财务管理资金

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资金:能够增值的生产经营要素的价值成为资金.

资金运动过程:企业在生产过程中,生产要素价值形态的运动过程就是资金的运动过程,资金的运动过程包括资金的筹集,资金的运用和资金的分配,它是企业财务管理活动的对象. 财务活动包含的过程:资金的筹集、投放、耗费、收回及分配。

企业涉及的财务关系：企业与投资者和受资者之间的关系、企业与债权债务人之间的财务关系、企业与政府之间的关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与员工之间的财务关系。 企业财务管理的目标：利润最大化目标、资金利润率或每股盈余最大化目标、企业价值或股东财富最大化目标。

财务管理的原则：成本效益原则、风险与收益均衡原则、资金合理配置原则、利益关系协调原则。

财务管理的基本内容：资金的筹集、投放、营运和财务分配。

财务管理的基本环节：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析与考核。 年金：指在一定时期内，每隔个相同的期间，收付金额相等的一系列款项。 企业筹资的动机：设立筹资动机、扩张筹资动机、调整筹资动机、混合筹资动机。 企业筹资的渠道：政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间个人资金、企业自留资金、境外资金。 企业筹集的资金分类：权益资金和债务资金。

权益资金也称自有资金，是由股东的原始投资和投资积累形成的，属于企业长期拥有、自主支配的资金。权益资金主要包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。 我国《公司法》对股票发行定价的原则提出的要求主要是：同次发行的股票，每股发行价格应当相同；任何单位或个人所认购的股份，每股应当支付相同的价格，也可以超过票面价格，但不得低于票面金额，既可以按面额发行或溢价发行，但不得折价发行。

普通股筹资的优缺点：优点1普通股筹资具有永久性，没有固定的到期日，无须偿还。2普通股筹资不存在固定的股利支付义务。3普通股筹集的资金使用较为灵活，不想债务筹资一样受到较多的限制。4普通股筹资能增强公司的信誉。

缺点：1普通股筹资的成本较高。2新股的发行必然增加公司股份的数量，新股的认购会导致公司原有股东控制权的稀释，分散公司的经营控制权。3股票发行过量会导致公司每股的净收益降低，从而给公司股票市价带来负面影响。

补偿性余额：是银行要求借款企业按货款限额或实际借款额的一定百分比（通常为10%～20%）的平均存款余额留存银行，从而降低银行的贷款风险，且提高贷款的有效利率，以补偿银行的损失。

银行借款筹资的优缺点：优点：1筹资速度快2借款成本相对较低3借款弹性较大4有利于企业保守财务秘密。

缺点：1筹资风险较大2筹资数额有限3借款使用限制较多。

债券筹资的优缺点：优点：1筹资成本相对较低2具有财务杠杆作用3有利于保障股东对公司的控制权4有利于调整企业资本结构。

缺点：1筹资风险高2限制条件多3筹资数额有限。

商业信用：是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的企业之间的自然借贷关系，使企业之间的直接信用行为，属于自然融资。

资本成本：是企业为筹集和使用资本而付出的代价。包括资本的筹集费和占用费。 经营杠杆：又称为营业杠杆或营运杠杆，是由于企业存在固定的经营成本而导致企业的息税


前利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应。

财务杠杆：又称筹资杠杆，是由于企业存在固定的债务利息支出和优先股股利而导致企业的普通股每股收益变动率大于其息税前利润变动率的杠杆效应。

资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。广义的资本结构是指企业全部资本的价值构成及其比例关系。狭义的资本结构则仅限于企业长期资本的价值构成及其比例关系。 证券投资风险按风险性质分为系统性风险和非系统性风险两大类。

债券：是发行者为筹集资金，按法定程序向债权人发行的，在约定时间支付一定比率的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。

股票：是股份公司发给股东的所有权凭证，是股东据以定期取得股息、红利的一种有价证券。 营运资金：狭义的营运资金又称净营运资金，是指一年内可以变现的流动资产和一年内将到期的流动负债的差额。广义的英云资金又称为总营运资金就使企业投放在流动资产上的资金。 持有现金的动机：交易动机、预防动机和投机动机。

应收账款政策：1信用标准 信用标准是指客户获得公司的交易信用所应具备的基本条件。 2信用条件 信用条件是企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣3项内容。3收账政策 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款项的收账策略与措施。

股利分配的程序：计算可供分配的利润、计提法定公积金、计提任意公积金、向投资者分配利润。

股利总类：现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。

影响股利分配的因素；1法律因素 资本保全限制、资本积累限制、偿债能力限制、超额累积利润限制 2公司因素 资产的流动性、投资机会、筹资能力、盈利稳定性、资本成本、股利政策惯性、其他因素 3股东因素 避税考虑、规避风险、稳定收入、控制权、投资机会 4其他因素 债务合同约束、通货膨胀的影响。

股票股利不直接增加股东的财富，不导致公司资产的流出或负债的增加，同时也不增加公司的财产，但是会引起所有者权益个项目的结构发生变化。

资产负债表的作用：1反映公司拥有的经济资源极其配置状况 2反映公司的财务结构及负债经营状况 3反映公司的偿债能力与筹资能力 4反映公司的经济实力与发展潜力。

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