自考_物流企业财务管理

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填空题

（3/10，N/30）是一项目信用条件，其意思为如果客户在开票后10内付款可享受3%的折扣；如果不想要折扣，必须在30天内付清。式中，30天为（ 信用期限 ），10天为（ 折扣期限 ），2%为（ 现金折扣 ）。

《公司法》规定的两种合并方式，一是（ 吸收合并 ），二是（ 新设合并 ）。 BSC 的四个角度从不同视角出发，代表了不同利益相关的观点，是对劳动的四种形态的全面表述和衡量，学习创新与成长角度的出发点是针对（ 潜在形态的劳动 ）。 H股是指在（ 香港 ）发行上市，以（ 港币 ）认购和进行交易的股票。

按风险产生的原因及风险自身的特点，投资多样化所形成的证券组合的总风险可分为（ 系统风险 ）和（ 非系统风险 ）

按利率之间变动系数分类，可把利率分为（ 基准利率 ）和（ 套算利率 ）；按利率变动与市场的关系分类，可把利率分为（ 市场利率 ）和（ 官定利率 ） 按是否通过法律程序分，企业生整分为（ 正式财务重整 ）和（ 非正式财务重整 ）两种。 按投资对象所体现的经济内容不同，可以将有价证券投资分为（ 债券 ）、（ 股票 ）和（ 基金 ）

按优先股能否参与分配企业盈余，分为（ 参与优先股 ）和（ 非参与优先股 ） 按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合策略分成（ 保守型 ）、（ 冒险型 ）和（ 适中型 ）

标准离差率也称变异系数，是指（ 标准离差 ）同（ 期望报酬率 ）的比值；标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，它只能用来比较（ 期望报酬率 ）相同的项目的风险程度 采用冒险筹资组合策略的物流企业用长期资金来融通部分（ 长期流动资产 ）和全部（ 固定资产 ）；用短期资金来融通另一部分（ 长期流动资产 ）和全部（ 短期流动资产 ） 长期投资决策的指标很多，但概括起来可分为（ 贴现现金流量 ）指标和（ 非贴现现金流量 ）指标两大类。

长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的资金主要用于固定资产等资本品的购买，所以也叫：(资本市场)

偿债筹资有两种情况，一种是（ 调整性 ）偿债筹资；二是（ 恶化性 ）偿债筹资。 常见的价值基础主要有（ 帐面价值基础、市场价值基础、目标价值基础 ）三种。

常见的贴现现金流量指标主要有（ 净现值、内部报酬率、获利指数 ）

常用的证券投资组合方法主要有四种（ 投资组合的三分法 ）、（ 按风险等级和报酬高低进行组合 ）、（ 选择不同行业、区域和市场的证券进行投资组合 ）、（ 选择不同期限的证券进行投资组合 ）。

承租企业采用融资任凭方式的主要目的是为了（ 融通资金 ）。

纯利率是指没有（ 风险 ）和（ 通货膨胀 ）情况下的供求均衡点利率

存货的成本主要包括（ 采购成本、订货成本、储存成本 ）

当票面利率低于市场利率时，债券发行价格（ 低于 ）票面金额，这叫（ 折价发行 ）；当票面利率高于市场利率时，债券发行价格（ 高于 ）票面金额，这叫（ 溢价发行 ）。

递延年金是指在最初若干期没有收付款的情况下，后面若干期每期期末发生（ 等额 ）的系列收付款项。

定量指标（如利润、员工流动量、顾客抱怨率）所具有的特点是较准确，具有内在的（ 客观性 ），这也是其在传统业绩评价中得以应用的一个主要原因。

短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫：(货币市场)

发行认购股权证的主要优点是（ 有利于吸引投资者 ）

法定盈余公积金按照税后利润的（ 10% ）提取，但当法定盈余公积金达到注册资本的（ 50% ）时，可不再提取。

凡是在（ 股权登记日 ）已登记在册的股东，都有权领取本次分配的股利。

非正式财务重整主要包括（ 债务和解 ）、（ 债务展期 ）和（ 债权人控制 ）三种形式。

风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过（ 时间价值 ）的那部分额外报酬；而风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即（ 风险报酬率 ）与（ 原投资额 ）的比率 股份公司分派股利的形式一般有（ 现金股利 ）、（ 股票股利 ）、（ 财产股利 ）和（ 负债股利 ）等。 股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的（ 市场价值 ）。

