银行理财新规有啥影响

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银行理财新规有啥影响

作者：暂无

来源：《理财·市场版》 2018年第11期



9月28日，银保监会正式公布商业银行理财新规，一些新的变化，如公募理财可通过公募基金投股票、区分公募和私募理财产品、引入24小时投资冷静期要求、销售起点由5万元降至1万元并有望进一步降低、结构性存款将有专门监管规定等也正式公布。

对银行投资者来说，这些新动向意味着银行理财将迎来一系列的变化，这些新变化对自己的钱袋子有什么影响呢？

新变化

投资资产的放松

此次《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》）的下发, 延续了资管新规和指导意见的监管精神。但是相对于此前公布的征求意见稿，《办法》在部分地方还是有一些新的意见和规定。

其中最明显、其影响可谓也最大的变化就是对银行理财投资资产的放松。

关于银行理财产品的投资标的，《办法》其中有几条规定：1.银行理财可以投资非投资级固定收益类金融产品；2.可以间接投资于他行信贷资产（目前由于银信合作受限，具体投资形式有待探讨）；3.可以投本行发行的信贷资产支持证券优先级；4.按照一定的规定，理财产品可以直接互相交易；5.允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金。

这一新规定意味着，《办法》相对放开了对银行理财的限制，并提供了更多的银行产品投资标的。

影响：

这一规定，一方面提供了更多的银行产品投资标的，另一方面对于股市和公募基金提供了额外的资金来源，这个修改是出于稳定近期的市场，更多出于帮助理财产品平稳过渡的考虑。

对于个人来说，投资资产的放松，一方面意味着银行理财投资标的更加宽泛，为银行理财产品追求更高的收益率提供了可能，另一方面也意味着更多更大的投资风险将会相伴而生。

正如银保监会主席郭树清提醒投资者：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

新变化

理财门槛由5万元降到1万元，首次购买需面签

一直以来，银行理财都以5万元的投资门槛“高高在上”。这个门槛对于很多普通投资者

来说是不小的。特别是在公募基金1元起购的对比下，银行理财的投资门槛可谓一直是很高的。

但是此次《办法》，在投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节，进一步强化了对投资者合法权益的保护。其中，就设定了单只理财产品销售起点：将单只公募理财


产品销售起点由目前的5万元降至1万元；单只私募理财产品销售起点与“资管新规”保持一致。

另外，首次购买需要到银行柜台面签。

影响：

在业内看来，投资者的门槛将大幅降低，可以吸引更多投资者入场。也就是说，普通投资者1万元就能买到银行的部分理财产品了。事实上，新规公布后不久，就有农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、广发银行等多家银行宣布落实新规，将部分产品的销售金额起点降至1万元。

新变化

引入24小时投资冷静期要求

延续监管层一贯加强对投资者保护的态度，《办法》在投资门槛、信息披露等方面进一步加强对投资者的保护。特别是在理财产品认购上，《办法》对公募理财产品提出更严格的管理要求。《办法》第四十七条规定，商业银行应当加强对开放式公募理财产品认购环节的管理，不仅合理控制理财产品投资者集中度，还在大额认购申请上更加审慎。

同时，在私募理财产品销售方面，《办法》借鉴国内外通行做法，引入不少于24小时的投资冷静期要求。《办法》在附件《商业银行理财产品销售管理要求》中规定，商业银行应当在私募理财产品的销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期，并载明投资者在投资冷静期内的权利。在投资冷静期内，如果投资者改变决定，商业银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。

影响：

《办法》在产品销售上的管理，目的还是加强对投资者合法权益的保护，促使投资者在购买产品时能够更加谨慎。

新变化

银行理财业务服务模式的变化

在原有的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》《商业银行个人理财业务风险管理指引》中，提出了理财投资顾问服务相关要求。

但是在新规中，并无理财投资顾问业务的表述。

同时，在原有的《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》中，商业银行应建立理财从业人员持证上岗管理制度。

但第二十四条新规规定：“商业银行应当建立健全理财业务人员的资格认定、培训、考核评价和问责制度，确保理财业务人员具备必要的专业知识、行业经验和管理能力，充分了解相关法律、行政法规、监管规定以及理财产品的法律关系、交易结构、主要风险及风险管控方式，遵守行为准则和职业道德标准。”也就是说，虽然新规不再要求银行理财业务从业人员上岗必须有“证”的形式，但是对从业人员的要求更加细化、明确。


影响：

新规对银行理财投资顾问业务和理财从业人员的相关规定，更加严格和细化，一定程度上可以防范由销售人员导致的“虚假理财”和“飞单”。

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