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2019年证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第七套
一、选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.国内生产总值是指一个国家(地区)的所有()在一定时期内生产的最终成果。
A.常住居民
B.居住在本国的公民 C.公民
D.居住本国的公民和暂居外国的本国居民 正确答案:A
解析:此题考察国内生产总值的定义。
2.某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加()万元。
A.180 B.360 C.320 D.80 正确答案:B
解析:上年营业收入=100*6=600万元，本年度营业收入=120*8=960万元，则本年比上年营业收入增加360万元。
3.从均值为200，标准差为50的总体中，抽出
A.200，5 B.200，20 C.200，0.5 D.200，25 正确答案:A
解析:中心极限定理：设均值为X，方差为
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4.某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司的理论价值为()。
A.10元 B.20元 C.30元 D.45元 正确答案:B
解析:3÷15%=20元。
5.根据波浪理论，一个完整的周期应包括()个波浪。 A.5 B.8 C.2 D.3 正确答案:B
解析:每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。
6.在沃尔评分法中，营业收入/固定资产的标准比率设定为()。 A.2 B.4 C.6 D.8 正确答案:B
解析:在沃尔评分法中，营业收入/固定资产的标准比率设定为4. 7.反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是()。 A.资产负债表 B.损益表
C.利润及利润分配表 D.现金流量表 正确答案:A
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解析:反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是资产负债表。 8.当标的物的市场价格下跌至( )时，看跌期权卖方亏损(不考虑交易费用)。
A.执行价格以下
B.执行价格与损益平衡点之间 C.损益平衡点以下 D.执行价格以上 正确答案:C
解析:当标的资产价格<执行价格一权利金时，看跌期权卖方处于亏损状态。其中，执行价格一权利金=损益平衡点。
9.如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是( )。 A.利率上升，收入和消费减少，投资减少 B.利率上升，收入和消费增加，投资减少 C.利率下降，收入和消费增加，投资增加 D.利率下降，收入和消费减少，投资增加 正确答案:A
解析:当货币供给减少，货币需求大于货币供给，利率会上升。由于国民收入与利率之间存在着反方向变化的关系，利率上升会导致消费者的收入减少，收入减少导致消费减少。同时，利率上升导致投资成本增加，投资减少。
10.()主要依靠技术进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.投资型行业 正确答案:A
解析:增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，
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因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
11.下列各项中，符合葛兰威尔买入法则的是()。 A.股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线
B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌
C.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍连续下降 D.平均线从下降开始走平，股价从下向上穿平均线 正确答案:D
解析:平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线;股价跌破平均线，但平均线呈上升态势;股价连涨远离均线后突跌，但在均线附近再度上升;股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上四种情况均为买入信号。
12.可以对经济起“自动稳定器”作用的是()。 A.所得税 B.公债 C.政府购买 D.政府投资 正确答案:A
解析:自动稳定器：是指国家财政预算中根据经济状况而自动发生变化的收入和支出项目，如税收、转移支付、最低生活保障金等
13.关于波浪理论，下列表述中不正确的是()。 A.不同的人可能有不同的数浪方法 B.波浪理论中隐含有道氏理论的思想 C.波浪理论起源于美国
D.波浪理论认为，成交量与波浪的形成有密切关系 正确答案:D
解析:波浪理论主要考虑三个方面：形态、比例和时间，没有考虑成交量。 14.下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。 A.超买超卖指标
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B.投资指标 C.消费指标 D.货币供应量指标 正确答案:A
解析:超买超卖指标是专门研究股票价格指数走势的中长期技术分析工具，不属于评价宏观经济形势的基本变量。
15.在各类投资中，()的目的之一是改变长期失衡的经济结构。 A.企业投资 B.政府投资 C.外商投资 D.个人投资 正确答案:B
解析:政府投资是政府以财政资金投资于经济建设，其目的是改变长期失衡的经济结构，完成私人部门不能或不愿从事但对国民经济发展却至关重要的投资项目。
16.在股票现金流贴现模型中，可变增长模型中的“可变”是指( )。 A.股票的投资回报率是可变的 B.股票的内部收益率是可变的 C.股息的增长率是变化的 D.股价的增长率是可变的 正确答案:C
解析:零增长模型和不变增长模型都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的，因此，零增长模型和不变增长模型并不能很好地在现实中对股票的价值进行评估。可变增长模型中放松了股息增长率不变的假设，即认为股息增长率是变化的。
17.某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。
A.该可转换债券当前的转换平价为50元
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B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
正确答案:B
