会计公司舞弊案例分析-毕业论文

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摘要：公司财务舞弊行为治理问题，一直是资本市场有序运行的障碍和也是海内外学者的研究热点，对上市公司的财务舞弊问题的研究及其研究成果的运用，在现实维护资本市场的健康运行上有重要的意义。本文以欣泰电气为案例，主题围绕我国上次公司财务舞弊的成因及对策研究，以期为我国资本市场良好运行和抵制损害广大投资者利益的行为。

关键词：欣泰电气；财务舞弊；成因；对策


一、财务舞弊的定义和性质

（一）财务舞弊的定义

根据美国注册会计师协会2013年颁布的第99号（SASNo.99）的观点，财务舞弊可以解释为公司为了误导使用财务报告的使用者的利益相关者而刻意错误披露报告中所列示的信息，导致相关利益人无法获得某些重要财务信息，违背了公认会计原则。本文所描述的舞弊是指针对我国法律法规下，财务报告主体为谋求不正当利益，企业对应当呈现的财务数据进行变动、篡改具有主观故意性，违反《企业会计准则》和相关法律法规[1]。最终披露虚假财务信息误导财务报表的使用者。

（二）财务舞弊行为的性质

财务舞弊行为的本质是经济诈骗和欺诈行为。对我国资本市场而言，财务欺诈极具社会危害性。财务舞弊最终呈现形式企业披露虚假的财务信息。财务舞弊和财务差错虽然同具有披露虚假会计信息的特点，但行为本质不同，以财务报告主体是否具有主观故意性而区分。财务差错是因“过失”产生的财务错误。而财务舞弊是具有主观故意性的为了谋取非正当利益而造假的行为。但是无论是财务舞弊还是财务差错都会因错误的财务信息的披露误导财务信息使用者的判断决策。在我国证券市场中，财务信息使用者对上市公司的信息来源只能通过其在证券交易所平台上披露的信息[2]。公开透明的会计信息披露是投资者了解上市公司经营现状的重要途径。财务舞弊的会计信息不仅会导致投资者做出错误决策，打击投资者的积极性，进一步威胁证券市场正常运行。在我国市场经济下的企业财务舞弊行为具有欺诈的性质。


二、欣泰电气财务舞弊案例分析

（一）欣泰电气基本情况

欣泰电气2014年登陆创业板，股票代码：600076。根据欣泰电气招股说明书陈述，公司所属行业为机械设备-电气设备业，主要生产输变电设备和电网性能优化设备。欣泰电气的产品应用范围囊括于电网、风力发电、光伏发电、电气化铁路等领域。欣泰电气2009年首次提交了IPO申请材料。2011年证监会认为欣泰电气持续盈利能力不足将其IPO申请驳回。欣泰电气换保荐机构兴业证券后，再次筹备IPO上市。因为经营不善回款压力大，欣泰电气放松对客户把关后，回款愈加困难。在2011年底的模拟财务报告中发现，欣泰电气发现其“经营性现金流为负”“应收账款余额较大”等问题会影响其IPO上市。为了应对IPO上市过程中的硬性条件不足的问题，欣泰电气走上了财务舞弊的道路。2014年3月欣泰电气通过财务造假的招股说明书成功登陆A股。

（二）案件介绍

2011年欣泰电气首次申请在创业板上市，但因其盈利能力受到质疑而遭到证监会驳回。再更换兴业证券为保荐机构后，在2012年欣泰电气通过了创业板上市审核。但不久互联网上出现了怀疑欣泰电气涉嫌严重财务造假的声音。质疑其在没有大幅度革新技术的情况下，主营业务产品产量大幅增加，但原材料耗用量却呈现不合逻辑的下降趋势。违背企业的正常生产经营状况。不仅如此，该文章还质疑欣泰电气IPO募资的真实目的或许并非扩充产能，而是为自身“补血”业绩。不过这并没有阻止欣泰电气的上市脚步。2014年成功登陆创业板上市发行。上市仅17个月后，欣泰电气遭到了证监会立案调查。自此欣泰电气开始定期发布公告提醒存在暂停上市风险。2015年11月，公司发布公告承认其财务造假。欣泰电气财务造假年份横跨2011年度至2014年度，涉及六期财务报告。每期虚构收回的应收账款从0.7亿元至2亿元不等。

