也可以利用天交所在天津探索建立全国性场外交易市场的定位，有效地提高公司在全国范围内的知名度和品牌效应，进一步拓展市场。同样，通过真实的信息披露、详尽的合规审计，促进公司规范运作，完善公司治理结构，使公司熟悉资本市场规则，形成合理发展战略，提升核心竞争能力。

四、新三板科技创新板条件

1、主体资格：依法设立的股份公司；全国市场挂牌企业持续经营时间应在2年以上，区域市场挂牌企业持续经营时间应在1年以上。

2、行业：

电子信息；软件；航空航天；光机电一体化； 生物、医药和医疗器械；核应用技术；




新材料；新能源；节能环保；新农业；新型服务业；新商业模式。

3、财务要求：（科技创新板） A. 全国板块：

·公司股本总额、净资产均不少于1000万元； ·最近一年营业收入增长率不低于20%； ·最近两年连续盈利；

·最近两年税后净利润累计不少于500万元；或最近一年税后净利润不少于300万元，营业收入不少于2000万元；

·战略投资者对企业投资额不少于500万元。

B. 区域板块：

·公司股本总额、净资产均不少于500万元；

·最近一年主要产品毛利率不低于40%， 最近两年营业收入累计不少于1000万元， 并且持续增长；或最近一年税后净利润不少于100万元，净资产收益率不低于15%；或最近两年连续盈利，税后净利润增长率不低于30%；

·公司经营管理计划显示，未来两年公司营业收入与净利润将持续增长； ·战略投资者对企业投资额不少于100万元。

五、天交所挂牌关注点

1、主体资格:依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 2、财务要求

·最近两年连续盈利。试运营期附加标准：最近两年净利润累计不少于一千万元；或最近一年营业收入不少于五千万元，最近一年净利润不少于五百万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）； ·最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损； ·公司股本总额不少于一千万元。 3、规范运营

·主营业务完整突出、最近两年没有重大变化； ·股权结构清晰； ·法人治理结构健全； ·实际控制人、董监高稳定； ·资产、财务、人员独立； ·禁止同业竞争、规范关联交易； ·财务管理规范、内控制度健全； ·近两年无重大违法违规行为。

六、中关村新三板挂牌关注点

1、经营期限

设立存续满两年的股份公司（有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算）。

2、公司治理结构健全，运作规范

·主营业务完整突出、最近两年没有重大变化； ·股权结构清晰；

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