股票按股东权利和义务的不同分为（ 普通股 ）和（ 优先股 ）

金融市场按交易对象的不同可以分为：(资金，外汇，黄金)

金融市场的组成是由（3个）：(主体，客体，参加人）

可以将利率（ 较高 ），持续期限（ 较长 ）的年金视同永续年金计算

客户资信程度的高低通常取决于5个方面，即客户的（ 信用品质、偿付能力、经济状况、资本、抵押品 ），简称“5C”系统。

每股收益无差别点是指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益不受影响，即每股收益额保持不变的（ 息税前 ）水平。 内部长期投资主要包括（ 固定资产投资 ）和（ 无形资产投资 ）

年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为（ 先付年金、后付年金、递延年金、永续年金 ）四种。

平衡计分卡把（ 战略 ）置于中心地位，根据公司的（ 战略目标 ）设计了测评指标，并通过将员工报酬与测评指标联系起来的办法，使得员工采取一切必要的行动去达到这些目标。 平衡计分卡大大强化了两个基本问题：（ 有效的企业绩效评价问题 ）和（ 成功实施战略的重要问题 ）

企业的财务活动包括哪四个方面：(筹资，投资，资金运营，利润分配活动) 企业的价值只有在（ 风险 ）和（ 报酬 ）取得比较好的均衡时才能达到最大 企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就（ 越高 ）；企业的营业杠杆系数越小，营业杠杆利益和营业杠杆风险就（ 越低 ）。

企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补；下一年度利润不足弥补的，可以在（ 5 ）年内继续弥补；（ 5 ）年内不足弥补的，可以用5年后的税后利润弥补。

企业和债权人如果不能达成非正式重整的协议，企业将被迫停产。破产后的企业有两种结局：一是进行（ 正式重整 ），二是进行（ 清算 ）。 企业清算按其性质不同分，可分为自愿清算、行政清算和（ 司法清算 ）。 企业清算按其原因不同可分为：（ 解散清算 ）和（ 破产清算 ）

企业在进行利润分配时应遵循的原则有：（ 依法分配 ）原则、（ 分配与积累并重 ）原则、（ 各方利益兼顾 ）原则、（ 投资与收益对等 ）原则。 剩余股利政策是（ 股利无关论 ）在股利政策实务上的具体应用。 时间价值率是指扣除（ 风险报酬率 ）和（ 通货膨胀贴水 ）后的平均利润率或平均报酬率 所谓订货点，就是订购下一批存货时（ 本批存货 ）的储存量。

投资者投资于传统意义上的债券，其所承担的风险主要有（ 违约风险、利率风险、汇率风险、变现能力风险、通货膨胀风险 ）五种。

我国物流企业筹资方式主要包括：(吸收直接投资；发行股票；发行公司债券；向银行借款；利用留存收益；融资租赁)

我国物流企业筹资渠道主要包括：政府财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他法人资金；职工和民间资金；企业内部资金；国外和港澳台资金。

物流企业筹资的具体动机有：新建筹资、扩张筹资、偿债筹资、混合性筹资动机 物流企业管理的目标可以概括为：(生存，发展，获利)

物流企业绩效评价系统作为企业整个管理控制系统中的一个相对独立的小系统，由（ 评价目标 ）、（ 评价主体 ）、（ 评价对象 ）、（ 评价指标 ）、（ 评价标准 ）和（ 评价报告 ）六个基本要素构成。