（三）欣泰电气财务舞弊动因分析

1、欣泰电气面临着严重的应收账款周转问题

由欣泰电气的上市之路可以看出欣泰电气面临着应收账款周转慢难收回的问题。2011年欣泰电气第一次谋求上市被拒时，应收账款占营业收入的比重就高达33%，而到了2014年度应收账款占营业收入的百分比则超过了100%。现金流为负数。应收账款的周转天数也从2011年的103.5天逐步增长到2014年的256.4天。不断增长的回款难题让欣泰电气有财务造假谋求上市解决企业缺血问题。

2、保上市公司资格的需求

尽管通过虚假的IPO申请文件，欣泰电气成功的获得了上市资格。想要维持其上市地位，欣泰电气必须维持其虚构的持续增长的“经济业绩”。由前文所述欣泰电气在2012年到2013年间，欣泰电气所在的电力设备制造业营业收入在工业行业销售收入中的比重大幅下跌了0.38个百分点，下滑至4.77%。输变/配电及控制设备制造业市场集中度较低，市场准入门槛低。欣泰电气所在的在中低端产品市场，竞争更加异常激烈。国家电网和南方电网倾向采用集中招标的方式以及外资大型跨国集团的进入，使得欣泰电气的生存局面愈加恶劣。


3、欣泰电气高管工资偏低

欣泰电气的高管工资普遍低于市场平均水平。2014年公司10名高管的平均工资水平也仅人均10.16万元。2015年高管人均平均工资为11.27万元。也仅仅是北上广一线城市的白领工资水平。而处于行业领先水平的上海电气公司在2011年高管平均年薪有48.88万元。拥有股权的欣泰电气的高管在上市后谋求高额的薪酬和通过隧道效应促使欣泰电气造假愈演愈烈。

4、丹东市政府的政绩压力

根据欣泰电气的上市经历可以看出，从2009年到2014年，欣泰电气始终徘徊谋求在上市的路上，尽管在2011年因“所并购资产持续盈利能力不足”等原因被否。2012年网上出现质疑欣泰电气涉嫌严重财务造假的声音。但是欣泰电气还是通过了“层层监管”成功上市。这罕见的“传奇”与当地政府政绩需求脱离不开。一方面欣泰电气所处的辽宁省丹东市，在截止2011年仅有2家上市公司曙光股份和丹东化纤。丹东化纤于2001年上市，2009年由于资不抵债宣告破产重组。从2001年至2014年欣泰电气上市前13年间，丹东市没有新增上市公司。2009年至2014年五年间，曙光股份是丹东唯一的一家上市公司。当地政府希望提高政绩新增上市公司。与之相应的是，2011年至2015年丹东市地区GDP呈现不断下降的趋势，也令当地政府对于振兴当地经济，活跃丹东资本市场的压力日益增加。丹东欣泰电气股份有限公司通过当地政府的考核和筛选成为其主推上市的目标企业。


四、欣泰电气财务舞弊手段分析

（一）粉饰经营业绩及财务状况的手段

1、少计提坏账准备，虚增利润

为了达成虚增利润的目的，欣泰电气通过少计提坏账准备的手段来虚增利润美化财务报表。截至2011年12月31日，欣泰电气少计提坏账准备659万元；截至2012年12月31日，少计提坏账726万元；截至2013年6月30日，少计提坏账准备313万元。分别虚增了各自期间净利润11.75%；11.71%；13.71%。

2、未计提存货跌价准备及在建工程减值准备

在欣泰电气所披露的2016年的财务报告，也受到了深交所的关注。欣泰电气2016年存货期末余额是6757.6万，库存商品的期末余额占存货50%以上。但是欣泰电气并为对存货计提存货跌价准备。也并没有对在建工程“磁控工程库房”计提在建工程减值准备。不难想象欣泰电气在因为财务舞弊遭到证监会处罚退市后，进行垂死挣扎。希望借不计提存货跌价准备和在建工厂减值准备来粉饰经营业绩。深交所针对欣泰电气2016年度财务报告补充解释其存货减值的过程和未计提跌价准备的合理性，还要求审计公司报备其审计方法、审受阻的状况和处理结果。

（二）粉饰现金流量的手段

1、通过外部借款来实现应收账款的收回

欣泰电气在会计报告期内通过外币借款来虚增公司账面现金，于会计年度后将借款归还以实现资金闭环。欣泰电气的具体操作一方面由出纳人员在办理现金支取业务时，在单据上颠倒收付款方，在收款方填写欣泰电气而付款方填写客户名称。这样欣泰电气的这笔付款就被掩盖成了客户支付给欣泰电气的应收账款。另一方式是第三方借款人通过开局银行汇票给欣泰电气的客户。欣泰电气的客户再背书转让给欣泰电气。通过银行汇票的外部借款虚构了应收账款的收回。