解析:A项，转换平价=可转换债券的市场价格/转换比例=1 000/50=20(元)。C项，当该公司普通股股票市场价格低于20元时，可转换债券持有人转股前所持有的可转换债券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利。D项，当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例=30×50=1500(元)。
18.采用某一时点的状态或某一固定时段的指标进行比较的方法是()。 A.横向比较法 B.历史资料研究法 C.纵向比较法 D.归纳演绎法 正确答案:A
解析:这是横向比较法的定义。 19.葛兰碧法则侧重研究的是()问题。 A.股价
B.成交量与股价波动幅度的关系 C.成交量
D.成交量与技术指标的关系 正确答案:B
解析:葛兰碧法则侧重研究的是量价关系。
20.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是其()。 A.不能预测行业未来发展状况 B.只能囿于现有资料开展研究
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C.缺乏客观性
D.不能反映行业近期发展状况 正确答案:B
解析:历史资料研究法的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。
21.可变增长模型中的“可变”是指()。 A.股息的增长率是变化的 B.股价的增长率是变化的 C.股票的投资回报率是可变的 D.股票的内部收益率是可变的 正确答案:A
解析:零增长模型和不变增长模型等都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的。“可变”指股息增长率可变。
22.公司主要的财务报表不包括()。 A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.利润分配表 正确答案:D
解析:公司主要的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。 23.流通中的现金和单位在银行的活期存款是()。 A.MO
B.狭义货币供应量M1 C.广义货币供应量M2 D.准货币M2-M1 正确答案:B
解析:常识题，M1是指流通中的现金MO加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
24.根据《上市公司行业分类指引》，食品、饮料行业属于()。
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A.传播与文化产业 B.社会服务业 C.农、林、牧、渔业 D.制造业 正确答案:D
解析:食品、饮料行业属于制造业。
25.下列各个行业中，()盈利水平相对稳定，投资风险相对较小，适合收益型的投资者。
A.遗传工程业 B.自行车业 C.电力行业 D.生物医药行业 正确答案:C
解析:石油冶炼、超级市场和电力等行业盈利水平相对稳定，投资风险相对较小，适合收益型的投资者。
26.下列衍生产品中，只在交易所交易的是()。 A.期货 B.掉期 C.期权 D.远期 正确答案:A
解析:期货只在交易所交易。
27.下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是( )收益率曲线。 A.水平 B.拱形 C.反向 D.垂直 正确答案:D
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解析:收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线;②反向收益率曲线;③水平收益率曲线;④拱形收益率曲线。
28.有关零增长模型，下列说法正确的是( )。
A.零增长模型中假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的 B.零增长模型不能用于决定普通股票的价值 C.零增长模型适用于决定优先股的内在价值 D.零增长模型在任何股票的定价中都适用 正确答案:C
解析:零增长模型的应用似乎受到一定的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，其对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时，这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
29.零增长模型不变增长模型与可变增长模型之间的划分标准是()。 A.净现值增长率 B.股价增长率 C.股息增长率 D.内部收益率 正确答案:C
解析:零增长模型不变增长模型与可变增长模型之间的划分标准是股息增长率。
30.投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为( )。
A.当期收益率 B.必要收益率 C.内部收益率 D.到期收益率 正确答案:B
解析:投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。
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31.当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为( )。 A.光头光脚阴线 B.光头光脚阳线 C.一字形 D.十字形 正确答案:C
解析:A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线;B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线;D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。
32.关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是( )。 A.上升三角形以看跌为主
B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合 C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量的配合 D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态 正确答案:C
解析:A项，下降三角形以看跌为主;B项，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破;D项，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。
33.按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于()行业。 A.工业 B.主要消费 C.原材料 D.可选消费 正确答案:D
解析:媒体属于可选消费。
34.资产负债比例中的资产总额是扣除()后的资产净额。 A.无形资产 B.递延资产
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C.累计折旧 D.应收账款 正确答案:C
