财务管理计算公式汇总

2022-04-08 13:47:15   文档大全网     [ 字体: ] [ 阅读: ]

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货币时间价值

1 复利终值系数(F/P,i,n) FVIF

2 复利现值系数(P/F,i,n)(PVIF 3 年金终值系数 (F/A,i,n) FVIFA 4 年金现值系数 (P/A,i,n) PVIFA

其中F是终值,P是现值,A是年金,i是年利率,n是期间 筹资管理

5 筹资规模的确定――销售百分比法

需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额×(基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比)-预计年度留存利润增加额 基年总敏感资产的销售百分比=各项敏感资产金额/实际销售 (敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等) 基年总敏感负债的销售百分比=各项敏感负债金额/实际销售 (敏感负债项目有应付账款、应付费用等)

6 债券发行价格=债券面值×(P/F,市场利率,发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率,发行期间) 复利现值系 年金现值系数

7 放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360 (1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)

8 补偿性余额,计算借款的实际利率

实际利率利息/本金(实际借入可用的本金) 资本成本

9 长期借款成本借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率) 10 发行债券成本债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)

11 发行优先股成本年股息/筹资总额×(1-筹资费用率) 发行普通股成本〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)+普通股股利预计年增长率 资本资产定价模式

股票成本=无风险证券投资收益率(国库券利率)+公司股票投资风险系数(贝他系数)×(市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率)

12 加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重 杠杆

13 经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动 / 销售额变动 =基期贡献毛益 / 基期息税前利润

=(销售收入-变动成本)/销售收入-变动成本-固定成本)

财务杠杆系数=每股收益(税后收益)变动 /息税前利润变动 =息税前利润/(息税前利润-利息)

总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=(息税前利润+固定成本)/(息税前利润-利息)

无差别点分析公式(使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点 EBIT-A方案的年利息)×(1-所得税率) =(EBIT-B方案的年利息)×(1-所得税率)

A方案下的股权资本总额(净资产) B方案下的股权资本总额(净资产)

当息税前利润=计算出的EBIT时,选择两种方案都可以

当息税前利润>计算出的EBIT时,选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润<计算出的EBIT时,选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理

14 年营业净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得

=净利润+折旧

15 非贴现指标:投资回收期=原始投资/每年营业现金流量 平均报酬率=平均现金余额/原始投资

16 贴现指标:净现值=∑每年营业净现金流量的现值 一初始投资

内含报酬率,当净现值=0时,所确定的报酬率(一般用插值法计算) 现值指数=∑每年营业净现金流量的现值/初始投资 流动资产管理

17 现金收支预算法:现金余绌=现金流入-现金流出=期初现金余额+本期预计现金收入-本期预计现金支出-期末现金必要余额

18 最佳现金持有量 (其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本)

存货经济进货批量同样的道理A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用) 现金(存货)管理总成本=

存货经济进货批量平均占用资金=(经济进货批量Q×进货单价)/2 存货年度最佳进货批次NA/Q=存货年度计划进货总量/经济进货批量 存货储存期控制:

存货保本储存天数= 毛利-一次性费用-销售税金及附加 日增长费用

存货保利储存天数= 毛利-一次性费用-销售税金及附加-目标利润 日增长费用

存货获利或亏损额=日增长费用×(保本储存天数-实际储存天数) 日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗 19 应收账款管理决策:

决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用 (其中:应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额×投资机会成本率 应收账款平均占用额=

应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额 应收账款平均周转次数=

应收账款平均周转天数=∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重)

决策收益=赊销收入净额×贡献毛益率

方案净收益=决策收益-决策成本(哪个方案净收益大,选择哪个方案)

应收账款收现保证率= 当期预计现金需要额-当期预计其他稳定可靠的现金来源额

当期应收账款总计余额

20、经营周期(营业周期)=存货周期+应收账款周期 现金周转期=经营周期-应付账款周期 证券投资管理

21、零增长股票的估价模型P= 21、固定增长股票的估价模型P=

(导出:预期收益率=第一年股利/股票股价+固定增长率) 22、阶段性增长股票的估价模型:

第一步,计算出非固定增长期间的股利现值

第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值(利用固定增长得模型计算)

第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值. 23、市盈率=

24、持有期间收益率(T)= 25、持有期间年均收益率= -1 26、永久债券估价V=

27、零息债券估价V=债券面值×复利现值系数 28非零息债券估价V=每年末债券利息×年金现值系数+债券面值×复利现值系

利润管理

29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本,b是变动成本 30、混合成本的分解:高低点法、回归直线法。 31、回归直线法的公式为 ,

32利润=p-bx-a 当利润为零时,x为保本销售量,当利润大于零时,x保利销售

33、多品种下的综合贡献毛益率=(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重) 34、剩余股利政策:第一,看资本结构;第二,在此资本结构下,需投资股权资本多少,与现有股权资本的差额;第三,最大限度的用税后利润来满足;第四,如有剩余税后利润,再派发股利。 财务分析

一、营运能力分析

1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货, 其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360365天)/存货周转率

3、应收账款周转率(次)=赊销净额÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

4、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值 6、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 二、短期偿债能力分析

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债 3、现金比率=(现金+短期投资)÷流动负债 三、长期偿债能力分析

1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)(也称举债经营比率) 2、产权比率=(负债总额÷股东权益)(也称债务股权比率) 3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]

4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(税前利润+利息)÷利息费用 四、盈利能力分析

1销售利润率=(净利润÷销售收入)×100% 2、总资产利润率=(净利润÷资产总额)×100% 3、净资产收益率=净利润÷所有者权益×100% 或=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率


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