西方的股利理论主要有（ 股利相关论 ）和（ 股利无关论 ）两种。 系统性风险主要包括（ 经济周期 ）、（ 购买力 ）和（ 市场利率风险 ）等，系统性风险通常用（ β系数 ）来表示。 一般而言，公司的边际成本随着追加筹资金额的增加而逐渐（ 上升 ）；落伞边际投资报酬率会随着投资规模的上升而逐渐（ 下降 ） 一定时期储存成本和订货成本的高低与订货批权益资本：企业所有者投入的资本以及企业在持量多少的关系是相反的。订购的批量大，储存的续经营过程中形成的留存收益，称为权益资本，存货就多，会使（ 存储成本 ）上升，但由于订也称股权资本或自有资本。 货次数减少，则会使（ 订货成本 ）降低；反负债资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件之，如果降低订货批量，可以降低（ 储存成筹集的资本称为负债资本，也称债权资本，债务本 ），但是由于订货次数增加，会使（ 订货资本或借入资本。 成本 ）上升。 调整性偿债筹资：即企业具有足够的能力支付到一定时期内的储存成本总额，等于该期内（ 平期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种均存货量 ）和（ 单位储存成本 ）的乘积。 新债务，从而使资本结构更加合理。 营业杠杆是指企业在经营决策中对经营成本中补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的（ 固定 ）成本的利用。 10%~20%的平均余额留存在贷款机构。用来降低营业杠杆影响企业的（ 息税前 ）利润，财务贷款的风险，提高贷款的实际利率。 杠杆影响企业的（ 税后 ）利润。 混合性资金：是指既有某些股权性资金特征又具营运资金的筹资组合策略有（ 正常的筹资组有债权性资金特征的资金形式。 合、保守的筹资组合、冒险的筹资组合 ） 认股权证：是由股份公司发行的可以在一定时期营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金是内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定指一个企业( 流动资产 )的总额;狭义的营运时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的资金是指( 流动资产 )减( 流动负债 )后权利。 的余额. 资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的影响企业财务管理活动的法律法规有（3个）：代价。 企业组织的法律法规，税务法律法规，财务法律综合资本成本：也叫加权平均资本成本，是在个法规 别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本所用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余占的比重，采用加权的方法计算企业长期资本的公积金不得低于注册资本的（ 25% ） 成本率。 由终值求现值通称（ 贴现 ）；在贴现时所使边际资本成本：是指企业追加长期资本的成本用的利息率叫（ 贴现率 ） 率；也就是指企业筹措新资金的成本。 与股票类似，债券的发行方式也有（ 私募 ）营业杠杆：是指由于固定成本的存在而导致息税和（ 公募 ）两类 前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆运用成本分析模型确定现金最佳持有量时，只考效应，它反映了营业额与息税利润之间的关系。 虑因持有一定量的现金而产生的（ 机会成财务杠杆：是指由于债务的存在，而导致税后利本 ）及（ 短缺成本 ）；而不考虑（ 转换润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效成本 ）和（ 管理费用 ）。 应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关在财务管理的实践中，物流企业经常采用的股利系。 政策主要有（ 剩余股利政策 ）、（ 固定股利联合杠杆：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，政策 ）、（ 固定股利支付率政策 ）、（ 低正来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种常股利加额外股利政策 ）。 营业杠杆与财务杠杆的综合就叫联合杠杆。 债务的利息一般允许企业在缴纳所得税前支付，资本结构：是指企业各种资金来源的构成和比例因此企业实际负担利息为（ 利息×（1－所得关系。（ 广义的资本结构是指企业全部资金来源税税率） ）。 的构成及其所体现的关系；狭义的资本结构是指战略的执行包括（ 持续时间 ）和（ 组织空企业各种长期资本的来源及其构成比例，主要研间 ）两个维度。 究的是长期股权资本和长期债权资本的构成 ） 正如任何商品的价格决定因素一样，资金这种特每股收益无差别点：是指不论采取何种筹资方式殊的商品的价格——利率也是由（ 供给 ）与均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保（ 需求 ）来决定的。 持固定不变的息税利润（EBIT）水平。 资本成本比较法是计算不同资本结构的（ 综合内部长期投资：物流企业把资金投放到企业内部资本成本 ），并以此为标准相互比较进行资本生产经营所需的长期资产上，称为内部长期投结构决策。 资。 资本成本从绝对量的构成来看，包括（ 资本筹平均报酬率：平均报酬率（ARR）是指投资项目集费用 ）和（ 资本占用费用 ）两部分 寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数来报酬率。它等于年平均现金流量与初始投资额的表示，但通常用（ 相对数 ），即资本成本率比值。 来表示。 内部报酬率：是指能够使未来现金流入量现值等综合资本成本由两个因素决定：一是各种长期资于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的本的（ 个别资本成本 ）；码相机二是各种长贴现率。 期资本在总资本中所占的比例，即（ 权数 ）。 获利指数：获利指数（PI）又称利润指数，是投作为利润分配对象的企业利润有两个含义：一是资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始（ 企业利润总额 ）；二是（ 税后净利润 ） 投资额之比。 名词解释 保守型投资组合策略：选择这种策略的投资者财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企对风险相对比较厌恶，不愿承担高风险。这种组业资金收支活动的总称。包括资金的筹集、投放、合策略要求昼模拟证券市场现状，将尽可能多的耗费、收入和分配等一系列经济内容。 证券包括进来，以便分散掉全部的非系统风险，财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。 有关方面发生的经济利益关系 冒险型投资组合策略：选择这种策略的投资者财务管理：指根据财经法律法规制度，运用特定认为，只要选择适当的投资组合，就能够击败市的量化分析方法，组织企业的业务活动，处理财场，从而取得远远高于市场平均收益的投资报务关系的一项经济管理工作 酬。这种组合要求尽可能多的选择一些成长性较企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，好的股票，而少选低风险低收益的股票。 财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分适中型投资组合策略：这种策略通常选择一些考虑货币的时间价值，风险和报酬对企业的影风险不大，效益较好的公司的股票，这些股票虽响，要保证企业长期稳定发展的基础上使企业总然不是高成长的股票，但却能给投资者带来稳定价值达到最大。 的收益。 财务管理环境：又称理财环境，主要是指对企业营运资金：又称营运资本，是指流动资产减去流财务活动产生影响的企业外部条件。 动负债的余额。 财务管理原则：也称理财原则，是指人们对财务保守的筹资组合：物流企业将部分短期资产用长管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财期资金来融通，这便是保守的筹资组合策略。 实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规经济订货批量：是指一定时期内储存成本和订货范。 成本总和最低的采购批量. 货币时间价值：是指资金在投资和再投资过程订货点：就是订购下一批存货时本批存货的储存中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为量. 资金周转使用后的价值增值额 ABC控制法：是按照存货价值和对生产经营活动递延年金：指在最初若干期没有收付款项的情况的重要性的高低将存货分为A、B、C三类。A类下，后面若干期的期末都发生等额的系列收付款物品品种数量不多，但价值高、重要性大，是企项，为后付年金的特殊形式 业存货控制的重点；B类存货占有一定的价值、永续年金：指从第一期期末开始，无限期的等额重要性一般，对于这类物资要给予一定的重视；收付的年金。也是后付年金的一种特殊形 C类存货价值低，重要性差，但品种繁多，对此风险报酬率：指投资者因冒风险进行投资而获得只需要较少的管理和关注。 的超过时间价值率的那分额外报酬率，即风险报股利无关论：股利无关论认为，股利的支付及数酬额与原投资额的比率 额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也市场利率：是指根据资金市场上的供求关系，随不会改变公司的市场价值。该理论的基本假设是着市场资金供求变动而自由变动的利率。 基于完全市场理论。