解析:资产负债比例中的资产总额是扣除累计折旧后的资产净额。 35.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称为( )。
A.金融期权 B.金融期货 C.金融互换
D.结构化金融衍生工具 正确答案:C
解析:金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。其可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。
36.道氏理论认为，最重要的价格是( )。 A.最高价 B.最低价 C.收盘价 D.开盘价 正确答案:C
解析:市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
37.道-琼斯分类法将大多数股票分为()。 A.农业、工业和商业 B.制造业、建筑业和金融业 C.工业、公用事业和高科技行业 D.工业、运输业和公用事业
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正确答案:D
解析:道-琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业。 38.信奉技术分析的投资者在进行证券分析时，更注重当前的()。 A.经济趋势 B.市场价格 C.交易成本 D.股利分配 正确答案:B
解析:信奉技术分析的投资者在进行证券分析时，更注重当前的市场价格。 39.资产负债率公式中的“资产总额”是扣除()后的净额。 A.累计折旧 B.无形资产 C.应收账款 D.递延资产 正确答案:A
解析:资产负债率公式中的“资产总额”是扣除累计折旧后的净额。 40.宏观经济中定量分析预测的基础是()。 A.世界经济动态 B.数据资料 C.领导讲话 D.国内经济大事 正确答案:B
解析:数据资料是宏观分析与预测, 尤其是定量分析预测的基础。 组合型选择题(共80题，每小题1分，共80分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
41.证券投资分析师自律性组织的职能主要有()。 Ⅰ.对会员进行职业道德、行为标准管理 Ⅱ.对会员单位证券投资分析师进行培训 Ⅲ.对会员进行资格认证
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Ⅳ.制定证券分析师的工资水平 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:本题考察证券投资分析师自律性组织的职能。 42.价差交易包括( )。 Ⅰ 跨市套利 Ⅱ 跨品种套利 Ⅲ 跨期套利 Ⅳ 期现套利 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。价差交易又根据选择的期货合约不同，分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
43.PPI向CPI的传导途径有( )。 Ⅰ 原材料→生产资料→生活资料 Ⅱ 原材料→生活资料→生产资料 Ⅲ 农业生产资料→食品→农产品 Ⅳ 农业生产资料→农产品→食品 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ
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正确答案:B
解析:PPI向CPI的传导通常有两条途径：①以工业品为原材料的生产，存在“原材料—生产资料—生活资料”的传导;②以农产品为原料的生产,存在“农业生产资料—农产品—食品”的传导。
44.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由()所决定的。
Ⅰ.投资者的筹码分布 Ⅱ.持有成本
Ⅲ.投资者的心理因素 Ⅳ.机构主力的斗争 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定的。
45.以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为( )。 Ⅰ 寡占型 Ⅱ 竞争型 Ⅲ 极高寡占型 Ⅳ 低集中寡占型 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
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解析:根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，产业市场结构可以粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和极低寡占型;竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。
46.资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，它包括()。 Ⅰ.允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务
Ⅱ.允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务
Ⅲ.允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上的融资
Ⅳ.允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:后两项属于资本市场的投资性开放。 47.关于税收的功能，下面说法正确的是()。 Ⅰ.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
Ⅱ.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
Ⅲ.通过增加税收来弥补财政支出赤字 Ⅳ.通过关税和出口退税调节国际收支平衡 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B
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解析:考查税收的功能。
48.根据切线理论，下列说法正确的是()。 Ⅰ、证券市场里的人分为多头和空头 Ⅱ、压力线只存在于上升行情中
Ⅲ、反映价格变动的趋势线不可能一成不变 Ⅳ、支撑线和压力线可以相互转换 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ 正确答案:C
解析:证券市场里的人分为多头和空头、旁观者。压力线在上升行情和下跌情况下都存在。
49.一国汇率会因该国的()等的变化而波动。 Ⅰ.国际收支状况 Ⅱ.通货膨胀率 Ⅲ.就业率 Ⅳ.经济增长率 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B
解析:一国汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。
