财务管理公式

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b风险报酬系数 RR风险报酬率 V标准离差率 RF无风险报酬率（国库的报酬率） K投资的报酬率 K=RF+RR=RF+bv

Rm所有股票的平均报酬率 βp证券组合的β系数 Rp证券组合风险报酬率 Rp=βp（Rm—RF）

NCF年营业净现金流量=年营业收入—年付现成本—所得税 所得税=（营业收入—付现成本—折旧）×税率

NPV净现值=【NCF1/(1+K)+NCF2/(1+K)的2次方```+NCFt/（1+k）的t次方】—C K为贴现率（资金成本或公司要求的报酬率） PVTFi,n=初始投资额/每年NCF

获利指数PI=【NCF1/(1+K)+NCF2/(1+K)的2次方```+NCFt/（1+k）的t次方】/C 融资租凭 确定租金的方法：平均分摊法

R=（C—S）+I+F/N R为应付租金 C租凭设备购置成本 S租凭设备设计残肢 I租凭期间的利息费用 F租凭期间的手续费 N为租凭期限 等额年金法 R=PV/PVIFAi,n

长期借款资本成本K1 =I(1—T)/L(1—F1) =R1L（1—T）/L(1—F1)=R1（1—T）/(1—F1) K1长期借款成本 I长期借款年利息 T企业所得税税率

L长期借款筹资额 F1长期借款筹资费率 R1长期借款年利率 债务成本 Kb=Ib（1—T）/B（1—Fb）

Kb债券成本 Ib 债券年利息=债券面值×票面利率 T企业所得税税率 B债券筹资额（发行价） Fb债券筹资费用率 优先股成本 KP=Dp/P0(1—Fb)

Kp优先股成本 Dp优先股每年的股利=面额×股利率 P0发行优先股的筹资额 Fp优先股的筹资费率 普通股成本KS=D1/[V(1—FS)]+g

D1普通股每年股利=面额×股利率 V发行普通股的筹资额FS普通股的筹资费率 g年增长率 边际贡献=销售收入—变动成本

EBIT息税前利润=销售收入—变动成本—固定成本 单位EBIT=单价—单位变动成本—固定成本/销售量

经营杠杆系数DOL=M/（M—F）=M0/EBIT=Q0(P—V)/[Q0(P—V)—F] Q0基期销售量 P单价 V单位变动成本 F固定成本总额 M边际贡献量

财务杠杆系数DFL=EBIT0/（EBIT—I—PD/1—T） PD优先股股利 T税率 I 利息

联合杠杆DTL=DOL×DFL=M/M—F—I 考虑优先股的话DTL=M/（M—F—I—PD/1—T） 营运资金=流动资产—流动负债 机会成本=现金持有量×有价证券利率 存货模型中 现金最佳持有量 Q=（2TF/k）开根

Q最佳现金持有量 K现金持有的机会成本（放弃有价证券的报酬率或从银行借款的利率） F代表每次现金转换的固定成本 T一个周期内现金总需求量 最低现金管理相关总成本 TC=（2TFK）开根 经济行货批量

存货总成本(TIC)=储存成本（TCC）+订货成本（TOC） TIC=H×Q/2+FS/Q Q=（2FS/H）开根

Q经济行货批量 F每次订货固定成本 S年需要量 H单位存货年保管费用

再订货点RP=R×DT R=S/T R原料使用率 S年需要量 T生产周期 DT原料在途时间 或RP=R×DT+SS SS为安全储备

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