固定风险法资金管理策略

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固定风险法资金管理策略

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本文介绍固定比例法资金管理策略

固定风险法资金管理策略是对每笔交易的风险资金限定在一个预先确定的数量之内。

固定风险资金数量的计算是依据控制破产风险的原则，根据账户余额和账户余额的份数来确定每次投入的风险资金数量。 账户余额份数就是根据破产公式，依据个人风险承受能力确定的入市交易次数。 这是一个简单计算公式，如下： 风险资金数量=账户余额/账户余额份数

假设账户余额为30000元，账户资金份数20，则 风险资金数量=30000/20=1500元

也就是说，投资者觉得交易风险等于或小于1500元时才会开始交易，说明白点就是这次交易最多亏损1500元时，才可以用1份资金进行交易，至于开仓数量，根据预计最大亏损金额确定，如果预计最大亏损金额为500元时，开仓数量为3个。 即开仓数量=INT（风险资金数量/预计最大亏损金额） 开仓数量=1500/500=3个

我们知道期货交易中账户资金盈利或亏损每日结清，账户余额不断变动，这种情况确定固定风险法表现如何是我们关心的问题。 还是要用表格的形式讨论固定风险法资金管理策略，这个方法比较直观，而且，可以和读者互动，希望你不要偷懒啊，天道酬勤，你的付出会有回报的。

公式中的主要参数是账户余额、账户余额份数、预计最大亏损金额。表格中，我们会增加行数、成功率、每个持仓盈利和每个持仓亏损4个参数。

如果表格有103行，那么，去掉3行表头，行数是100行，代表有100个样本供我们研究。篇幅有限，这里提供50个样本的表格，只能写一些概括性的问题。

你要清楚的一点是，表格制作完毕后，你可以用自动填充的方法增加行数，但是，只可以修改第2行的相关数据，其它的单元格不要随意改变，以免数据错误。

当然，如果你不想自己制作表格，也可以在书后给出的百度网盘地址下载。





图9-5-1 固定风险法开仓数量测算表

打开Excel软件，先按上表填写第1行、第2行、第3行的文字部分，然后，填写可以实现我们愿望的公式。

其实，看过固定分数法公式测算表公式填写方法，这里的公式填写就简单了，因为二者只有G列的公式不同，其它列的公式都相同，所以，其它列的公式介绍省略。

在G4填入“=IF(D4>0，INT((D4/E4)/F4)，0)”，这是按固定波幅法公式要求填写，求得开仓数量。一样，G4到G53做自动填充，求得每个样本开仓数量。

这里是一个50个样本的表格，先把行数B2填写50，表示有50个样本；为了测试理想状态下，固定风险法的表现，C2成功率填写100，表示成功率为100%；D2初始资金填写20000，表示投入20000元人民币；E2账户余额份数填写40，表示账户余额份数为40份；F2预计最大亏损金额填写300，代表预计最大亏损金额为300元；H2每个持仓盈利填写1500元，比较大的盈利金额，可以让开仓数量增加速度更快；I2每个持仓亏损填写600元。

根据公式，求得风险资金为20000/40=500元，预计最大亏损金额是300元，那么，求得的开仓数量舍去小数，只有1个，这里存在的问题是每份资金有200元闲置，造成浪费。如果增加账户余额份数，或者增加或者减少预计最大亏损金额，都有削足适履的嫌疑，因为无论怎样，每次增加开仓数量之前，都会有资金闲置的情况发生。所以，依据规则，只能忍痛。

当交易一直处于盈利状态，随着交易次数增加，账户余额不断增长，每笔交易的风险资金不断加大。在账户余额份数不变的情况下，账户余额越大，开仓数量越多。随着样本的累计，开仓数量增加速度越来越快，当然，盈亏金额累计增长也会越来越快。如本例，开仓数量由2个，增加到3个，用了4次交易；开仓数量由4个，增加到5个，只用了2次交易。你看电脑里的表格会发现，当前一份样本资金开仓数量是91个，下一份样本已经可以增加到103个了。本例中，50次交易结束后，开仓数量达到376个，最终资金有5076500元，资金增长254倍。

当然，如果调整资金份数，不断的增大或减小E2的数值，你会发现，其他参数不变的情况下，账户余额份数越小，可开仓数量越多，开仓数量增长越快，同时，风险越高；账户余额份数越大，可开仓数量越少，开仓数量增长越慢，同时，风险越低。

如果调整预计最大亏损金额，不断的增大或减小F2的数值，其他参数不变的情况下，预计最大亏损金额越小，可开仓数量越多，开仓数量增长越快，同时，风险越高；预计最大亏损金额越大，可开仓数量越少，开仓数量增长越慢，同时，风险越低。 有趣的是初始资金越多，开仓数量越大，但对开仓数量增长速度的影响不明显。

其实，上述参数的变化，通过公式就能计算出来。而成功率的变化，无论如何不能通过纸上作业的方式得出结果，而且，因为是随机的，只要成功率小于100，每次刷新数据后得到的结果应该都不一样。太有趣了，以前还没有看到过类似的对资金管理的研究方法，让我带个头，希望能有新的发现。

固定风险法资金管理策略比较容易理解，也有许多优点：比如允许资金量少的投资者进行交易，而且容易控制风险。

另-个好处是，固定风险法能成功地区分个体交易之间的风险。如果一笔交易的风险很高，它将不允许你进行此项交易，进而减少你的风险。

另外，布伦特·奔富在《交易圣经：系统交易赢利要诀》中，还介绍了一种固定单位法资金管理策略，从数学的角度说，和固定风险法没有本质区别，所以，这里没有探讨。

参考资料：《交易圣经：系统交易赢利要诀》 作者 布伦特·奔富

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