50.关于沪深300股指期货的结算价，下列说法正确的有( )。 Ⅰ 交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格 Ⅱ 交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价 Ⅲ 当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格
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Ⅳ 当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ 正确答案:A
解析:Ⅲ项说法错误，沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后一位。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项说法正确，故A项正确。
51.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有()。
Ⅰ.汽车业 Ⅱ.食品业 Ⅲ.钢铁业 Ⅳ.公用事业 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:A
解析:消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业。食品业和公用事业属于防守型行业。
52.下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有( )。 Ⅰ 两者都可独立存在并起作用
Ⅱ 股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号 Ⅲ 两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要 Ⅳ 先有趋势线，后有轨道线 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅳ
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C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:Ⅰ项，趋势线可以单独存在，而轨道线不能单独存在。Ⅱ项，趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。
53.在半强式有效市场中，证券的当前价格反映的信息有( )。 Ⅰ 公司的财务报告 Ⅱ 公司公告
Ⅲ 有关公司红利政策的信息 Ⅳ 内幕信息 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。
54.用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括()。 Ⅰ.行业协会 Ⅱ.高等院校 Ⅲ.政府部门 Ⅳ.专业研究机构 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ 正确答案:A
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解析:历史资料的来源包括：政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介和其他机构。
55.资本资产定价模型表明资产i的收益由( )组成。 Ⅰ 无风险收益率
Ⅱ 市场收益率为零时资产i的预期收益率 Ⅲ 资产i依赖于市场收益变化的部分 Ⅳ 资产收益中不能被指数解释的部分 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ 正确答案:D
解析:根据资本资产定价模型，单个证券的期望收益率由以下两个部分构成：①无风险利率;②风险溢价，风险溢价的大小取决于度量单个证券系统风险的β值，β值越高，则风险溢价越高。
56.融资融券的风险主要表现在()。
Ⅰ.融资融券业务对标的证券有助涨助跌作用 Ⅱ.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵 Ⅲ.融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁 Ⅳ.以上都是 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:考查融资融券的风险主要表现。
57.利用MACD 进行行情预测，主要是从()方面进行。 Ⅰ.切线理论 Ⅱ.指标背离原则
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Ⅲ.DIF和DEA 的取值 Ⅳ.DIF和DEA 的相对取值 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:考察MACD 的应用法则。
58.证券研究报告在调研活动阶段不允许向无关人员泄露()。 Ⅰ、整体调研计划 Ⅱ、调研底稿
Ⅲ、调研后发布证券研究报告的计划 Ⅳ、研究观点的调整信息 A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划、调研底稿，以及调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息;
59.通过对财务报表分析，投资者可以()。 Ⅰ.得到反映公司发展趋势方面的信息 Ⅱ.计算投资收益率 Ⅲ.准确预测公司股票价格 Ⅳ.评价公司风险 A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:通过对财务报表分析，不可能准确预测公司股票价格，其余选项内容都正确。
60.关于利率，下面说法正确的是()。 Ⅰ.经济持续繁荣增长时，利率会下降
Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬
Ⅲ.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率 Ⅳ.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:国债利率不是基准利率;经济持续繁荣增长时，利率会上升。 61.经济萧条时期宏观经济的表现有()。 Ⅰ.从业率增大 Ⅱ.出现大量企业倒闭
Ⅲ.价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩 Ⅳ.需求严重不足，生产相对严重过剩 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:萧条阶段的明显特征是：需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。
62.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有()。