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股利相关论：这种观点认为，股利政策是决定企业价值的因素之一。 剩余股利政策：该政策主张公司的盈余应首先用于盈利性投资项目的资本需要，然后才能将剩余部分作为股利发放给股东。

固定股利支付率股利政策：这是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。这种股利政策不会给公司造成沉重的财务负担，但其股利可以变动幅度较大，忽高忽低。 股权登记日：是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。

绩效评价：是指运用适当、科学的方法，对物流企业的各部门和经营者、员工在一定时期内的生产经营状况、财务运营效益及经营业绩等进行定量与定性的分析、考核，评定其优劣，评估其绩效。

平衡计分卡：BSC就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对他们进行检查考评的制度。

横向兼并：是指收购方与目标企业处于同一行业、相同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为。

纵向兼并：是指收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为。

混合兼并：是指收购方达到一定资本积累水平后，为了分散业务单一而带来的经营风险，对其他企业实施的兼并行为。 企业重整：是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使企业得以维持和复兴的做法 正式财务重整：是在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内，经债务人及其委托人的申请，与债权人达成和解协议，对企业进行整顿、重组的一种制度。 企业清算：是指在企业终止过程中，为保护债权人、所有者等相关者的合法权益，依法对企业财产、债权债务进行全面清查，处理企业的未了事宜，收取债权，变卖财产，偿还债务，分配剩余财产，终止其经营活动等一系列工作的总称。

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