国开电大财务管理形考任务4参考答案

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国开电大财务管理形考任务4参考答案

题目1

当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（ ）。 A. 合伙制

B. 公司制

C. 业主制

D. 企业制 【答案】：公司制

题目2

每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（ ）来计算。 A. 复利现值系数

B. 年金终值系数

C. 年金现值系数

D. 复利终值系数 【答案】：年金终值系数

题目3

下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（ ）。 A. 原有固定资产变价收入

B. 初始垫支的流动资产

C. 营业现金净流量

D. 与投资相关的职工培训费 【答案】：营业现金净流量

题目4

相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（ ）。 A. 优先表决权

B. 优先分配股利权

C. 优先查账权


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D. 优先购股权 【答案】：优先分配股利权

题目5

某公司发行5年期，年利率为8％的债券2 500万元，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（ ）。 A. 7.23％

B. 6.12％

C. 4.78％

D. 9.30％ 【答案】：6.12％

题目6

定额股利政策的“定额”是指（ ）。 A. 公司股利支付率固定

B. 公司向股东增发的额外股利固定

C. 公司剩余股利额固定

D. 公司每年股利发放额固定 【答案】：公司每年股利发放额固定

题目7

某企业规定的信用条件为：“5／10，2／20，n／30”，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（ ）。 A. 9 800

B. 9 900

C. 10 000

D. 9 500 【答案】：9 800

题目8


国开电大财务管理形考任务4参考答案

净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（ ）。 A. 加强资产管理，提高其利用率和周转率

B. 加强负债管理，提高权益乘数

C. 加强负债管理，降低资产负债率

D. 加强销售管理，提高销售净利率 【答案】：加强负债管理，降低资产负债率

题目9

下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）。 A. 企业持有现金放弃的再投资收益

B. 管理成本

C. 固定性转换成本

D. 短缺成本 【答案】：企业持有现金放弃的再投资收益

题目10

企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ ）。A. 预计可以获得的利润

B. 客户的偿债能力

C. 客户资信程度

D. 客户的财务状况 【答案】：预计可以获得的利润

题目11

财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（ A. 日常财务活动

B. 利润分配活动

C. 融资活动

。 ）
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D. 投资活动 【答案】：日常财务活动；利润分配活动；融资活动；投资活动

题目12

由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（ ）。 A. 风险报酬率

B. 该资产的风险系数

C. 无风险资产报酬率

D. 市场平均报酬率 【答案】：风险报酬率；该资产的风险系数；无风险资产报酬率；市场平均报酬率

题目13

确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。 A. 净现值大于O

B. 内含报酬率大于1

C. 现值指数大于1

D. 内含报酬率不低于贴现率 【答案】：净现值大于O；现值指数大于1；内含报酬率不低于贴现率

题目14

公司融资的目的在于（ ）。 A. 降低资本成本

B. 满足生产经营和可持续发展需要

C. 处理财务关系的需要

D. 满足资本结构调整的需要 【答案】：满足生产经营和可持续发展需要；满足资本结构调整的需要

题目15

影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（ ）。 A. 资本结构


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B. 个别资本成本的高低

C. 融资费用的多少

D. 所得税税率（当存在债务融资时） 【答案】：资本结构；个别资本成本的高低；融资费用的多少；所得税税率（当存在债务融资时）

题目16

常见的股利政策的类型主要有（ ）。 A. 剩余股利政策

B. 定额股利政策

C. 定率股利政策

D. 阶梯式股利政策 【答案】：剩余股利政策；定额股利政策；定率股利政策；阶梯式股利政策

题目17

企业财务管理的组织模式可以分为（ ）。 A. 多层次、多部门模式

B. 集团财务资源集中配置与财务公司模式

C. 合一模式

D. 分离模式 【答案】：多层次、多部门模式；集团财务资源集中配置与财务公司模式；合一模式；分离模式

题目18

银行借款融资的优点包括（ ）。 A. 易于公司保守财务秘密

B. 借款弹性较大

C. 成本低

D. 融资迅速 【答案】：易于公司保守财务秘密；借款弹性较大；成本低；融资迅速


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题目19

根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（ ）。 A. 配合型融资政策

B. 稳健型融资政策

C. 激进型融资政策

D. 中庸型融资政策 【答案】：配合型融资政策；稳健型融资政策；激进型融资政策

题目20

杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（ ）。 A. 净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系

B. 销售净利率与净利润及销售额之间的关系

C. 总资产周转率与销售收入及资产总额的关系

D. 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系 【答案】：净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系；销售净利率与净利润及销售额之间的关系；总资产周转率与销售收入及资产总额的关系；资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系

题目21

A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。 要求：

（1）该公司股票的预期收益率；

（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？

（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？ 【答案】：

解：根据资本资产定价模型公式：

（1）该公司股票的预期收益率=5%+2×（10%-5%）=15%

（2）根据零增长股票股价模型：该股票价值=1.5/15%=10（元）


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（3）根据固定成长股票估价模型：该股票价值=1.5/（15%-5%）=15（元） 题目22