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Ⅰ.在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号 Ⅱ.在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号 Ⅲ.当WMS低于20，一般应当考虑加仓 Ⅳ.当WMS高于80，一般应当准备卖出 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:当WMS低于20，一般应当考虑卖出;当WMS高干80，一般应当准备买进。
63.从竞争结构角度分析，对钢铁公司而言()。 Ⅰ.已建钢铁公司属于现有竞争者 Ⅱ.铁矿石开采企业属于供给方竞争力量 Ⅲ.汽车生产企业属于需求方竞争力量 Ⅳ.拟建钢铁公司属于潜在入侵者 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:以上选项内容都正确。
64.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成()。 Ⅰ.内在价值 Ⅱ.时间价值 Ⅲ.贴现价值 Ⅳ.转换价值 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ
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C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:期权价格由内在价值和时间价值两个部分组成 。 65.针对道氏理论的不足，下列表述正确的有()。 Ⅰ.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑 Ⅱ.对于研判大势有一定的帮助作用 Ⅲ.可操作性较差
Ⅳ.对于研判每日的小波动无能为力 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:本题考查道氏理论的应用及应注意的问题的内容。选项B属于作用，不是不足。
66.修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关()的相关内容移至新修订的《证券法》中。
Ⅰ.终止上市 Ⅱ.公司设立 Ⅲ.暂停上市 Ⅳ.公开发行 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
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解析:在结构上，新修订的《证券法》与新修订的《公司法》做了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的的《证券法》中。
67.当前技术进步的行业的特征包括()。
Ⅰ.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业
Ⅱ.以信息通信技术为核心的高新技术称为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一
Ⅲ.研发活动的投入强度成为划分高新技术群类和衡量产业竞争力的标尺 Ⅳ.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B 解析:上述都是。
68.相对估值法中采用的可比公司的特点包括()。 Ⅰ、处于同一行业
Ⅱ、主营业务或主导产品相近 Ⅲ、资本结构相近 Ⅳ、企业规模相近 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:以上选项内容都正确。 69.ASAF执行委员会下设()。 Ⅰ.教育委员会
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Ⅱ.公共关系委员会 Ⅲ.倡议委员会 Ⅳ.会员大会 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:ASAF执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会及倡议委员会。 70.关于债券的即期利率，下列说法正确的有( )。 Ⅰ 即期利率也称为零利率
Ⅱ 即期利率是零息票债券的到期收益率 Ⅲ 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率 Ⅳ 根据已知的债券价格，能够计算出即期利率 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。
71.下列()指标属于人气型指标。 Ⅰ.ADL Ⅱ.PSY Ⅲ.OBV Ⅳ.OBOS A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
25
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:ADL和OBOS属于大势型指标。
72.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ.公司经营风险加大 Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损 Ⅲ.生产能力接近饱和 Ⅳ. 公司数量不断减少 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 正确答案:D
解析:生产能力接近饱和属于成熟期的特点。 73.证券估值的方法主要有( )。 Ⅰ 相对估值 Ⅱ 无套利定价 Ⅲ 绝对估值 Ⅳ 资产价值 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值的方法主要包括：①绝对估值;②相对估值;③资产价值;④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。
74.为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了( )。
26
Ⅰ 证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响
Ⅱ 发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度 Ⅲ 证券分析师的跨越隔离墙管理要求
Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应实施机制
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B
解析:为了防范发布证券研究报告与证券承销保荐、财务顾问业务之间的利益冲突，中国证监会《发布证券研究报告暂行规定》作出以下规定：(1)明确证券公司、证券投资咨询机构采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司等利益相关者的干涉和影响。(2)强调证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。(3)明确证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目时的跨越隔离墙管理要求，强调分析师不得利用公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目的非公开信息发布研究报告。(4)要求从事研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的券商、证券投资咨询机构，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。
