【#文档大全网# 导语】以下是®文档大全网的小编为您整理的《财务管理第六章》,欢迎阅读!
Chap6:固定资产管理 (一)现金流量
现金流入量。指投资项目引起的企业现金收入的增加额。包括:营业现金收入、固定资产的残值收入、垫付流动资金的收回和其他现金流入。
现金流出量。指投资项目所引起的企业现金支出的增加额。包括:项目建造成本支出、垫支流动资金、经营现金支出和其他支出。
现金净流量。指一定时期内现金流入量与流出量的差额。 现金净流量=现金流入量-现金流出量 固定资产投资项目评价方法:
(一)不考虑资金时间价值的方法(非贴现法) 特点:只考虑现金流量,不考虑货币时间价值。
(二)考虑资金时间价值的方法(贴现法)
特点:既要考虑现金流量,又要考虑货币时间价值。
“会求净现值,现值指数,内涵报酬率”
内含报酬率法。是使净现值等于零的贴现率 净现值法的评价标准:
如方案净现值≥0时,方案可行;
如多个方案的投资额相同,且净现值都大于等于零,净现值最大的方案为最优方案。 现值指数法的评价标准: 评价标准:(1)如方案现值指数≥1,则采纳;
(2)几个方案现值指数都≥1,则采纳指数大的方案。 内含报酬率法的评价标准:
(1)如方案内含报酬率大于资金成本,则方案可行;
(2)如几个方案内含报酬率都大于资金成本,且方案投资额相同,则方案选择与资金成本之间差额最大的方案。
(3)如投资额不同,则选:投资额×(内含报酬率-资金成本)最大的方案为最优方案。
Chap7:对外投资管理 股票价值的计算
1.股票的内在价值计算的基本模型。
P=价格×复利现值系数+股利×年金现值系数
贝它系数分析。是对各种股票的市场风险进行分析。计量个别股票随市场移动趋势
的指标是“贝它系数”,它可以衡量出个别股票的市场风险,而不是公司的特有的风险。
衡量标准:(1)系数为1时,它的风险与整个市场平均 风险相同。 (2)系数大于1时,风险程度大于股票市场 的平均风险。 (3)系数小于1时,风险程度小于股票市场的平均风险。
三、股利发放顺序 (一)股利宣告日 (二)股权登记日 (三)除息日
(四)股利支付日 四、股利支付方式
现金股利 财产股利 负债股利 股票股利
Chap8:财务分析
财务分析:是以财务报告指标为依据,对企业财务状况和经营成果进行分析和评价的工作。
财务分析的内容: 1、偿债能力的分析。 2、营运能力的分析。 3、获利能力的分析。 4、发展能力的分析。 5、综合能力的分析。 一、偿债能力分析
偿债能力是指企业清偿债务的能力。 (一) 短期偿债能力分析
1.流动比率。
流动比率=
2.速动比率。
速动比率=
流动资产
流动负债
流动资产存货
流动负债
1. 现金流动负债比率。反映偿还流动负债的实际能力。
现金流动负债比率=
年经营现金净流入
年末流动负债
(二)长期偿债能力分析
1. 资产负债率。是指一定时期负债总额同资产总额的比率。
资产负债率=
负债总额
资产总额
2. 产权比率。是负债总额与股东权益总额的比率。
产权比率=
负债总额
股东总额
该比率是企业资本结构稳健与否的标志。产权比率高,是高风险、高报酬的资本结构。是表明债权人投入的资金受到股东权益的保障程度。 3. 利息保障倍数。指企业息税前利润与利息支出的比率。
利息保障倍数=
息税前利润
利息支出
企业的利息保障倍数至少应当大于1,否则就难以偿付债务及利息。 国际上公认的利息保障倍数为3。
二、营运能力分析
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 存货周转率=销售成本/平均存货 三、获利能力分析
净资产收益率=净利润/平均净资产 总资产报酬率=利润总额/平均资产总额 销售利润率=销售利润/销售收入
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
资产保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益 四、发展能力分析
销售增长率=本期销售收入增长额/上期销售收入 资产积累率=本年所有者权益增长额/期初所有者权益
能够知道如何根据各种指标来衡量各种能力
本文来源:https://www.wddqxz.cn/9f2fe44569eae009581bec23.html