产业投资人和财务投资人的 区别

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产业投资人和财务投资人的区别

行业背景

产业投资者

与被投资企业从事相同行业，或者有合作关系，或者二者从事的业务具有一定的互补性

境内外的大型企业、集团 产业链上的横向、纵向扩张 一般以控股为最终目的

长期稳定持有，对公司的业绩压力较大 参与日常的经营管理，纳入其整体战略规划

内部考虑因素较多，决策程序复杂 可能存在同业竞争，核心技术可能被投资人剽窃

在引入资金的同时，被投资企业也可能从管理能力、技术、资源等多方面获益，产生协同效应；被投资企业不用投资者担心短期套现而造成的资金紧张 被投资企业的大股东可能丧失控股地位，存在公司控制权利的争夺问题；可能出现同业竞争；可能导致被投资者专有经验及技术的泄露

财务投资者

既可以与被投资企业有行业关联，也可以与被投资企业没有行业关联 风险投资基金、私募基金

高风险下的资本增值，要求一定的投资收益率

一般持有少数股份（约10%~40%） 以上市、股份转让等方式择机退出（3~5年内）

一般不参与企业日常管理经营，在财务、资本运作方面提供建议，可能会委派财务管理人员

格式化运作，决策速度相对较快 同业竞争风险较小

财务投资者的投资决策相对比较快速，程序相对简单；有助于提升资本市场对于被投资企业的认可程度，对被投资企业短期财务表现及未来上市起到积极作用

对投资收益有硬性要求，可能会要求被投资企业对其收益进行一定保证；会按照其短期退出计划规划被投资企业的发展，对企业的长期发展及投资可能会有一定限制；一般会对投资企业的管理层稳定性提出要求，同时不允许现有股东100%退出

投资者 投资目标 持股比例 投资时间 管理渗透

完成时间 同业竞争 优势

劣势

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