75.一般而言，证券市场伴随()呈现上升趋势。 Ⅰ.总体经济增长
Ⅱ.人们对经济形势的良好预期 Ⅲ.GDP的持续增长 Ⅳ.高通胀下的GDP增长 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
27
C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:本题考查宏观经济变动于证券市场波动的关系。 76.以下属于反转突破形态的是()。 Ⅰ.双重顶形态 Ⅱ.圆弧形态 Ⅲ.头肩形态 Ⅳ.对称三角形 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:对称三角形属于持续整理形态。 77.国内生产总值的表现形态有( )。 Ⅰ 价值形态 Ⅱ 收入形态 Ⅲ 货币形态 Ⅳ 产品形态 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ 正确答案:B 解析:
78.关于防守型行业，下列说法错误的有( )。 Ⅰ 该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大
Ⅱ 该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务
28
Ⅲ 有些防守型行业甚至在经济衰退时期还会有一定的实际增长 Ⅳ 投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:Ⅰ项，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小;Ⅳ项，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
79.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括( )。
Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据 Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:Ⅳ项，根据《发行证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。
80.切线类技术分析方法中，常见的切线有()。 Ⅰ.趋势线
29
Ⅱ.黄金分割线 Ⅲ.压力线 Ⅳ.投影线 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。 81.以下属于大势型指标的是()。 Ⅰ.RSI Ⅱ.OBOS Ⅲ.ADR Ⅳ.WNS A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:大势型指标包括ADL指标、ADR指标、OBOS等。 82.确定有价证券公允价值的估值技术包括()。 Ⅰ.参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值 Ⅱ.期权定价模型 Ⅲ.现金流量折现法
Ⅳ.参考最近市场交易中使用的价格 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
30
正确答案:D
解析:选项D应是：参考熟悉情况并自愿交易的各方最近市场交易中使用的价格。
83.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括()。 Ⅰ.再融资政策 Ⅱ.金融监管政策 Ⅲ.融资融券政策 Ⅳ.市场准入政策 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:政策因素包括市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策、货币和财政政策。
84.在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有( )。 Ⅰ 双重顶的两个高点不一定在同一水平 Ⅱ 向下突破颈线时不一定有大成交量伴随
Ⅲ 双重顶反转形态完成后的最小跌幅的度量方法是由颈线开始 Ⅳ 双重顶的两个高点相差小于5%不会影响形态的分析意义 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项为双重顶反转形态的一般特征。Ⅳ项，双重顶的两个高点相差小于3%就不会影响形态的分析意义。
85.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反应公司的实际情况，如()。
31
Ⅰ.大部分数据是估计的
Ⅱ.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平
Ⅲ.非流动资产的余额是按历史上成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值
Ⅳ.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:选项A应是：有些数据基本上是估计的。其余选项内容都正确。 86.下列各项中，属于国际收支经常项目的有()。 Ⅰ.国际银行信贷 Ⅱ.侨民汇款
Ⅲ.国际旅游产生的收支 Ⅳ.国际无偿援助 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来情况，包括贸易收支、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。
87.以下关于证券投资顾问服务人员的要求说法正确的有()。 Ⅰ.不得为公司及其关联方的利益损害客户利益
Ⅱ.应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
32
Ⅲ.禁止以任何方式承诺或者保证投资收益
Ⅳ.不得通过广播、电视等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B
解析:以上说法都正确。
88.切线类技术分析方法中，常见的切线有()。 Ⅰ.移动平均线 Ⅱ.压力线 Ⅲ.趋势线 Ⅳ.支撑线 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线、压力线、支撑线等。
89.下列描述属于垄断竞争市场的特点是()。 Ⅰ.生产者众多，各种生产资料可以流动
Ⅱ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异 Ⅲ.生产者对产品的价格有一定的控制能力
Ⅳ.生产者对市场情况非常了解，并可以自由进出这个市场 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
33
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:选项D属于完全竞争市场的特点。