2、欣泰电气伪造银行单据来实现应收账款的收回

使用外部借款的成本高。欣泰电气又开始铤而走险自制银行收款单据及付款单据来实现报表账面应收账款的收回。


五、欣泰电气财务舞弊案例启示

（一）构建多元化企业融资渠道

现金流“供血”不足不仅是欣泰电气案件的特例，而是2008年经济危机及近些年经济下行压力下，整体民营企业的通病。在行业竞争激烈的领域，为促进销售以赊销为主要手段的企业除了加强经销商的信用管理及坏账管理外，也应该多元化企业融资渠道[3]。上市融资是虽然融资成本低，但是申请上市周期长要求高。仅针对应收账款占用企业现金流的问题。企业也可采用应收账款的保理业务，将企业持有的应收账款按照一定的折扣向银行进行折现。从而获取生产经营所需的资金[4]。也可将应收账款证券化，将应收账款出售给资产证券化机构。资产证券化机构会对应收账款进行整合包装向国内外资本市场发行[5]。上市融资仅是企业融资方式之一，多元化企业的融资渠道可以最大程度的降低企业风险[6]。

（二）维护集中的股权结构下董事会监事会的监督作用

虽然高度集中的股权结构使得控股股东控制力加强，有助于降低代理成本，也便于推动高管与控股股东的目标一致[7]。但与此同时高度集中的股权结构限制了欣泰电气运用市场机制公司治理进行改善，导致董事、监事、甚至中介机构缺乏独立性，影响其专业性，进而引发更为严重的利益侵占问题。欣泰电气的董事会监事会无法真正实现内部监督作用。中小股东无法决定公司甚至参与到欣泰电气日常的经营决策。

（三）重视事务所审计的独立性

欣泰电气财务舞弊案例分析可以看出，一方面欣泰电气隐瞒重要会计信息使得事务所在审计过程中难度加大。这也导致会计师事务所披露真实会计信息的能力发挥受到限制[8]。例如欣泰电气实际负责人温德乙伪造员工差旅费加款侵占公司资产，利用未披露重要信息的漏洞进行舞弊。另一方面，欣泰电气是兴华会计师事务所进行审计和出具报告的委托方。受托方能否让客户满意影响后期续约，进而威胁的审计的独立性。2013年度、2014年度为欣泰电气提供IPO审计报告存在虚假记载。虽然在审计过程中判定欣泰电气各期收入及应收账款有存在重大错报风险。但是在具体操作过程中没有实施进一步的审计程序。在并不高超的财务作假的水平面前，失去了审计的专业性独立性。事务所的独立性是其保证其专业性的重要因素。应当重视及维护会计师事务所审计的独立性[9]。


总结

中国上市公司财务舞弊手段的多样化以及舞弊集中领域。结合实例探讨舞弊动因的主要形式，分析欣泰电气案例，提出我国资本市场舞弊治理与监管漏洞。对舞弊治理对策提出自己的见结，期望可以改善舞弊治理现状。


参考文献



[1]审计委员会特征与企业内部控制质量之间的关系[J].谢海娟,王新闪,刘晓臻. 财会月刊. 2016(02) [2]“股改后造假第一股”之银河科技财务案例研究[J].代斌,董梦媛. 现代商业. 2015(24) [3]海联讯财务造假问题研究——基于舞弊三角形理论的分析[J].李昊. 现代商业. 2015(20) [4]对“新中基”财务造假案例的分析、思考与启示[J].杨模荣,邓姣. 财会月刊. 2015(19) [5]上市公司、审计师与监管机构的财务舞弊博弈研究[J].陈佳声. 审计研究. 2014(04)

[6]农业上市公司财务造假动因分析及对策——以万福生科为例[J].于化瀛. 财会月刊. 2014(08) [7]农业上市公司财务造假问题研究[J].胡海川,张心灵,范文娟. 财会月刊. 2013(23)

[8]欺诈上市过程中的财务造假与防范——以万福生科为例[J].黄文凤. 中国注册会计师. 2013(11) [9]“万福生科”财务造假案例研究[J].刘娇,龚凤兰. 财会月刊. 2013(17)






江南大学网络教育学院

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