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最佳现持有量的计算
1持有现金的原因有_______________、_______________、_______________。现金管理的目的是_______________。
2.最佳现金持有量就是持有成本、转换成本、短缺成本之和最低的现金持有量。各种成本与现金持有量大小的关系是:现金持有量越大,持有成本越____;现金持有量越小,转换次数越____,转换成本越____;现金持有量越大,持有成本越____;反之亦然。
3.存货模式下计算最佳现金持有量,只考虑________和________,不考虑管理费用和短缺成本。前提是_______________。公式:最佳现金持有量 N = ; 转换次数 = ;转换期 = ; 机会成本 = ;转换成本 = ; 最低总成本 = = 。
练习:预计全年现金需要量为640000元,现金每日平均支出,有价证券年利息率为
8%,货币与有价证券的转换成本为每次100元,求:最佳现金持有量,转换期,转换次数,转换成本,机会成本,最低总成本。 答案:最佳现金持有量= ( 2*640000*100/8%)^1/2 = 40000 元
转换次数 = 640000 / 40000 = 16 次 转 换 期 = 360 / 16 = 22.5天
转换成本 = 100 元 / 次 * 16 次 = 1600 元 机会成本 = 40000 /2 * 8% = 元
最低总成本 = 机会成本+转换成本 = 1600 + 1600 = 3200 元
验算:
练习二:承上例,设企业财务人员经计算得出的最佳现金持有量为800000元,请计算转换次数,转换期,机会成本,转换成本,现金总成本并与上例相比较,指出财务人员的决定是否正确。 解:转换次数 =
转换期 = 机会成本 = 转换成本 = 最低总成本 = 分析:
4.现金周转模式下计算最佳现金持有量考虑存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期等三个因素。其中:存货周转期越长,现金周转期越____;应收账款周转期越长,现金周转期越____;应付账款周转期越长,现金周转期越____;反之亦然。 公式:现金周转期= 现金周转率(次数)= 最佳现金持有量=
5.企业预计全年需用现金7200万元,预计存货周转期120天,应收账款周转期为32天,应付账款周转期为45天,请计算现金周转期、现金周转率、最佳现金持有量。 解:现金周转期 =
现金周转率 = 最佳现金持有量 =
6.以现金周转模式下计算最佳现金持有量的前提条件是:_______________________ __________________;以存货模式下计算最佳现金持有量的前提条件是:_______ _____________________________________。
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