91.下列各项中，属于利润表构成要素的有()。 Ⅰ.财务费用 Ⅱ.管理费用 Ⅲ.销售费用 Ⅳ.资产净值损失 A.Ⅰ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:利润表主要反映以下七个方面的内容：①构成营业收入的各项要素;②构成营业利润的各项要素;③构成利润总额的各项要素;④构成净利润的各项要素;⑤每股收益;⑥其他综合收益;⑦综合收益总额。选项ABCD都属于构成营业利润的各项要素。
92.经济全球化对各国产业发展的影响有()。 Ⅰ.导致产业的全球性转移
Ⅱ.导致贸易理论与国际直接投资理论一体化 Ⅲ.跨国公司作用进一步加强 Ⅳ.国际分工出现重要变化 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:考查经济全球化对各国产业发展的影响。
34
93.在计算股票的内在价值时，用以贴现的未来现金流指的是()。 Ⅰ.每股现金股息 Ⅱ.每股收益乘以派现率 Ⅲ.每股价格 Ⅳ.每股净资产 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:在计算股票的内在价值时，用以贴现的未来现金流指的是每股现金股息和每股价格。
94.计算市场增加值MVA所使用的数据包括下列各项中的()。 Ⅰ.债务资本账面值 Ⅱ.权益资本账面值 Ⅲ.债务资本市值 Ⅳ.股票价格 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:市场增加值=市值-资本，市值=股票价格*股票数量+债务资本市值 资本=权益资本账面值+债务资本账面值
95.Black-Scholes模型的假设前提有()。
Ⅰ、标的资产价格遵循数学期望和方差都为常数的随机过程 Ⅱ、允许卖空证券 Ⅲ、存在无风险套利机会
Ⅳ、在衍生证券的期限内，证券不支付红利
35
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:Black-Scholes模型的假设前提：1、金融资产收益率服从对数正态分布;2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本;4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。
96.证券公司对投资顾问业务进行广告宣传的，应当接受5个工作日将广告宣传方案和时间安排向()报备。
Ⅰ.中国证监局总部 Ⅱ.公司住所地证监局 Ⅲ.媒体所在地证监局 Ⅳ.中国证券业协会 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:证券公司对投资顾问业务进行广告宣传的，应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
97.白噪声过程需满足的条件有( )。 Ⅰ 均值为0
Ⅱ 方差为不变的常数 Ⅲ 序列不存在相关性 Ⅳ 随机变量是连续型 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
36
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，则这样的随机过程称为白噪声过程。
98.中央银行经常采用的一般性政策工具有()。 Ⅰ.法定存款准备金率 Ⅱ.直接信用控制 Ⅲ.再贴现政策 Ⅳ.公开市场业务 A.Ⅰ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率;②再贴现政策;③公开市场业务。
99.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括()。
Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等 Ⅱ.证券投资顾问的姓名及其证券投资执业资格编码 Ⅲ.证券投资顾问服务的内容和格式 Ⅳ.执业隔离 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
37
解析:证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等;②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码;③证券投资顾问服务的内容和方式;④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担;⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。
100.下列说法正确的有()。
Ⅰ.通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌 Ⅱ.通货膨胀时期，所有公司都将蒙受损失
Ⅲ.经济总是处于周期性运动中，股价的波动超前于经济运动 Ⅳ.以上都不正确
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ 正确答案:B
解析:通货膨胀时期，某些公司可能从中获利，而另一些公司将蒙受损失。 101.对于一个只关心风险的投资者，()。 Ⅰ.不可能寻找到最优组合
Ⅱ.方差最小组合是投资者可以接受的选择 Ⅲ.其最优组合一定是方差最小
Ⅳ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:只关心风险的投资者，当然方差最小组合是其最佳选择。 102.以下有关行业生命周期的说法，正确的有()。 Ⅰ.处于成熟期的行业利润较高而风险较低
38
Ⅱ.成为支柱产业是行业处于成熟期的主要特点之一 Ⅲ.强周期行业的成熟期持续时间较长
Ⅳ.所有进入成熟期的行业增长速度均将大幅下降 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:在某些情况下，行业的增长会完全停止，其产出甚至下降;某些行业由于技术创新，产业政策等原因，进入成熟期之后会迎来新的增长。
103.下列各项说法中，错误的是()。 Ⅰ.股权分置改革对证券市场供给影响不大
Ⅱ.上市公司的质量状况会影响公司的再融资，从而影响股票的供给 Ⅲ.证券公司供给的主体是投资银行，其数量是证券市场供给的主要影响因素
Ⅳ.宏观经济环境的变化对证券市场供给影响不大 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:股权分置改革对证券市场供给影响很大;证券公司供给的主体是上市公司;宏观经济环境的变化对证券市场供给影响很大。
104.计算器也经济增加值时所使用的数据包括()。 Ⅰ.资本 Ⅱ.资本成本率 Ⅲ.NOPDT Ⅳ.NOPAT A.Ⅰ、Ⅳ
39
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:EVA=NOPAT-资本×资本成本率。 105.基金评价中的定量方法主要有()。 Ⅰ、时间序列法 Ⅱ、投资组合法 Ⅲ、指数法 Ⅳ、指标体系 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 正确答案:A
解析:基金评价中的定量方法主要有时间序列法，指数法。 106.CIIA考试的基本规则是()。
Ⅰ.分析师考试内容分为由当地成员组织举办的当地国家知识考试和国际通用知识考试
