财务管理概述--注册税务师考试辅导《财务与会计》第一章讲义1

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注册税务师考试辅导?财务与会计?第一章讲义1

财务管理概述



1.1 财务管理概述

一、财务管理的内容及方法

企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。 企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。 〔1〕筹资管理 企业资金分类：

①按投资者权益的不同可分为债务资金和所有者权益资金； ②按企业占用时间长短可分为长期资金和短期资金。 〔2〕投资管理 投资分类：

①对内投资和对外投资〔对外投资主要有股权投资和债权投资〕； ②固定资产投资和营运资金投资。 〔3〕营运资金管理

①营运资金是企业流动资产和流动负债的总称； ②净运营资金＝流动资产－流动负债

③营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理 〔4〕股利分配

制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的资金本钱，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。 〔1〕财务预测

财务预算是企业财务人员根据历史资料，采用科学方法对企业未来的财务状况和经营成果所做的预计和测算。

它是财务决策的根底；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。 〔2〕财务决策

财务决策是指财务人员根据企业的开展目标，从假设干个备选方案中选择最优方案。 它是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。 〔3〕财务预算

是全面预算的重要组成局部，是企业将一定时期的生产经营过程以货币的形式表现出来。 〔4〕财务控制

是利用有关信息和特定手段，根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。 〔5〕财务分析

是根据企业财务报表等资料，运用特定方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量等发面进行的分析和评价。

主要有比拟分析法、比率分析法、综合分析法。

二、财务管理的目标 1.财务管理目标的类型

财务管理目标，是企业进行财务管理活动所要到达的目的。

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类型 观点 优点 局限性

〔1〕利润是一个绝对数，难以反映投入产出关系；

〔2〕没有考虑资金的时间价值；

〔3〕没有考虑利润与所承当风险的关系； 〔4〕可能造成经营行为的短期化

利润代表了企业新创造的价值，利润增

利润作为企业经营成果

加代表着企业财富

利润最大化 的表达，很容易从企业

的增加，利润越多代

财务报表上得到反映

表企业新创造的财富越多 将企业的利润与股

每股收益最

东投入的股本联系

大化

起来

〔1〕没有考虑利润发生的时间；

考虑了投资额与利润的

〔2〕没有考虑利润与风险的关系；

关系

〔3〕可能造成企业经营行为短期化

财富不等同于当期

股东财富或考虑了资金的时间价值

收益的上下，而要以

企业价值最和风险价值，同时防止企业价值的衡量十分困难

企业的长远利益来

大化 了经营行为短期化

衡量

股票价格反映了市场对企业价值的客〔1〕股票价格影响因素很多；

每股市价最每股市价容易从市场上

观评价，它是企业价〔2〕对非上市企业，利用股价最大化就非

大化 获得

值最大化的另一种常困难 表现 【注意】企业价值最大等同于股东财富最大；本教材以企业价值最大化作为财务管理的目标。

经典例题－1【2011年单项选择题】以下企业财务管理目标中，既没有考虑资金的时间价值，又容易造成企业经营行为短期化的是〔 〕。最大化最大化最大化 [答疑编号6312010101]

『正确答案』B

『答案解析』略。



〔1〕外部因素

法律环境；经济环境；金融市场环境 〔2〕内部因素

投资报酬率；风险；每股股利

三、财务管理特点 〔1〕涉及面广； 〔2〕综合程度强； 〔3〕灵敏度高。

1.2 财务管理的环境

企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。

一、法律环境

法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。在我国主要是?公司法?、?税法?，此外还有?证券法?、?票据法?、?破产法?、?合同法?等。

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二、经济环境

经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和，包括国民经济开展总体形势；经济政策、经济管理体制；社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等。

三、金融市场环境

金融市场是企业投资和筹资的场所，其环境如何对企业财务活动影响极大。 〔一〕金融市场的分类

〔1〕按交易的期限，分为资金市场〔也称为货币市场〕和资本市场〔也称为长期资金市场〕。 〔2〕按交割的时间，分为现货市场〔近期交割〕和期货市场〔远期交割〕。

〔3〕按交易的性质，分为发行市场〔初次买卖的市场〕和流通市场〔转让市场〕。

〔4〕按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。 〔二〕金融市场的组成

金融市场由主体、客体和市场参与人组成。

主体是指银行和非银行金融机构，是连接筹资者和投资者的纽带。 〔三〕利率

K＝K0＋IP＋DP＋LP＋MP 式中：K－名义利率； K0－纯利率；

IP－通货膨胀预期补偿率； DP－违约风险补偿率； LP－流动性风险补偿率； MP－期限风险补偿率。

纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。 经典例题－2【2010年多项选择题】影响上市公司发行的可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有〔 〕。 [答疑编号6312010102]

『正确答案』BCDE



『答案解析』该票面利率是与市场经济条件下的名义利率有关的，名义利率＝纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋违约风险补偿率＋流动性风险补偿率＋期限风险补偿率。选项A，根本获利率＝息税前利润/总资产平均余额，与票面利率确实定无关。



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