《财务管理难点、疑点精讲》问题解答(三)

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《财务管理难点、疑点精讲》问题解答（三）

解答：教材表8-7中在信用本钱前收益中计算变动本钱时是按照年赊销额的全额的60％计算的，即：2376＝3960×60％。

12．提问：某人年初存入银行1000元，银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，那么最后一次能足额（200元）提款的时间是第几年？

解答：第七年。此题考点是时间价值计算的灵活运用，属于知三求四的问题中求期限的问题。

：p=1000，i=10%，a=200 p=a×（p/a，10%，n） 1000=200×（p/a，10%，n） （p/a，10%，n）=5

查普通年金现值表可知：（p/a，10%，7）=4.868，（p/a，10%，8）=5.335 由于强调足额提取，所以n=7。

13．提问：请问表内筹资和表外筹资怎么区分，能否具体举例？ 解答：表内筹资是指企业将筹资行为在资产负债表中予以反映，这种情况很常见。表外筹资可以得到较为宽松的财务环境，为经营者调整资金结构提供方便。表外筹资又分为直接表外筹资和间接表外筹资。

直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊形式直接筹资。这种筹资方式有租赁，代销商品，来料加工等，大多数租赁形式属于表外筹资。由于资产所有权未转入筹资企业表内，而其使用权已转入，所以这种筹资方式既能满足扩大经营规模，缓解资金缺乏之需，又不改变企业原有表内资金结构。

间接表外筹资是指用另一个企业的负债代替本企业负债，使得本企业表内负债保持在合理限度内的一种行为。最常见的间接表外筹资方式是母公司投资于子公司和附属公司，母公司将自己经营的元


件、配件拨给一个子公司和附属公司，子公司和附属公司将生产出的元件、配件销售给母公司，使得各方负债都能保持在合理的范围内。除了上述的表外筹资，企业还可以通过应收票据贴现、出售有追索权的应收账款、产品筹资协议等把表内筹资转化为表外筹资。 14．提问：第二章资金时间价值中递延年金中递延期m与发生期n的判断方法。

解答：打个比方说明：某工程前3年无现金流入，后5年每年年初流入500万元，在年利率为10%的条件下，这些现金流入的现值是多少？

递延期2年，因为递延年金是普通年金的一种，而普通年金的第一次收付款的时间应该是第1年年末，而例中的第一次收付款的时间是第4年年初（与第3年年末是同一时点），所以递延期数应该是3-1=2。最后，递延年金的终值计算公式与普通年金终值的计算公式完全一样，所以递延期数大小不会影响其终值的大小，而递延年金的现值却与递延期数相关，在其他条件不变的情况下，递延期数越长，其现值就越小。

15．提问：请问第24页倒数第二项，什么叫零存整取、整存零取？ 解答：“零存整取”是一种事先约定金额，逐月按约定金额存入，到期支取本息的定期储蓄；“整存零取”业务是一种事先约定存期，整数金额一次存入，分期平均支取本金，到期支取利息的定期储蓄品种。

16．提问：与银行借款有关的信用条件中，信贷额度与周转信贷协定有什么区别？

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