Ⅱ.国际通用知识考试由经过成员组提名的专家们严格挑选和过滤，由此避免对某成员组织的依赖
Ⅲ.国际通用知识考试包括基础考试和最终考试
Ⅳ.国际通用知识考试以世界主要语言进行，避免考生在语言上的障碍 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:考察CIIA考试的基本规则。
40
107.证券投资咨询业务的两类基本形式是()。 Ⅰ.经纪业务 Ⅱ.自营业务 Ⅲ.证券投资顾问 Ⅳ.证券研究报告业务 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:证券投资咨询业务的两类基本形式是：证券投资顾问和发布证券研究报告业务。
108.“权益报酬率”指的是()。 Ⅰ.销售净利率 Ⅱ.净资产收益率 Ⅲ.资产净利率 Ⅳ.净值报酬率 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:净资产收益率也称净值报酬率和权益报酬率。
109.在量化投资分析中，可以借鉴的人工智能技术包括( )。 Ⅰ 专家系统 Ⅱ 机器学习 Ⅲ 神经网络 Ⅳ 遗传算法 A.Ⅰ、Ⅲ
41
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:金融投资是一项复杂的、综合各种知识与技术的学科，对智能的要求很高。因此，在量化投资分析中可以借鉴人工智能的很多技术，包括专家系统、机器学习、神经网络、遗传算法等。
110.经济全球化的主要表现包括()。 Ⅰ.生产活动全球化 Ⅱ.各国金融日益融合在一起
Ⅲ.传统的国际分工正在演变为世界性分工
Ⅳ.投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ 正确答案:C
解析:以上选项内容都正确。
111.评价宏观经济形势的基本变量包括()。 Ⅰ.投资指标 Ⅱ.消费指标 Ⅲ.金融指标 Ⅳ.财政指标 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
42
解析:评价宏观经济形势的基本指标包括：①国民经济总体指标;②投资指标;③消费指标;④金融指标;⑤财政指标;⑥主权债务。
112.利用时间数列进行预测的方法中，趋势外推法预测过程的主要步骤包括()。
Ⅰ.计算估价标准误差 Ⅱ.对模型进行检验 Ⅲ.求解模型参数 Ⅳ.选择趋势模型 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差。
113.财政支出的项目主要包括()。 Ⅰ.企业挖潜改造资金 Ⅱ.科技三项费用 Ⅲ.行政管理费 Ⅳ.价格补贴支出 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:本题考查财政支出的内容。 114.现金流量表的内容包括()。 Ⅰ、经营活动产生的现金流量 Ⅱ、融资活动产生的现金流量
43
Ⅲ、投资活动产生的现金流量 Ⅳ、日常活动产生的现金流量 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
解析:现金流量表包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。 115.以下说法错误的是()。
Ⅰ.标的物价格波动性越大，期权价格越高 Ⅱ.标的物价格波动性越大，期权价格越低 Ⅲ.短期利率变化不会影响期权的价格
Ⅳ.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:C
解析:利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。
116.下列产品中，()所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。 Ⅰ.高科技产品 Ⅱ.黄金 Ⅲ.农产品 Ⅳ.医疗设备 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
44
解析:在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。
117.以下关于证券研究报告发布机构要求说法正确的有()。
Ⅰ.证券公司应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受上市公司利益相关人的干涉和影响
Ⅱ.证券公司可以优先向公司内部部门、人员或者特定对象发布证券研究报告
Ⅲ.证券投资咨询机构应当防止发布证券研究报告的相关人员利用报告谋取不当利益
Ⅳ.关于转载证券研究报告，证券公司、证券投资咨询机构应当要求转载机构提示使用证券研究报告的风险
A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。其他选项都正确。
118.下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是()。
Ⅰ.投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何保证或担保
Ⅱ.投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权
Ⅲ.投资分析师在客户不知情或者在与客户投有达成一致意见的情况下，也可以自行对客户的帐户进行交易
Ⅳ.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易
A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
45
C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:不能做出关于投资回报方面的任何保证或担保;不能自行对客户的账户进行交易;投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，不能根据这些信息进行交易。
119.某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，( )。
Ⅰ 该公司的股票价值等于90元 Ⅱ 股票净现值等于15元 Ⅲ 该股被低估 Ⅳ 该股被高估 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 正确答案:A
解析:运用零增长模型，可知该公司股票的价值为9÷10%=90(元);而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90-70=20(元)，这说明该股票被低估20元。
120.影响期权价值的因素有()。 Ⅰ、期权的执行价格 Ⅱ、无风险利率 Ⅲ、标的资产预期收益 Ⅳ、标的资产的价格 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D
46
解析:响期权价值的主要因素有:标的资产的市场价格和期权的执行价格、期权的到期期限、标的资产价格的波动率、市场利率以及期权合约期限内标的资产的红利收益等。
47
本文来源：https://www.wddqxz.cn/c9414cf053e2524de518964bcf84b9d528ea2cdb.html
2022-10-13
