资金需要量预测计算

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一、



资金需要量预测

1、 因素分析法（原则：1基础2因素，中间用连乘）

资金需要量=（基期资金平均占用额－基期不合理占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测基资金周

转率）

2、 销售百分比法

计算步骤：

㈠ 计算筹资总额=增加的经营性资产－增加的经营性负债（若有固定资增加则直接加在资产后面）

3、 资金习性预测法



高低点法

=基期销售收入×销售增长比率×经营性资产总和

=基期销售收入×销售增长比率×经营性负债总和

㈡ 外部筹资额=筹资总额-预测期增加的留存收益

=预测期销售收入×销售净利率×（1－股利支付率）

回归直线法

㈠ 归直线法

资金需求模型Y=a（不变现金总额）＋bx（b是每元销售收入占用的资金即单位变动资资）



b=(n∑xiyi-∑xi·∑yi)÷［n∑xi2-(∑xi)2］

a=(∑xi2∑yi-∑xi·∑xiyi)÷［n∑xi2-(∑xi)2］

a故事 （三角恋）

一个屋里住着两个女的（西格马xx），隔壁房间是一个男的（西格马y）。两个女的都爱上了隔壁的男人，后来其中一个女的和男的相爱了，于是那个

女的就搬到男的那个房间了（西格马xy），左边那个房间就只剩下了一个女的（西格马x）

b故事 （续集）

接着上个故事：后来男人和女人结婚了（西格马xy），来了n个朋友来祝贺（n西格马xy），只有那个剩下的女人伤心离去， 后来，男人和女人又分手了（西格马x西格马y），却没有一个朋友再来 分母：把b分子中的y换成x就行了

㈡ 高低点法（以销售收入的高低点为标准）

B=最高收入的资金占用量－最低收入的资金占量

最高收入－最低收入

二、 资本成本与资本结构

1、 个别资本成本计算



资本成本率＝ 筹资总额×（1－筹资费用率）

筹资总额－筹资费用





由筹资净额现值－未来资本清偿额金流量现值＝0 得出：资本成本率＝所采用的折现率 银行借款的资本成本率一般模式



年利率×（1—所得税税率）

Kb＝ ×100%

1—手续费率

年资金占用费

年资金占用费




目标利润的计算方法

1.量本利分析法

量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。具体计算公式如下：目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用 2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其它经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。 （1）销售收入利润率法

它是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。在其他条件不变的情况下，销售利润多少完全取决于销售收入的多寡，两者成正比例变动。企业可以在上期实际销售收入利润率（或前几期平均销售收入利润率）的基础上，确定目标利润。具体计算公式如下：

目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法

它是利用利润总额与投资资本平均总额的比例关系确定目标利润的方法。具体计算公式如下： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

式中预计营业成本费用是按成本费用资料加以确定的，而核定的成本费用利润率则可按同行业平均先进水平确定。 （3）投资资本回报率法

它是利用利润总额与投资资本平均总额的比例关系确定目标利润的方法。具体计算公式如果下： 目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率

按投资资本回报率确定目标利润的实质，就是按要求的企业投资利润率测算目标利润。 （4）利润增长百分比法

它是根据有关产品上一期间实际获得的利润额和过去连续若干期间的平均利润增长幅度（百分比），并全面考虑影响利润的有关因素的预期变动而确定企业目标利润的方法。具体计算公式如下： 目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）

3.上加法它是根据企业自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，再倒算利润总额（即目标利润）的方法。 （1）计算净利润

两种方法：

①按照新增留存收益和股利分配率计算

股利分配率＝1－留存收益率＝1－新增留存收益/净利润 净利润＝（本年新增留存收益）/（1－股利分配率） 适用于企业以年度净利润的一定百分比计算分配股利。 ②按照新增留存收益和股利分配额计算 净利润＝本年新增留存收益＋股利分配额

适用于企业以股本为基础按一定百分比计算分配股利

（2）确定目标利润 目标利润＝净利润/（1－所得税率）

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