财务报表分析的基本方法是比较分析法

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财务报表分析的基本方法是比较分析法，比率分析法，趋势分析法，综合分析法，因素分析法，按比较内容分类：（1）总额比较；（2）结构比较；（3）比率比较。 反映企业短期偿债能力的比率

流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性）

速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）

现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣

反映企业长期偿债能力的比率 资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额； （2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）

利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上） 反映企业资产管理能力的比率 存货周转率＝销售成本／存货 存货周转天数＝365／存货周转率 应收账款周转率=销售收入／应收账款

应收账款周转天数＝365／应收账款周转率 经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 应付账款周转率=销售成本／应付账款

应付账款周转天数＝365／应付账款周转率 现金周期＝经营周期－应付账款周转天数 流动资产周转率＝销售收入／流动资产 固定资产周转率＝销售收入／固定资产 总资产周转率＝销售收入／总资产 反映企业获利能力的比率

与销售额有关的获利能力比率：

销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入 销售净利率＝净利润／销售收入 与投资额有关的获利能力比率：

资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产

（注：前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率） 权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额

（注：权益报酬率又称净资产收益率） 有关比率之间的关系：

资产报酬率=销售净利率总资产周转率

权益报酬率=资产报酬率权益乘数=销售净利率总资 反映企业收现能力的比


销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入

资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产

每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量 营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润 反映企业市场价值的比率

每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量 市盈率（PE）＝每股市价／每股收益

每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量 市净率＝每股市价／每股账面价值 资产负债表分析的重点

现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。 应收账款过多：钱在客户那里 存货过多：钱压在商品里

固定资产过多：钱压在设备、厂房里

计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足 短期借款用于长期用途： “短贷长投”，短期偿债风险高企。 应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂

长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担 担保负债和未决诉讼：企业杀手

举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。 利润表分析的重点

营业收入的变动和现金含量，毛利率，管销费用是否出现不正常的上升或下降 财务费用是否与贷款规模相适应 投资收益的具体内容和现金含量 营业利润的现金含量

企业的业绩是否过度依赖营业外收入 销售净利率、资产报酬率、权益报酬率 现金流量表分析的重点

经营活动现金流量的充足程度

投资活动的现金流出与企业投资计划的吻合程度

筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度 一、偿债能力状况分析 短期偿债能力分析：

1、 流动比率，计算公式： 流动资产 / 流动负债

该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上

2、速动比率，计算公式： （流动资产-存货） / 流动负债。 该指标大于1较好 3、现金比率，计算公式： （现金+现金等价物） / 流动负债 4、现金流量比率，计算公式： 经营活动现金流量 / 流动负债

5、到期债务本息偿付比例，计算公式： 经营活动现金净流量 / （本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析：

1、资产负债率，计算公式： 负债总额 / 资产总额


2、股东权益比例，计算公式： 股东权益总额 / 资产总额 3、权益乘数，计算公式： 资产总额 / 股东权益总额

4、负债股权比例（产权比例），计算公式： 负债总额 / 股东权益总额 5、有形净值债务率，计算公式： 负债总额 / （股东权益-无形资产净额） 6、偿债保障比率，计算公式： 负债总额 / 经营活动现金净流量 7、利息保障倍数（已获利息倍数），计算公式：息税前利润/ 利息费用

8、现金利息保障倍数，计算公式： （经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税） / 现金利息支出

二、营运能力分析

1、存货周转率，计算公式： 销售成本 / 平均存货

2、应收账款周转率，计算公式： 赊销收入净额 / 平均应收账款余额 3、流动资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均流动资产余额 4、固定资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均固定资产净额

5、总资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均资产总额 周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。 三、盈利能力分析

1、资产报酬率，计算公式： 净利润 / 平均资产总额 2、净资产报酬率，计算公式： 净利润 / 平均净资产

3、股东权益报酬率，计算公式： 净利润 / 平均股东权益总额 4、毛利率，计算公式： 销售毛利 / 销售收入净额 5、销售净利率，计算公式： 净利润 / 销售收入净额 6、成本费用净利率，计算公式： 净利润 / 成本费用总额

7、每股利润，计算公式： （净利润-优先股股利） / 流通在外股数

8、每股现金流量，计算公式： （经营活动现金净流量-优先股股利） / 流通在外股数。 9、每股股利，计算公式： （现金股利总额-优先股股利） /流通在外股数 10、股利发放率，计算公式： 每股股利 / 每股利润

11、每股净资产，计算公式： 股东权益总额 / 流通在外股数 12、市盈率，计算公式： 每股市价 / 每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100% 14.净资产收益率：净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

15.资产保值增值率：扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%四、发展能状况分析

1、营业增长率，计算公式： 本期营业增长额 / 上年同期营业收入总额 2、资本积累率，计算公式： 本期所有者权益增长额 / 年初所有者权益 3、总资产增长率，计算公式： 本期总资产增长额 / 年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式： 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值 以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的 当单元格引用无效时，就会出现这种#REF！错误 有下列几种情况： 1、删除其他公式所引用的单元格，或将已移动的单元格粘贴到其他公式所引用的单元格上 2、使用的链接所指向的程序未处于运行状态

3、链接到了不可用的动态数据交换 (DDE) 主题，如“系统” 4、运行的宏程序所输入的函数返回 #REF!

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