某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。 融资方式

融资额（万元）

长期借款 公司债券 普通股票 合计 要求：

（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本； （2）根据计算结果选择融资方案。



【答案】：

甲方案

各种融资占融资总额的比重：

长期借款=1200/5000=0.24

公司债券=800/5000=0.16

普通股=3000/5000=0.60

加权平均资本成本=7%×0.24+8.5%×0.16+14%×0.60=11.44%

乙方案

长期借款=400/5000=0.08

公司债券=1100/5000=0.22

甲方案 个别资本成本（%） 7.0 8.5 14.0 -

融资额（万元） 400 1100 3500 5000

乙方案 个别资本成本（%） 7.5 8.0 14.0

1200 800 3000 5000


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普通股=3500/5000=0.70

加权平均资本成本=7.5%×0.08+8%×0.22+14%×0.70=12.16%

甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。

题目23

请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。 （1）应收账款周转率 （2）存货周转率 （3）流动比率 （4）速动比率 （5）现金比率 （6）资产负债率 （7）产权比率 （8）销售利润率

【答案】：

资产负债表







资 产 流动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款

行

期末余额 次 1











会企01表 金额元 年初余额



日

期:2012-03-

31

负债及所有行

年初余额 期末余额

者权益 次



流动负债 短期借款

51



63,390,168.464,442,313.1

0 5





2

交易性金融5

2 负债 应付票据 应付账款



3 2,207,980.00 1,240,000.00 4

26,265,761.622,265,002.6

6 1

5

2,300,000.00 1,000,000.00 3

558,282,569.257,129,497.74 7 1


国开电大财务管理形考任务4参考答案

预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款

5 178,089.02 7



816,023.65

195,075.85

5

2,222,064.82 6,087,013.24 5

应付职工薪5

971,889.10 1,373,357.42 6 酬

5

1,061,803.75 757,570.82 应交税费 7 预收款项 应付利息 应付股利

5

30,465.75 8 59



30,465.75



8 228,914.02

存货 9 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资

14,041,476.818,001,044.8

6 7

1

0

其他应付款

6

292,240.85 0

322,413.55

11



一年内到期

6

的非流动负

1

债



1106,312,389.106,959,460.其他流动负62 96 13 2 债







流动负债合665,161,033.566,700,318.4

3 4 9 计 非流动负债





1

5

长期借款

65



16 17 18 1

应付债券

66 67 68 6



长期应付款





专项应付款 预计负债






国开电大财务管理形考任务4参考答案

性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产

9 9





244,501,499.944,529,913.1递延所得税70 9 7 0 负债 2其他非流动7202,175.20 32,600.00 1 1 负债 2非流动负债7



2 2 合计 23 24





负债合计

765,161,033.566,700,318.43 4 9



所有者权益



油气2

资产 5



(或股东权益)

77



无形217,086,600.117,187,904.1

8 2 资产 6

实收资本(或股本)

745,000,000.045,000,000.0

8 0 0

40,000,000.0

0

1,585,108.23

740,000,000.0开发2

资本公积

9 0 支出 7

28

商誉 减库存股

8 0 长期

288,882,384.95 8,579,033.17 盈余公积 1,585,108.23 待摊9 1 费用 递延

825,474,965.3所得3

236,056.87 236,056.87 未分配利润

2 8 税资0

产 其他非流3少数股东权8



3 动资1 益

产 非流

所有者权益

8112,060,073.动资370,908,717.170,565,507.3

或股东权益

9 3 5 61 产合2

合计

计

24,239,540.7

4



110,824,648.

97


国开电大财务管理形考任务4参考答案

负债和所有

资产3177,221,107.177,524,967.者权益(或股8177,221,107.177,524,967.

15 46 6 15 46 总计 3

东权益)总计

利润表



项 目 一、营业收入 减营业成本 营业税金及附加

销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加公允价值变动收益

投资收益

其中对联营企业和合营企

业的投资收益

二、营业利润 加营业外收入 减营业外支出 三、利润总额 减所得税 四、净利润

行次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 15 16 17

本月数 9008154.88 7652856.88 43658.30 116618.95 347690.58 -202841.43 210566.27



839,605.33



839,605.33 125,940.80 713,664.53





会企02表 单位元

日期:2012-03-31

本年累计数 去年同期累计数 26057789.78 22984966.16 138808.78 418155.15 1054544.71 -202692.04 210566.27



1,453,440.75



1,453,440.75 218,016.11 1,235,424.64

49,422,992.62 38,831,383.11 316,670.09 352,266.02 934,961.74 28,111.13 1,154,309.05



7,805,291.48

1,634.70



7,806,926.18 1,171,038.93 6,635,887.25

其中非流动资产处置损失 14

1.平均应收账款=期初应收账款+期末应收账款/2 =26265761.66+22265002.61/2=24265382.135 应收账款周转率次=销售收入/平均应收账款 =26057789.78/24265382.135=1.07次


国开电大财务管理形考任务4参考答案

2.平均存货余额=期初存货+期末存货/2 =14041476.86+18001044.87/2=18153239.735 存货周转率次=销货成本/平均存货余额 =22984966.16/18153239.735=1.27次

3.流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% =106312389.86/65161033.54*100%=163.15% 4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额 =106312389.96-14041476.86=92270913.1 速运比率=速运资产/流动负债*100% =92270913.1/65161033.54*100%=141.60% 5.现金比率=货币资金+有价证券/流动负债*100% =63390168.4/65161033.54*100%=97.28% 6.资产负债率=负债总额/资产总额*100% =65161033.54/177221107.15*100%=36.77% 7.产权比率=负债总额/所有者权益总额*100% =65161033.54/112060073.61*100%=58.15% 8.销售利润率=利润总额/营业收入*100% 本月=839605.33/9008154.88*100%=9.32% 累计=1453440.75/26057789.78*100%=5.58%

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