江苏大学初级财务管理整理

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1、财务管理的内容

财务管理的内容就是企业资金活动所表现出来的各个具体的方面，具体表现通常有资金的筹借、资金的使用、利润的分配以及日常资金的营运四方面。

①筹资管理：企业为了满足投资和用资的需要，筹集和集中所需资金的过程，是企业财务管理的首要环节；②投资管理：将资金投放于一定的对象，以期取得未来收益的行为，投资决策的成败对企业经营成败具有根本性影响；③利润分配管理：对投资成本的分派过程；④营运资金管理：为满足企业日常经营活动所需要的资金，由流动资产和流动负债构成。 2、财务管理的目标

（1）利润最大化：缺点：①没有考虑货币时间价值；②没有考虑风险、投入的资本；③只反映过去的财务状况；④可比性差

（2）每股盈余最大化：优点：考虑了资本投入；缺点：忽略了时间性和不确定性

（3）股东财富最大化：优点：①考虑了货币时间价值；②考虑了风险因素；③考虑了资本成本；④克服了企业追求利润的短期行为；缺点：①只考虑股东收益，没考虑债权人的利益；②只关注股市而不是企业自身的经营

（4）企业价值最大化：优点：兼顾了股东和债权人的利益

3、公司治理的概念：一种对公司进行管理和控制的体系，明确规定了公司各参与者的责任和权力分布，清楚地说明了决策公司事务时应遵循的规则和程序，还提供一种结构使之用以设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段。 公司治理的内容：完整的公司治理体系由内部治理和外部治理两部分构成，并由产权和市场两条主线连在一起。①内部治理，是股东及其他参与者利用公司内部的机构和程序参与公司治理的一系列法律和制度安排。由股东大会、董事会、经理层三大机构之间的权力、责任及制衡关系组成。②外部治理，外部对公司的治理主要来自市场，除此之外也包括政府和社区。 公司治理的模式：（1）美英治理模式（2）日德治理模式（3）家族治理模式 4、财务管理的原则

①风险—收益权衡：除非可以预期得到额外的收益，否则人们就不会去承担额外的风险；②货币时间价值：今天收到一元钱比将来收到的一元钱更值钱；③决定一切的是现金流量，而非会计盈余；④增加的现金流量——只有变量才有意义；⑤竞争市场的诅咒——为何难以找到一个异常有利可图的项目；⑥有效资本市场：市场反映是迅速的，定价是正确的；⑦代理问题：为股东工作的管理者追求自身利益最大化；⑧税收会影响决策；⑨不是所有风险都是一样的：某些风险可以被分散，某些却不能；⑩有道德的行为是指做正确的事，财务管理中的道德困境无处不在

5、利率的种类：1）按利率确定的方式，分为基准利率和套算利率；2）按利率是否包含通货膨胀因素，分为实际利率和名义利率；3）按利率在借贷期内是否调整，分为固定利率和浮动利率；4）按利率变动与市场的关系，分为市场利率和法定利率 资金的利率由三个部分构成，即实际无风险利率（是在预期通货膨胀率为零的情况下无风险证券的利率）、通货膨胀溢酬（对利率影响很大，降低了购买力也降低了实际的投资报酬率）和风险溢酬。其中风险溢酬又包含了违约风险（借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资者带来的风险）、流动性风险（证券资产的变现能力强弱所产生的风险）和期限风险（由于与更长期限相应的更多的不确定性而导致的风险）的溢酬。

6、货币时间价值：指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。实质：资本投入周转使用而形成的增值。

7、分期收付利息、分期收付款、分期偿还贷款、分期发放养老金等，都属于年金收付形式。年金按照收付的次数和支付的时间不同，可分为普通年金（也称后付年金，是指一定时间内每期期末等额系列收付的款项）、先付年金（又称预付年金，是指一定时期内每期期初等额


系列收付的款项）、递延年金（是指第一次收付款发生的时间不是在第一期期末，而是隔若干期后才开始发生的等额系列收付款项）和永续年金（是指无限期等额系列收付的款项） 8、股票，是股份有限公司为筹集自有资本而发行的有价证券，是公司签发的证明股东所持股份并借以取得股利的凭证，它代表了股东对股份制公司的所有权。 股票的基本要素：票面价值、股利、到期日

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