【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《金融工程练习题及答案解析》，欢迎阅读！
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一、 单项选择
1、以下关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的选项是：〔B 〕 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定全部投资者都是( 风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之和被效仿的金融工具具有(一样价值 4.远期价格是( 使得远期合约价值为零的交割价格
5.无收益资产的美式期权和欧式期权比拟( 美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( pXe
r(Tt)
7.在期货交易中，基差是指〔B.现货价格和期货价格之差 8.无风险套利活动在起先时不须要〔任何资金〕 投入。 9.金融互换具有( 降低筹资本钱 )功能。
10.对利率互换定价可以运用(债券组合定价 )方法。
11.期货价格和远期价格的关系〔 期货价格和远期价格具有趋同性 )。 12.对于期权的买者来说，期权合约给予他的〔 只有权利而没有义务 13.期权价格即为( 内在价值加上时间价值
14.下面哪一因素将干脆影响股票期权价格( 股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系为( cXe
r(Tt)
ps
16、假设有两家公司A和B，资产性质完全一样，但资本构造不同，在MM条件下，它们每年缔造的息税前收益都是1000万元。A的资本全部由股本组成，共100万股〔设公司不用缴税〕，预期收益率为10%。B公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，那么B公司的股票价格是〔100〕元 17、表示资金时间价值的利息率是〔社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是〔一组证券复制另一组证券 19、金融互换的条件之一是( 比拟优势
20、期权的内在价值加上时间价值即为( 期权价值
21、对于期权的卖者来说，期权合约给予他的〔 只有义务而没有权利
22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比拟( 美式期权价格大于欧式期权价格 二、多项选择
1、以下因素中，和股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：〔期权执行价格/期权有效期内标的股票发放的红利
2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的选项是：〔 ABCD 〕 A．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 C．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
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D．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
3、以下关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的选项是：〔AC 〕
A．对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行 C．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应当提前执行 4. 以下的那些参数和股票欧式看涨期权的价格总是正相关？〔股票价格 /波动率 5. 以下哪个说法是不正确的：〔 AC 〕 A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
C. 无论在什么状况下，期货价格都不会等于远期的价格。 6、远期合约的特点有〔B、实物交割 D、信用风险大
7、金融期货根本上可以分为〔A、汇率期货 B、利率期货 C、股票指数期货 8、金融期市场最根本的功能是〔A、躲避风险 B、价格发觉
9、金融互换是在〔 A、平行贷款 C、背对背贷款 〕根底上开展起来的。 10、互换的根本作用有〔ABCD 〕
A、缔造固定利率负债 B、管理固定利率负债 C、缔造合成浮动利率资产 D、管理浮动利率投资 11、以下哪个说法是不正确的：〔 AC 〕 A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
C. 无论在什么状况下，期货价格都不会等于远期的价格。
12、以下的那些参数和股票欧式看涨期权的价格总是正相关？A. 股票价格 D. 波动率 13、依据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，以下说法不正确的选项是：〔 AD〕 A．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
D．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
三、判定题
1、假如从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。〔 错 〕 2、期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。〔对 〕
3、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。〔 错 〕 4、当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应当提前执行美式看涨期权。〔 错 〕 5. 平价期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小。〔 对 〕 6、当标的资产价格和利率呈负相关性时，远期价格就会高于期货价格。〔 对 〕 7、期权交易同期货交易一样，买卖双方都须要交纳保证金。〔错 〕
8、有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格和标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。〔 错 〕
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9. 从持有本钱的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存本钱越高，远期或期货价格越低。〔错 〕
10. 风险中性定价原理只是我们进展证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的全部证券的价格都符合现实世界。〔 错 〕
11、无套利定价法既是一种定价方法，也是定价理论中最根本的原那么之一。〔 对 〕 12、在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进展套利的时机不复存在。〔错 〕
13、状态价格定价是无套利原那么以及证券复制技术的详细运用。对
14、在风险中性条件下，全部现金流量都可以通过无风险利率进展贴现求得现值。〔 对 〕 15、期权按执行的时限划分，可分为看涨期权和看跌期权。〔 错 〕
16、假如远期汇差点数的依次是从小到大，那么远期汇率等即期汇率减去远期汇差点数。〔 错〕
17、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。〔错〕 18、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。〔对〕
19、B系数是衡量一种股票价格受整个股市价格波动的影响的幅度，该系数越大那么系统风险越小。〔错〕
20、债券期货和短期利率期货的主要区分在于期限、报价方式以及交割方式不同，共同点是它们的价格确定因素根本一样。〔对〕
21、利率互换的实质是将将来两组利息的现金流量进展交换。〔对〕 22、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。〔对〕 四、简答题 第7题不考，增加第9、1 0题 1．什么是无套利定价原那么？
在无套利市场中，假如两项金融产品在到期日的价值完全一样，那么它们在到期日之前随意时刻的价值也势必一样。
2．金融期货合约定义是什么？其具有哪些特点？
金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在将来某个日期以成交时所约定的价格交割必须数量的某种金融商品的标准化合约。和远期合约相比，具有如下特点：1、在交易所交易，信用风险小。2、合约是标准化的。3、合约很少进展交割，大都以平仓完毕交易。4、实行每日清算和逐日盯市制度。5、实行保证金交易。 3．请简述金融期权的概念及种类。
金融期权是指期权的持有者在将来必须时间内 拥有以必须价格购置或出售某项金融资产的权利。按购置者的权利划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。按期权购置者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。按交易场所划分，期权可分为场内期权和场外期权
本文来源：https://www.wddqxz.cn/b247d8c8fbc75fbfc77da26925c52cc58bd690d3.html
2022-05-28
