财务预警指标

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财务预警指标



财务预警指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。财务预警指标以企业的三大财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表为基础数据。常见的指标有如下五类：



一、 偿债能力指标：企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和

偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。包括资产负债率、流动比率、速动比率。

二、 营运能力指标：指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运

能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。包括应收帐款周转率、存货周转率；

三、 盈利能力指标：企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定

时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。通常采用营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

四、 销售能力指标：销售能力是企业市场营销能力最直接的体现，也是所有市场销售行为结果的

体现，是企业在市场竞争中竞争能力的综合评估指标

五、 发展能力指标：反应企业在市场中竞争扩大规模、壮大实力综合能力。



具体主要财务指标、公式及意义

分类

指标 现金比率

公式

（现金+有价证券）/流动负债

意义

通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例。

衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为

偿债能力

现金用于偿还负债的能力。由于企业的长期投资、

流动比率

流动资产合计/流动负债合计

固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力。

速动比率 资产负债率

现金，有价证券，应收账款及预

付账款/流动负债 负债总额/资产总额

企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

关注企业的全部资产偿还全部债务的能力。


反映资金周转速度的指标。 企业资金(包括固定资

运营周期(货币资金周转天数)

存货周转天数+应收周转天数

金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果好。

应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]。

应收账款周转天数

360/应收周转率

应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。

运营能力

存货周转天

数

360/{销售成本/（（存货年初余

额+年末余额)/2)}

存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏

流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提

流动资产周转天数

360/{主营收入/(（流动资产年

高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。

固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，

固定资产周转天数

360/{销售收入 /((固定期初净

值+期末净值)/2)）

固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。

总资产周转

率 销售毛利率

360/{营业收入净额/(（总资产年初余额+年末余额）/2)}

综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度

足够大的销售毛利率便不能形成盈利

销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题

评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力，反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增

净资产收益

率

税后利润/所有者权益

长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等

利息保障倍

数

销售能力

销售成本率

（净利润+利息费用+所得税）/

利息费用 利润/成本费用

以衡量企业偿付借款利息的能力

销售成本利润率=。该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好,盈利能力越强。其中:成本费用=主营业务成本+营业费用+

初数+流动资产年末数）/2）)} 成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、

（主营销售净收入－产品成本）销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有

/销售净收入

(营业收入－营业成本－费用)/

营业收入

销售利润率

盈利能力

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