财务管理第第三次作业

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1、某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求：（1）计算2005年度赊销额。

（2）计算2005年度应收账款的平均余额。

（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。 （4）计算2005年度应收账款的机会成本额。

（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？

答：（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）

（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）

（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30万 （5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400， 所以平均收账天数＝40（天）。

2、某企业每年耗用甲材料20000千克,该材料每次订货成本25元,单位储存成本为4元,材料单位价格为10元,则有关指标计算如下:（1）经济批量：（2）年最佳订货次数：（3）最佳订货周期：（4）存货总成本：（5）经济批量占用资金

（1）经济批量：（2）年最佳订货次数：（3）最佳订货周期：（4）存货总成本：（5）经济批量占用资金

3、假设某公司20×5年在提取了公积金之后的税后净利润为2000万元，20×6年的投资计划需要资金2200万元，公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。那么，按照目前资本结构的要求，公司投资方案所需的20×5年可以发放的股利额应该是多少？ 答：权益资金=2200×60%=1320（万元）

公司当年全部可用于分派的盈利为2000万元，

除了可以满足上述投资方案所需的权益性资本额以外， 还有剩余可以用于分派股利。

20×5年可以发放的股利额为：2000-1320=680（万元

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